上周美股指數整體上揚，道瓊斯指數上漲1.43%，收于38654.42點，納斯達克綜合指數上漲1.12%，收于15628.95點；标普500指數上漲1.38%，收于4958.61點。三大股指在周三美聯儲公布維持基準利率不變的消息後進行回調，然後繼續上攻。其中社交媒體、互聯網、半導體等闆塊升幅較大，熱度明顯。上周三美聯儲宣布維持利率不變，主席鮑威爾稱三月份不太可能降息。有關降息的時機以及力度，鮑威爾表示需要有更有力的數據支持通脹率将長期維持在2%以下才能明确。過度寬松的降息可能會導緻通脹重燃，需要更緊縮的政策去冷卻經濟。現今地緣政治狀況不明朗且不确定，美聯儲大概率會預留空間對抗風險。此外，美國央行會繼續縮表，以每月950億美元為目标進行。這一消息使得當日市場明顯轉向，全線下跌，标普500指數當日下跌了1.61％，道瓊斯指數由當日最初上漲了1.57％，轉為下跌0.82％，納斯達克綜合指數下跌2.23％。但随後兩天，随着強勁的就業數據公布和Meta公司宣布支付股利消息對投資者信心的刺激，市場迅速收複失地，繼續上行。
S&P500指數走勢圖
圖片來源：FUTU
宏觀數據方面，當地時間周三美聯儲公布利率決議維持目前5.25%-5.5%利率水平不變，并舉行貨币政策新聞發布會。周二美國公布1月谘商會消費者信心指數為114.8，大幅高于前值108。同時公布的美國去年12月JOLTs職位空缺為902.6萬人，前值為892.5萬人。從上述數據可見，進入2024年1月以來，美國經濟的消費者信心在上升，而上升的基礎就是就業市場的強勁。雖然美國的制造業比較低迷，但是支撐美國經濟近八成的消費仍然保持強勁，這在相當程度上減緩了美國經濟的下行趨勢。周五美國勞工統計局的報告顯示，上個月非農就業人數激增35.3萬人，是預測數據的2倍；而失業率維持在3.7%，延續了自2021年12月以來低于4%的失業率水平。
個股方面，社交媒體臉書母公司Meta公布了季度營收和利潤數據，雙雙超過預期，并且還宣布了公司史上首次股息派發。當地時間2月2日（周五）美股盤中，Meta一度漲超23%，盤中市值增加大約2000億美元，超越蘋果和亞馬遜此前所創最佳單日表現。當日最終報收于474.美元/股，漲幅達20.32%。根據Meta公布财報顯示，受益于數字廣告市場仍然強勁，該公司去年四季度業績高出預期，今年一季度業績指引大體也超出預期，尤其活躍用戶數量超出預期。同時該公司宣布增加500億美元股票回購，并且宣布史上首次發放股息。而此次Meta公司史上的首次股息發放，每股将會派息50美分，該消息令華爾街大感震驚。這意味着Meta将向同行蘋果、微軟和甲骨文這些定期支付股息的公司看齊。市場觀察人士認為，此舉可能是自蘋果十多年前恢複派息以來矽谷最重大的股息決定，并且可能引起其他科技巨頭的效仿。需注意的是，亞馬遜和谷歌兩大巨頭從未支付過股息。股息計劃或讓Meta股票在華爾街受到更多關注，有助于其股價恢複。摩根大通将META Platforms目标股價從420美元上調至535美元。
醫藥方面，諾和諾德周三公布了2023年第四季度财報，其營收表現超過市場預期。該公司在2023年營收增長了31%達到337億美元，遠超市場預期的21%，其中在北美地區的營收大幅增長了50%。營業利潤則增長了37%達到148.84億美元，淨利潤同比上漲51%，達到121.49億美元。從帶動業績大增的主要産品來看，諾和諾德生産的司美格魯肽銷售強勁。2023年該産品為公司帶來212.01億美元的銷售額，同比增長88.78%，占總營收62.78%。其中，用于減肥的司美格魯肽注射劑收入同比增長407%，達到45.57億美元。财報顯示，司美格魯肽注射劑目前已經在美國、丹麥、挪威、德國、英國、冰島、瑞士及阿聯酋等國上市，市場體量較2022年擴大了116%。并且業内預計注射劑的銷售還将增長，在2024年将接近80億美元。
銀行方面，紐約社區銀行有限公司(NYCB)日前發布的财報顯示，去年四季度意外虧損2.52億美元，而分析師此前預期盈利2.06億美元；每股虧損0.36美元，每股收益(EPS)同比由盈轉虧。同時，NYCB宣布削減股息5美分，遠不及此前分析師預測的能夠維持在17美分。受負面消息影響，當地時間1月31日，紐約社區銀行跳空低開42.6%，盤初曾跌逾46%，收跌37.67%，創1993年11月上市以來最大盤中和收盤跌幅。紐約社區銀行的意外虧損和暴跌，引發整個金融市場關注和擔憂。當天，區域銀行股集體大跌，KBW區域銀行指數一度跌近4%。穆迪将紐約社區銀行及其子公司Flagstar Bank的所有長期和短期評級及評估列入可能下調的觀察名單，并可能将其下調為“垃圾級”。
伴随着美股近期的走勢，市場對于美股的後市也産生了一定分歧。自美國銀行(BofA)的美國股票和量化策略主管Savita Subramanian近日表示，如果美國貨币市場收益率開始下降，将會有“大量資金”流入美國股票市場，但是不一定全線流入目前熱度最高的“七大科技巨頭”(Magnificent Seven)。Subramanian強調，标普500指數未來很長一段時間在沒有“七大科技巨頭”引領漲勢的情況下，仍然可以繼續走高，年終目标點位至少看漲至5100點(截至周三收盤為4845點)。而曾準确預測2008年金融危機的傳奇投資人、經濟咨詢公司A.Gary Shilling&Co總裁Gary Shilling日前則警告稱，美國股市投資者将面臨長時間的失望，經濟衰退可能會在今年襲來，并延續到2025年。在他的最新展望中，Shilling預計股市将受到實體經濟增長放緩的拖累，主要是勞動力和生産率的溫和增長，以及人口老齡化導緻儲蓄更多、支出更少。他還表示，通脹放緩将拖累股價的名義漲幅。此外，Shilling強調，股票相對于企業利潤的估值過高，标準普爾500指數過去12個月的市盈率為24.8倍，遠高于17.3的長期平均水平。
在未來的一周中，投資者應重點關注以下事件和經濟數據：周一公布的标普美國服務業采購經理人指數終值；周三美聯儲理事米歇爾鮑曼講話以及美國貿易差額數據和美國消費信貸數據的公布；周四公布首次申請失業救濟人數及批發商庫存數據等。
分析師聲明
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股市有風險，入市需謹慎！
文章來源：拔萃資本
