美股IPO上周回顧及本周展望 | 大型發行公司新申請推動IPO持續發展，本周能源公司Mach進入市場

過去一周，申請排行日曆和管道都出現了一些變化。有兩宗大型首次公開募股啟動，其中一項也已定價，還有兩宗規模較大的交易提交了新文件。

在巴黎交叉上市的生物技術公司Abivax(ABVX)引領了上周的交易，其定價處于低端，以7.6億美元的市值籌集了2.36億美元。該公司專注于慢性炎症性疾病，目前正在評估其唯一臨床候選藥物的三期試驗，用于治療成人中度至重度潰瘍性結腸炎(UC)。之前的試驗已經取得了令人鼓舞的結果，但UC藥物領域很擁擠，有多個已批準的臨床階段競争對手。Abivax收盤下跌28%。

另外兩家小型發行人完成了上市。總部位于新加坡的電子商務平台WeBuy Global(WBUY)以低端定價籌集1500萬美元，市值為2.07億美元，最終下跌21%。

生産3D打印地闆産品的Northann(NCL)縮小規模并定價高端，以1.06億美元的市值籌集600萬美元；最終上漲了20%。

3D打印地闆産品制造商Northann上周上漲 20%

Northann在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為NCL。是一家生産和銷售3D打印乙烯基地闆産品的公司，通過以5美元發行120萬股股票籌集了600萬美元。該公司發行的股票比預期少180萬股。從定價來看，Northann的市值為1.06億美元。

Northann采用3D打印技術生産乙烯基地闆産品，并以“Benchwick”品牌在北美、歐洲和其他地區進行批發和零售銷售。該公司的3D打印乙烯基地闆由三層組成：由Northann制造的基材，以及采用3D打印技術添加的裝飾層和表面層。Northann并沒有保留大量的産品實物庫存，因為按需生産且制造是小批量的。

新加坡電子商務平台WeBuy Global上周下跌21%

WeBuy Global在納斯達克上市，股票代碼為WBUY。是一家為新加坡和印度尼西亞提供食品雜貨和旅遊電子商務平台的公司，通過發行380萬股股票籌集了1500萬美元，發行價格為4美元(4美元至4.5美元區間的下限)。該公司發行的股票數量比預期多30萬股。從定價來看，WeBuy的市值為2.07億美元。

WeBuy是一個新興的東南亞社區型電商平台，專注于雜貨和旅遊。社區電子商務是一種電子商務形式，通常根據位置或在線購物偏好和行為的相似性，将具有共同興趣的社交媒體用戶連接起來。WeBuy目前在新加坡和印度尼西亞開展業務，自2019年推出以來，在近4,700名負責整理和下訂單的集團領導的幫助下，已為超過269,000名客戶提供服務。

法國慢性病生物科技公司Abivax上周下跌28%

Abivax在納斯達克上市，代碼為ABVX。是一家開發慢性炎症疾病療法的後期法國生物技術公司，通過發行2030萬股股票和美國存托股份籌集了2.36億美元，發行價格為11.60美元，即11.60美元至13.00美元修正區間的下限。該公司原計劃按照其股票在巴黎泛歐交易所的最後收盤價(10月19日為12.47美元)發行美國存托憑證。此次發行包括在美國發行的1870萬股美國存托股份和在美國境外發行的160萬股股票。

Abivax專注于開發利用人體自然調節機制來調節慢性炎症性疾病患者免疫反應的療法。該公司目前正在評估其主要候選藥物奧法齊莫德(obefazimod)的三期試驗，用于治療患有中度至重度活動性潰瘍性結腸炎的成人。它還處于計劃階段，啟動奧貝齊莫德治療克羅恩病患者的2a期試驗，以及評估其他潛在的炎症适應症。

上周10家公司申請備案美股IPO

上周10家公司申請備案美股IPO，其中有八家首次公開募股公司提交了初始申請，由三家知名企業領銜。醫院計費平台Waystar(WAY)申請了估值5億美元的IPO。再保險公司Hamilton Insurance Group(HG)和癌症生物技術公司CARGO Therapeutics(CRGX)均申請融資1億美元。

癌症生物技術公司CARGO Therapeutics

CARGO Therapeutics是一家開發癌症CAR T細胞療法的二期生物技術公司，上周五向SEC提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為CRGX，拟通過首次公開募股籌集至多1億美元資金。

這家總部位于加利福尼亞州聖馬特奧的公司成立于2019年，于2023年9月1日秘密提交文件。摩根大通、Jefferies、TD Cowen和Truist Securities是該交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

CARGO Therapeutics的主導項目CRG-022是一種自體CD22 CAR T細胞候選藥物，其基礎CAR是該公司從國家癌症研究所獨家許可的。去年8月，該公司啟動了一項潛在關鍵的CRG-022 2期試驗，對象是患有疾病複發或對CD19 CAR T細胞治療無效的大B細胞淋巴瘤患者。中期業績預計将于2025年公布。

炎症性疾病生物技術公司Invea Therapeutics

Invea Therapeutics是一家臨床前生物技術公司，利用人工智能開發治療炎症疾病的小分子，該公司上周五向SEC提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為INAI，拟通過首次公開募股籌集最多7500萬美元。

這家總部位于康涅狄格州吉爾福德的公司成立于2021年，美國銀行證券、花旗和Truist證券是本次交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

Invea Therapeutics專注于開發針對免疫介導炎症性疾病(IMID)的小分子口服療法。該公司的藥物發現和開發方法結合了人工智能和機器學習，以解碼推動 IMID 患者炎症發生和進展的機制和途徑。

Invea最先進的候選産品INVA8001已獲得第一三共(Daiichi Sankyo)的許可。該公司計劃于2024年提交INVA8001治療特應性皮炎的IND，如果獲得批準，将啟動2b期試驗。它還計劃在2024年啟動INVA8001治療慢性荨麻疹的1b期試驗，但需獲得監管部門的批準。

SPAC媒體和娛樂Iron Horse Acquisitions

Iron Horse Acquisitions是一家針對美國媒體和娛樂業的空白支票公司，上周四向SEC提交申請，計劃在納斯達克上市，代碼為IROHU，拟以10美元的價格發售600萬股，通過首次公開募股籌集至多6000萬美元。

每個單位由一股普通股、一項在初始業務合并完成後獲得八分之一股份的權利以及一份認股權證組成，可按11.50美元行使。按照拟議的交易規模，Iron Horse Acquisitions的市值将達到7700萬美元。

該公司此前曾于2022年11月申請籌集1億美元資金(IRON.U)，但在早些時候正式撤回了此次發行。EF Hutton是此次交易的唯一賬簿管理人。

Iron Horse Acquisitions總部位于加利福尼亞州托盧卡湖，成立于2021年，由Bengochea Capital創始人兼首席執行官、首席執行官兼董事Jose Bengochea和Coinstar前首席财務官、董事長 Brian Turner領導。

20世紀福克斯公司前執行副總裁兼副首席财務官、首席财務官兼董事Jane Waxman也加入了他們的行列。該公司計劃瞄準美國的媒體和娛樂機會，特别關注内容工作室和電影制作、家庭娛樂和動畫等領域。

香港服裝輔料分銷商J-Long Group

J-Long Group是一家總部位于香港的反光和非反光服裝輔料分銷商，上周四向美國證券交易委員會提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為JL，拟通過首次公開募股籌集至多1500萬美元。

J-Long Group于2022年12月30日秘密提交文件。Eddid Securities and Futures是該交易的唯一賬簿管理人。沒有披露定價條款。

該公司成立于1985年，通過子公司 JLHK 運營，銷售反光和非反光服裝輔料，包括熱轉印、織物、編織标簽和膠帶、縫紉徽章、滾邊、拉鍊頭和拉繩等。

J-Long表示，已為全球100多個國際品牌提供服務，并與美國一家領先的跨國企業集團有着超過25年的合作關系。該客戶是J-Long的主要材料供應商，而J-Long自2000年以來一直是其3M Scotchlite反光材料的授權經銷商。截至2023年3月31日的12個月銷售額為3800萬美元。

SPAC Lianfeng Holding Acquisition

Lianfeng Holding Acquisition是一家專注于亞洲文化科技和藝術品交易領域的空白支票公司，上周四向美國證券交易委員會提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為LFKG，拟以10美元發行700萬股股票，通過首次公開募股籌集至多7000萬美元。

此次發行不包含認股權證或權利。按照拟議的交易規模，Lianfeng Holding Acquisition收購的市值将達到1億美元。尚未選擇承銷商。

Lianfeng Holding Acquisition總部位于中國深圳，收購由首席執行官兼董事長鐘澤南和首席财務官兼董事劉雲海領導，他們目前分别擔任文化科技和藝術品貿易公司聯豐控股(深圳)集團的董事長和首席執行官。SPAC計劃瞄準亞洲文化科技和藝術品交易領域。

生物醫學技術開發商Impact BioMedical

Impact BioMedical正在開發生物醫學技術組合，該公司于上周二向SEC提交申請，計劃在紐約證券交易所美國證券交易所上市，但尚未選定代碼(RC股票代碼: MPCT.RC)。拟通過首次公開募股籌集至多1500萬美元。安吉斯資本公司是本次交易的唯一賬簿管理人。沒有披露定價條款。

該公司總部位于德克薩斯州休斯頓，成立于2017年，主要通過子公司Global BioLife運營，為知識産權組合的研發提供資金。該公司目前專注于三個主要領域的研究：通用治療藥物平台的開發、新型糖替代品和多用途香料。

以大麻為基礎的吸煙品零售商Maverick Lifestyle

Maverick Lifestyle銷售品牌大麻煙及相關産品，上周二向SEC提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為MVRK，拟通過首次公開募股籌集至多1500萬美元。

該公司總部位于北卡羅來納州斯坦頓斯堡，成立于2019年，截至2023年6月30日的12個月銷售額為200萬美元。于2023年2月14日秘密提交文件。Boustead Securities和Sutter Securities是該交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

Maverick Lifestyle主要從事大麻衍生大麻素産品的制造、品牌推廣、營銷、分銷和銷售。該公司目前擁有五個品牌：DVNT(Deviant)、STAR USA、BLAZ、Green&Wild和2sies。

其目前的産品包括預卷大麻煙、大麻小雪茄、大麻大麻煙、一次性電子煙、軟糖和泡芙球食品，所有這些産品均符合農業法案，且Delta 9 THC含量低于0.3%。

專注于能源的服務提供商Correlate Energy

Correlate Energy為商業房地産效率升級提供技術支持服務，該公司上周一向SEC提交申請，計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為CIPI，拟通過首次公開募股籌集至多1400萬美元。安吉斯資本公司是本次交易的唯一賬簿管理人。沒有披露定價條款。

Correlate Energy總部位于愛達荷州博伊西，成立于2016年，通過軟件驅動流程為業主和房地産投資信托基金提供能源專家和解決方案，并為所有主要設施能源改進提供端到端工程、财務、項目管理和履行服務。該公司通過客戶整個投資組合的專家、解決方案和執行資源來管理客戶機會。截至2023年6月30日的12個月内收入為700萬美元。

總部位于百慕大的再保險公司漢密爾頓保險集團

總部位于百慕大的再保險和專業保險提供商漢密爾頓保險集團(Hamilton Insurance Group)上周一向SEC提交申請，計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為HG，拟通過首次公開募股籌集至多1億美元的資金。

于2023年5月15日秘密提交文件。巴克萊銀行和摩根士丹利是該交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

漢密爾頓集團是一家全球專業保險和再保險公司，在倫敦勞合社、愛爾蘭、百慕大和美國設有承保業務。該公司多元化的承保業務得到了專有技術以及與Two Sigma Investments獨特的投資管理關系等方面的支持。

截至2023年6月30日的六個月，漢密爾頓集團的總保費為10億美元，損失率為53.3%，綜合成本率為88.8%。截至2023年6月30日的12個月内收入為12億美元。

同類公司Fidelis Insurance Holdings(FIHL)自2023年6月IPO以來交易溫和。這家再保險公司最初并未受到好評，但後來在售後市場有所複蘇，上周一收盤價較IPO價格上漲2%。

醫療支付軟件提供商Waystar Holding

Waystar Holding為醫療保健行業提供基于雲的收入管理軟件，該公司上周一向SEC提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為WAY，拟通過首次公開募股籌集最多1億美元資金。摩根大通、高盛和巴克萊是此次交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

Waystar總部位于猶他州李海，成立于2017年，提供的雲軟件可以簡化各種類型和規模的醫療保健提供者在整個護理過程中的支付流程，包括醫生診所、診所、外科中心和實驗室以及大型醫院和衛生系統。

該公司目前為大約30,000名不同規模的客戶提供服務，代表着大約100萬不同的提供商，在各種護理場所執業。2022年，Waystar促成了超過40億筆醫療保健支付交易，其中索賠總額超過9000億美元，覆蓋美國約50%的患者。截至2023年6月30日的12個月内收入為7.47億美元。

本周展望：能源公司Mach Natural Resources進入IPO市場

Mach Natural Resources(MNR)是目前唯一計劃在未來一周進行的IPO，盡管一些小型發行人可能會晚些時候加入。

阿納達科盆地的石油和天然氣鑽探公司Mach Natural Resources計劃在今年第二次能源MLP IPO中籌集2億美元，市值達19億美元。

該公司專注于收購不良資産，利用水平井開采以前無法開采的儲量。該公司已展現出通過收購實現增長的能力，并計劃派發股息，盡管其公司治理狀況還存在一些問題。

美國石油和天然氣生産商Mach Natural Resources LP

Mach Natural Resources LP是一家位于阿納達科盆地的美國石油和天然氣生産公司，計劃以19至21美元的價格發行1000萬股股票，籌集2億美元資金。

按照提議範圍的中點計算，Mach Natural Resources LP的市值将達到19億美元。馬赫估計，在截至2024年6月30日的12個月内，它将産生足夠的現金來分配每個普通單位3.52美元（中點收益率為17.6%）；季度分配沒有最低限度。

這家總部位于俄克拉荷馬州俄克拉荷馬城的公司成立于2017年，截至2023年6月30日的12個月内收入為12億美元。該公司計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為MNR。斯蒂菲爾和雷蒙德·詹姆斯是該交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

馬赫自然資源公司是一家獨立的上遊石油和天然氣公司，專注于俄克拉荷馬州西部阿納達科盆地地區、堪薩斯州南部和德克薩斯州狹長地帶的石油、天然氣和液化天然氣儲量的收購、開發和生産。

通過一系列收購，該公司已積累約936,000英畝淨土地(其中99%用于生産)，并擁有2,000多個已确定的水平鑽井地點。

該公司的資産包括約4,500口已探明已開發生産井，截至2023年6月30日的十二個月，其平均日淨産量約為65 MBoe/d。Mach是繼TXO Energy Partners LP(TXO)之後今年上市的第二個能源MLP 。

自1月份上市以來，TXO表現良好，帶來了适度的收益，并始終保持在發行價之上。周五收盤價較報價上漲6%。

來源｜華赢控股

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