美股IPO上周回顧及本周展望 | 再保險和CAR-T療法引領IPO，香港食品零售商首次公開募股_IPO

上周首次公開募股(IPO)和兩家特殊目的收購公司(SPAC)首次亮相，而一系列首次申請也推動了申請管道的發展。

腫瘤生物技術CARGO Therapeutics(CRGX)的定價處于區間底部，以6.11億美元的市值籌集2.81億美元。該生物技術公司的主導項目是自體CD22 CAR T細胞候選藥物，其基礎CAR是該公司從國家癌症研究所獨家許可的。去年8月，CARGO啟動了一項針對複發或難治性大B細胞淋巴瘤的潛在關鍵2期試驗，預計将于2025年取得中期結果。上周收盤時股價下跌3%。

再保險公司和專業保險提供商Hamilton Group(HG)的定價低于該區間，以17億美元的市值籌集2.25億美元。該公司主要通過百慕大和歐洲的子公司運營，在全球範圍内提供一系列保險産品，包括意外傷害保險、特種保險以及再保險。漢密爾頓穩步提高了其綜合成本率，盡管該比率一直處于曆史高位，而且其與二西格碼的安排增加了交易的複雜性。漢密爾頓集團上周持平。

跨境物流提供商Globavend(GVH)的定價處于區間底部，以5900萬美元的市值籌集600萬美元。該公司提供香港至澳大利亞、新西蘭的跨境物流服務，客戶主要為B2C電商。Globavend上周收盤下跌53%。

上周定價的兩家SPAC：農業與自然解決方案收購(ANSCU)籌集了3億美元以實現農業脫碳，人工智能運輸收購(AITRU)籌集了6000萬美元以瞄準交通領域的人工智能。

SPAC AI交通收購上周上漲+2%

AI Transport Acquisition在納斯達克上市，股票代碼為AITRU。是一家瞄準人工智能交通行業的空白支票公司，以10美元的價格發售600萬台，籌集了6000萬美元。該公司的供貨量比預期多100萬台。每個單位由一股普通股和一項在初始業務合并完成後獲得八分之一股份的權利組成。

該公司由首席執行官兼董事長陳永進領導，他是UniTHU資本投資管理公司的合夥人，也是北京德思資本管理公司的前創始合夥人。公司計劃瞄準AI交通行業，重點布局物流、新能源汽車、智能停車等“智能交通”。

百慕大的再保險公司Hamilton Group上周持平+0%

漢密爾頓保險集在紐約證券交易所上市，股票代碼為HG。總部位于百慕大的再保險和專業保險提供商漢密爾頓保險集團(Hamilton Insurance Group)通過發行1500萬股股票(58%二級股)籌集了2.25億美元，發行價格為15美元，低于16至18美元的區間。内部人士表示，此次發行的股票價值為400萬美元(占交易的2%)。按定價計算，該公司完全攤薄後的市值為17億美元。

漢密爾頓集團是一家全球專業保險和再保險公司，在倫敦勞合社、愛爾蘭、百慕大和美國設有承保業務。該公司多元化的承保業務得到了專有技術以及與 Two Sigma Investments獨特的投資管理關系等方面的支持。截至2023年6月30日的六個月，漢密爾頓集團的總保費為10億美元，損失率為53.3%，綜合成本率為88.8%。

癌症生物技術公司CARGO Therapeutics上周下跌-3%

CARGO Therapeutics 計劃在納斯達克上市，股票代碼為CRGX。是一家開發癌症CAR T細胞療法的二期生物技術公司，通過發行1880萬股股票籌集了2.81億美元，發行價格為15美元，即15至17美元區間的低端。按定價計算，該公司完全攤薄後的市值為6.11億美元。

CARGO Therapeutics 的主導項目CRG-022是一種自體CD22 CAR T細胞候選藥物，其基礎CAR是該公司從國家癌症研究所獨家許可的。去年8月，該公司啟動了一項潛在關鍵的CRG-022 2期試驗，對象是患有疾病複發或對CD19 CAR T細胞治療無效的大B細胞淋巴瘤患者。預計将于2025年公布中期業績。

跨境物流提供商Globavend上周下跌-53%

Globavend Holdings計劃在納斯達克上市，股票代碼為GVH。提供跨境物流和運輸服務的 Globavend Holdings通過發行150萬股股票籌集了600萬美元，發行價格為4美元，即4至5美元區間的低端。該公司發行的股票數量比預期少40萬股。從定價來看，Globavand的市值為5900萬美元。

Globavend提供從香港到澳大利亞和新西蘭的綜合跨境物流服務，包括運輸前的包裹投遞、包裹拼箱、空運貨運代理和清關等服務。它還提供分散的物流服務，通常包括貨運代理服務。該公司的服務主要是将包裹和貨物“直接注入”澳大利亞和新西蘭。Globavend為香港、澳大利亞和新西蘭的四個城市提供服務，其客戶主要是企業對消費者的電子商務商家。

上周8家公司申請備案美股IPO

上周，六家IPO、一家直接上市和一家SPAC提交了初始文件。中國電動汽車品牌ZEEKR(ZK)領跑，申請融資約5億美元，其次是專業保險公司Fortegra(TFG)，申請融資1億美元。一系列小額交易也加入了醞釀之中。疫苗開發商紅杉疫苗(SQVI)申請融資2000萬美元。日本電動汽車零售商HW Electro(HWEP)和馬來西亞咨詢服務提供商QMIS TBS Capital Group(QMIX)均申請籌集1700萬美元。海上旅遊運營商Amphitrite Digital(AMDI)申請以8100萬美元的市值籌集1000萬美元，細胞治療生物技術FibroBiologics(FBLG)申請在納斯達克直接上市。SPAC四川世博科技(WMBT)申請籌集7000萬美元，目标是中國和亞太地區的企業。

馬來西亞專業服務公司QMIS TBS Capital Group申請1700萬美元的IPO

QMIS TBS Capital Group是一家總部位于馬來西亞吉隆坡的咨詢和軟件開發服務提供商，成立于2019年，上周四向SEC提交申請，計劃在納斯達克上市，股票代碼為QMIX。拟通過首次公開募股籌集至多1700萬美元。盈科拓展證券是此次交易的唯一賬簿管理人。沒有披露定價條款。

QMIS TBS Capital Group是一家多元化服務公司，從事獨立咨詢和經紀服務、風險投資、投資研究、投資銀行、清潔能源和生物醫學設備。

該公司通過香港和馬來西亞的子公司運營，主要提供咨詢服務以及軟件開發和電子錢包服務。截至2023年6月30日的12個月收入為200萬美元。

吉利公司分拆電動汽車品牌ZEEKR申請美股IPO，預計估值5億美元

ZEEKR智能科技控股公司是從中國汽車制造商吉利公司分離出來的高端電動汽車品牌，上周四向美國證券交易委員會提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多5000萬美元。然而，華赢估計可能籌集高達5億美元的交易。

ZEEKR是一家電池電動乘用車(BEV)技術公司，開發并提供下一代優質BEV和技術驅動的解決方案。ZEEKR最初在跨國汽車制造商吉利汽車(港交所：175)内開展業務，于2021年重組為一家獨立公司，此後迅速擴張。

目前的産品組合主要包括2021年4月發布的跨界掀背車ZEEKR 001；ZEEKR 009，一款2022年11月發布的豪華MPV；2023年4月發布的緊湊型SUV ZEEKR X；2023年10月發布的最新跨界掀背車ZEEKR 001 FR。截至2023年10月31日，ZEEKR累計交付超過17萬輛。

這家總部位于中國甯波的公司成立于2021年，截至2023年6月30日的12個月銷售額為61億美元。該公司計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為ZK。ZEEKR智能科技控股于2022年12月7日秘密提交文件。高盛、摩根士丹利、美國銀行證券和中金公司是本次交易的聯席賬簿管理人。沒有披露定價條款。

專業保險公司Fortegra申請1億美元的IPO

Fortegra Group是一家專注于利基業務和收費服務的專業保險公司，上周三向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多1億美元的資金。

Fortegra此前已于2021年3月申請上市，代碼為FRF。該公司于次年4月制定了融資1.33億美元的條款，但在預期定價之前撤回了發行。

該公司是一家跨國專業保險公司，專注于承保服務不足的市場中的複雜和利基風險。以承保為重點的公司，在認可保險(占9mo23總承保保費和保費等值的44%)、超額和盈餘保險(27%)以及輕資本收費服務(29%)市場運營。它的目标是适度的風險限制，并利用再保險策略來減少波動性并保護資本。Fortegra獲得AM Best的财務實力評級“A-”。

這家總部位于佛羅裡達州傑克遜維爾的公司成立于1978年，截至2023年9月30日的12個月内收入為15億美元。它計劃在紐約證券交易所上市，代碼為TFG。高盛、摩根大通、傑富瑞和巴克萊是此次交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

日本電動汽車零售商HW Electro申請1700萬美元的IPO

日本電動輕型商用車零售商HW Electro上周三向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多1700萬美元。

HW Electro分别于2022年4月和2022年7月開始在日本銷售和交付兩種型号的電動輕型商用車ELEMO和ELEMO-K。它一直與其合作制造商Cenntro合作，在其中國杭州工廠以ELEMO品牌生産這些産品。自2023年6月起，該公司還開始銷售一款名為ELEMO-L的新車型，這是一款可用于商業和休閑露營用途的廂式電動汽車。

這家總部位于日本東京的公司成立于2019年，截至2023年3月31日的12個月銷售額為200萬美元。它計劃在納斯達克上市，股票代碼為HWEP。HW Electro于2023年6月30日秘密提交文件。Univest Securities是該交易的唯一賬簿管理人。沒有披露定價條款。

SPAC四川萬馬奔騰科技申請7000萬美元的IPO

四川萬馬奔騰科技是一家針對中國和亞太地區業務的空白支票公司，上周三向美國證券交易委員會提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多7000萬美元。

這家總部位于中國成都的公司計劃以10美元發行700萬股股票，籌集7000萬美元資金。此次發行不包含認股權證或權利。按照拟議的交易規模，四川萬馬奔騰科技的市值将達到1億美元。

四川萬馬奔騰科技由首席執行官兼董事長吳新春領導，吳新春現任雲都彙盛科技董事長。它計劃瞄準中國和亞太地區的企業，重點關注那些具有穩健财務業績和強大競争地位等特征的企業。

四川萬馬奔騰科技計劃在納斯達克上市，股票代碼為WMBT。該公司尚未選擇承銷商。

海上旅遊運營商Amphitrite Digital提交1000萬美元IPO申請

Amphitrite Digital是一家在美國大陸和美屬維爾京群島提供海上旅遊和活動的公司，該公司上周二向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多1000萬美元。

這家總部位于美屬維爾京群島聖托馬斯的公司成立于2015年，計劃通過發行190萬股股票籌集1000萬美元，發行價格範圍為4.25美元至6.25美元。在拟議範圍的中點，Amphitrite Digital的完全攤薄後市值将達到8100萬美元。

它計劃在納斯達克上市，股票代碼為AMDI。該公司于2023年6月16日秘密提交文件。Maxim Group LLC是該交易的唯一賬簿管理人。

Amphitrite Digital提供美國大陸和美屬維爾京群島(USVI)的目的地旅遊、活動和景點，其行程以近距離接觸海洋野生動物、自然、曆史和文化為特色。其海上探險活動涉及前往美屬維爾京群島、佛羅裡達州巴拿馬城海灘和伊利諾伊州芝加哥等目的地。

在美屬維爾京群島擁有14艘豪華雙體船和動力艇，在巴拿馬城擁有12艘雙體遊艇和動力艇，并在傳統的四桅中帆縱帆船Tall Ship Windy上提供從芝加哥出發的密歇根湖上的各種海上之旅。截至2023年9月30日的12個月收入為700萬美元。

細胞治療生物技術FibroBiologics申請在納斯達克直接上市

FibroBiologics是一家開發基于成纖維細胞的慢性疾病療法的一期生物技術公司，上周二向SEC提交了股票注冊申請，并完成了在納斯達克的直接上市。上市普通股将由現有股東出售；FibroBiologics将不會在上市過程中籌集新資金。該公司沒有透露參考價格或預計上市時間。

登記股東計劃出售最多480萬股。登記股東幾乎代表所有主要現有股東。

2023年4月至9月期間，FibroBiologics以相當于18美元至20美元的價格出售了約7.5萬股股票。

FibroBiologics于2021年從前母公司FibroGenesis中分拆出來，專注于為患有嚴重未滿足醫療需求的慢性病患者開發基于成纖維細胞的療法，包括退行性椎間盤疾病、多發性硬化症 (MS)、傷口愈合和某些癌症。

其最先進的候選産品是CybroCell(一種基于同種異體成纖維細胞的退行性椎間盤疾病療法)和 CYMS101(一種基于同種異體成纖維細胞的多發性硬化症療法)。FibroBiologics已獲得FDA的IND批準，可在美國進行CybroCell治療退行性椎間盤疾病的1/2期研究，條件是其主細胞庫獲得批準。該公司在墨西哥完成了CYMS101在多發性硬化症中的一期研究，并預計将提交二期試驗的IND申請。

該公司的任何股東都不會受到大多數IPO中标準的180天禁售協議的約束。

這家總部位于德克薩斯州休斯頓的公司的曆史可以追溯到2006年，并計劃在納斯達克上市，股票代碼為FBLG。FibroBiologics于2023年5月18日秘密提交文件。由于沒有确定承諾發行的直接上市，因此該交易沒有承銷商；相反，Maxim Group LLC将擔任财務顧問。

疫苗開發商紅杉疫苗公司申請2000萬美元的IPO

Sequoia Vaccines是一家一期生物技術公司，開發治療複發性尿路感染的疫苗和治療癌症的小分子藥物，上周一向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多2000萬美元。

Sequoia Vaccines專注于開發預防複發性尿路感染(UTI)的疫苗，以及治療癌症和細菌感染的小分子疫苗。該公司的主要候選産品SEQ-400旨在産生抗體，其功能是減少人類膀胱的細菌附着和定植，以預防尿路感染。紅杉成功地在健康志願者和有複發性尿路感染病史的女性中完成了SEQ-400的1期研究，并計劃于2024年開始2期療效試驗。

這家總部位于密蘇裡州聖劉易斯的公司成立于2012年，計劃在美國紐約證券交易所上市，股票代碼為SQVI。紅杉疫苗于2023年8月24日秘密提交文件。ThinkEquity是該交易的唯一賬簿管理人。沒有披露定價條款。

本周展望：香港食品零售商首次公開募股

目前計劃在本周進行三場首次公開募股，但其他小型發行公司可能會晚些時候加入。

總部位于香港的DDC Enterprise(DDC)計劃以 2.26 億美元的市值籌集4500萬美元。DDC最初是一個在線食譜平台，後來轉向銷售其DayDayCook品牌的預制食品以及自有品牌産品。該公司采用全渠道分銷策略，其中包括7/11和家樂福等多家大型商店。2022年，收入增長受到中國零新冠疫情政策的拖累，但在2023年上半年重新加速。

Holdover Shimmick(SHIM)暫定籌集5000萬美元，市值為3.33億美元。該公司專注于公共水利基礎設施，包括水壩、水庫、水處理和海水淡化計劃。其積壓項目價值超過10億美元，但可能會被取消和調整。

Holdover Signing Day Sports(SGN)計劃以5800萬美元的市值籌集800萬美元。Signing Day Sports提供了一個數字平台，幫助學生運動員被全國各地的教練和招募人員發現和招募。該公司規模非常小，而且非常無利可圖。

學生運動員招募平台Signing Day Sports将發行量削減60%，進行800萬美元的IPO

Signing Day Sports運營着一個學生運動員招募平台，上周五降低了即将進行的IPO的拟議交易規模。

這家總部位于亞利桑那州斯科茨代爾的公司目前計劃以4至6美元的價格發行150萬股股票，籌集800萬美元。該公司此前曾申請發行380萬股相同範圍的股票。中點時，Signing Day Sports籌集的收益将比之前預期的少60%。

Signing Day Sports提供了一個數字平台，幫助學生運動員被全國各地的教練和招募人員發現和招募。該平台目前被高中、體育俱樂部、有抱負的高中運動員以及NCAA(第一、第二和第三級)和NAIA的大學使用。該公司目前支持橄榄球、棒球、壘球以及男子和女子足球，但計劃擴展到其他運動領域。該公司規模較小，經營曆史有限。

Signing Day Sports成立于2019年，計劃在紐約證券交易所美國證券交易所上市，股票代碼為SGN。Boustead Securities 是此次交易的唯一賬簿管理人。

香港食品零售商DDC Enterprise拟定4500萬美元美國IPO

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DDC Enterprise在中國銷售預制食品并運營食譜共享平台，上周三宣布了IPO條款。

這家總部位于香港的公司計劃通過發行430萬股股票籌集4500萬美元，發行價格範圍為9.50美元至11.50美元。在拟議範圍的中點，DDC Enterprise的市場價值将達到2.26億美元。

該公司也被稱為DayDayCook，聲稱它是一個領先的内容驅動型消費品牌，提供即熱、即煮和即食食品。該公司最初是一個提供食品食譜和烹饪内容的在線平台，随後擴展到在其平台上提供廣告服務。

2017年，它從内容創作擴展到内容商業，并于2019年開始涉足預制食品的生産和銷售，并在線上和線下進行分銷。DDC目前在中國大陸開展業務，但正在積極緻力于國際化擴張。

DDC Enterprise成立于2012年，截至2023年6月30日的12個月銷售額為2800萬美元。它計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為DDC。CMB International Capital、The Benchmark Company、Maxim Group LLC和Freedom Capital Markets是本次交易的聯席賬簿管理人。預計在2023年11月13日當周定價。