全球雲巨頭的資本開支競賽再添重磅一筆。亞馬遜10月20日在柏林舉行的投資德國峰會上宣布，計劃2027年向德國投資超過160億歐元，約合180億美元，重點擴張雲計算、人工智能、衛星互聯網及物流業務，并加大對媒體内容制作的投入。其中最引人矚目的一項，是投入48億歐元擴建AWS歐洲法蘭克福區域的雲計算與AI基礎設施，以滿足企業對雲服務和AI算力不斷膨脹的需求。公司首席全球事務與法律官大衛·紮波爾斯基表示，德國是創新中心，也是歐洲最具吸引力的投資目的地之一，自2010年以來亞馬遜已在德國累計投資超過1000億歐元。
拆開這160億歐元的投向，算力主線之外還有多條配套線。研發方面，亞馬遜将在柏林設立第二座機器人與人工智能研究實驗室，當地研發人員規模将翻倍，聚焦人與自動化技術的高效協作，創造應用科學家與機器人工程師等高技能崗位。物流方面，巴特黑斯費爾德、多特蒙德、韋爾内等運營中心的改造将于2027年前完工，科布倫茨、普福爾茨海姆、萊茵貝格的升級持續至2028年，相關項目預計新增超過3000個崗位。衛星與内容業務同樣在列，公司将推進低軌衛星互聯網項目Amazon Leo，該項目已與歐洲發射服務商阿麗亞娜航天敲定24次發射合同，Prime Video将增加德國本土影視制作投入。德國聯邦經濟與能源部長賴歇回應稱，這筆投資是對德國作為未來投資地的明确信心投票。
亞馬遜重倉德國的時點選擇頗有深意。AWS法蘭克福區域于2014年10月投入運營，配備3個可用區，是AWS在歐洲布局最早的區域之一，十餘年間已投入數百億歐元，此次擴建是在既有算力底盤上的繼續加碼。德國工業基礎雄厚，制造業企業的數字化轉型與工業AI應用潛力巨大，海量工業數據正是訓練行業大模型的稀缺資源。與此同時歐洲監管環境正在收緊，歐盟即将對AWS作出數字市場法案下的守門人認定，數據主權與合規要求日益細化，本地化投資既是商業擴張，也是以基礎設施承諾換取監管信任與長期份額的策略。德國剛剛把經濟增長預期上調至1.3%，亞馬遜的支票在這個時點落下，信号意義超越了金額本身。消息公布當日，亞馬遜美股盤前股價微跌0.2%，市場對長期資本開支的複雜心态一目了然。
把視野拉寬，這筆投資是全球AI算力軍備競賽的歐洲分戰場。Meta剛剛把全年資本開支指引下限擡至1350億美元，微軟、谷歌與亞馬遜的季度資本開支都在數百億美元量級，雲廠商的擴建清單從弗吉尼亞一路排到了法蘭克福。對港股市場而言，這條新聞的映射有兩層，其一是算力需求的全球共振再次得到驗證，數據中心建設、光模塊、服務器與電力設備的訂單能見度繼續拉長，其二是中國雲廠商的海外擴張将面臨更擁擠的競争環境，阿裡雲與騰訊雲在歐洲及新興市場的本地化投入力度，将決定它們在全球雲市場的份額天花闆。算力基建的軍備競賽短期内看不到終點，區别隻在于誰能把投入轉化為收入。接下來值得跟蹤的，是歐盟守門人認定的細化要求、主權雲評級規則的落地口徑，以及2027年各項工程的實際兌現節奏。
