道瓊斯工業平均指數上周波動較小，周漲幅0.09%，收于42,352.75點。标普500指數漲幅0.22%，收于5,751.07點。納斯達克指數周漲幅0.38%，報18,137.85點。上周指數呈橫盤态勢，但美債收益率和美元都出現了一定的上漲，美元周漲幅約2.1%，短期美債和長期美債收益率上漲0.2至0.36個百分點。在地緣政治的影響下，即使美債美元上漲會削弱黃金的吸引力，黃金價格依舊企穩。
周中ADP公布的小非農數據超出預期，同時薪資增速有所放緩，增速和2021年上半年持平。同時JOLTS報告中顯示，8月份企業招工率下降、職位空缺上升。我們的觀點是這些數據盡管代表了勞動力市場增長有所放緩，但仍然穩定。
拔萃視點
上周五，美國勞工部公布了9月的大非農數據，其真實數據大大超出了市場的預期。數據公布前市場預期在15萬，而周五公布的數據則是超過了25萬，足有預期的1.6倍之多。而同時公布的也有失業率數據，4.1%的失業率好于市場預期的4.2%。
在這兩項數據公布之後，債券市場依據此對降息次數進行了調整，目前11月前降息次數接近一次。9月的數據在我們看來，11月降息25個基點的可能大大超過了50個基點。美國經濟“軟着陸”的可能性也随之增加，從政治角度來看，大選前的好數據也佐證了美聯儲9月降息的舉措并不算太晚，為執政黨增加了幾分。
上周美股個股的關注點主要集中在科技和銀行闆塊以及周尾的航空業。首先，蘋果因分析師報告顯示其最新發布的iPhone 16需求疲軟，股價大跌3.4%。特别是訂單削減的消息引發了投資者對蘋果未來業績的擔憂，市場對蘋果的未來前景持更加謹慎的态度。與此同時，特斯拉準備在10月10日發布其機器人出租車“Cybercab”原型，市場普遍認為這可能成為自動駕駛領域的重大突破，特斯拉的股價因此備受關注，投資者期待該公司能給出樂觀的市場預期。
在銀行闆塊方面，JPMorgan Chase (JPM) 即将發布的第三季度财報吸引了廣泛注意，因其可能展示美聯儲降息對銀行業淨利息收入的實際影響。美聯儲的降息預期使得銀行的收入面臨挑戰，尤其是在借貸利率降低的情況下，市場對JPMorgan的表現将會密切關注，以評估銀行如何應對這一政策變化。
周五時，航空業闆塊發生了巨大的波動。主要原因是Spirit Airlines據傳正與債權人讨論破産重組的可能性，導緻其股價暴跌25%。Spirit面臨收入下降和激烈的市場競争，自與JetBlue的收購失敗後，财務壓力增加。與此同時，JetBlue和Frontier的股價分别上漲了17%和21%，因為投資者預期Spirit的破産将削弱競争，為它們提供更多市場機會。
本周關注
本周市場将聚焦于科技發布會和關鍵宏觀數據。特斯拉将發布“Cybercab”機器人出租車原型。CPI與PPI将分别于周四周五發布，這兩項通脹數據将對美聯儲政策預期産生重大影響。除此以外，投資者還需密切關注地緣政治局勢及其對能源市場的影響。
以上僅代表個人觀點，不足以作為投資依據，也不對任何投資行為負責。
股市有風險，入市需謹慎！
來源：拔萃資本
