美股IPO | 大型科技公司IPO正在卷土重來 Instacart和Klaviyo測試對科技公司的興趣

大型科技公司 IPO 正在卷土重來。

雜貨配送平台Instacart(CART)和營銷軟件公司Klaviyo(KVYO)預計将成為2021年以來第一批上市的美國科技獨角獸公司。這兩筆交易都強調增長和盈利能力的結合，擁有基石投資者、相對較低的流通股- 市值，且估值低于上一輪私募，這可能為這個充滿挑戰的市場中其他風險投資支持的科技IPO制定劇本。

長期以來，科技發行人一直是IPO市場的主要參與者，通常産生很大一部分交易流量和較大比例的收益。然而，自2022年初以來，大多數大型科技公司一直處于觀望狀态，因為市場狀況和估值倍數在去年的抛售中惡化。由于估值過高，2021年一大批科技公司IPO去年的回報尤其糟糕。

自2022年初以來，隻有一家美國風險投資支持的科技發行人上市，即半導體公司Credo Technology(CRDO)，而2021年上市的公司有42家。最後一家上市的美國科技獨角獸公司是雲平台開發商Samsara(IOT) 于2021年12月。

不過，過去一年，更廣泛的IPO市場已經複蘇；2023年大型IPO中近四分之三的交易價格高于發行價。

在市場狀況改善的背景下，風險投資支持的科技行業的幹旱期終于結束了。

即時購物車首先，雜貨配送平台Instacart(CART)計劃以89億美元的市值籌集5.94億美元。

該公司的67%的IPO交易額已被基石投資者拿下。這家總部位于矽谷的公司在2023年上半年同比增長了 31%，令人印象深刻，同時實現了盈利（淨利潤率為16%）。

在包括紅杉資本和D1 Capital在内的衆多風險投資公司的支持下，Instacart通過10多輪融資籌集了20億美元的資金。該公司上次融資是在2021年2月，估值為390億美元，到2022年底，該公司内部将估值降至100億美元。

總部位于波士頓的Klaviyo計劃以80億美元的市值籌集約5億美元，該公司其中20%的交易将作為基石投資。

這家SaaS公司增長迅速（同比增長54%），現金流為正，由于上市前的企業軟件公司數量衆多，因此與Instacart相比，這家SaaS公司更象是“典型”的IPO候選公司。

迄今為止，Klaviyo已從Summit Partners和Accel Partners等風險投資公司籌集了近7億美元，最近一次融資是在2021年5月，估值為95億美元。Instacart和Klaviyo将成為2023年迄今為止最重要的IPO之一。

來源｜華赢控股

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