美股IPO上周回顧及本周展望 | 今年最大規模的IPO ARM籌集近50億美元後股價上漲

上周，五次IPO融資總額達54億美元，其中以Arm(ARM)的重磅IPO為首。三個發行人提交了初始文件。

Arm的IPO定價為2023年迄今為止規模最大的IPO，融資49億美元，市值為529億美元。Arm是中央處理器(CPU)的行業領導者，表示到2022年，全球99%以上的智能手機将采用其節能CPU，并估計全球約70%的人口使用基于Arm的産品。該公司最近一個财年的收入下降，主要原因是中國的問題，預計這種情況在短期内将持續下去。Arm上市首日股價上漲25%，上周收盤上漲19%。

放射性藥物生物技術RayzeBio(RYZB)将其擴大規模的 IPO 定價定在區間的頂部，以11億美元的市值籌集3.11億美元。RayzeBio的主要候選藥物旨在向過度表達2型生長抑素受體的腫瘤提供高效的α粒子放射性同位素。該公司正在開展一項治療胃腸胰神經内分泌腫瘤的注冊3期試驗。RayzeBio上周上漲33%。

神經心理生物技術Neumora Therapeutics(NMRA)以中間價定價，以28億美元的市值籌集2.5億美元。該公司的主要候選藥物是一種新型每日一次口服卡帕阿片受體拮抗劑，正在開發用于治療重度抑郁症。Neumora正在啟動一項關鍵的第3階段計劃，預計在2H24取得頂線結果。上周收盤下跌4%。

新加坡機器人清潔設備供貨商SIMPPLE(SPPL)将其規模縮小的IPO定價為低端，以8400萬美元的市值籌集800萬美元。SIMPPLE在新加坡提供自主機器人清潔設備和相關軟件，并已在該國的學校、醫院和大學采用。上周收盤下跌7%。

澳門林業公司自然木業集團(NWGL)将其規模縮小的IPO定價為低端，以1.48億美元的市值籌集700萬美元。該公司是一家垂直一體化林業公司，在秘魯設有工廠，生産原木、地闆、地闆和鋸材等一系列産品。Nature Wood Group上周收盤下跌4%。

放射性藥物生物技術 RayzeBio

上周上漲33%

RayzeBio是一家開發癌症放射性藥物療法的3期生物技術公司，通過發行1730萬股(7%二級股)籌集了3.11億美元，發行價格為18美元，即16至18美元區間的高端。該公司發行的股票數量比預期多290萬股。

RayzeBio的主要候選産品RYZ101旨在向過度表達生長抑素受體2(SSTR2)的腫瘤輸送高效α粒子放射性同位素锕225(Ac225)。該公司正在招募RYZ101的注冊3期試驗，用于治療在接受另一種放射療法治療後癌症進展的患者的胃腸胰神經内分泌腫瘤。RYZ101還在一項針對廣泛期小細胞肺癌患者的1b期試驗中進行研究。

芯片設計公司Arm 上周收盤上漲19%

芯片設計公司Arm将美國IPO定價為51美元，籌集了49億美元，這是繼Uber以來最大規模的科技IPO。

Arm Holdings是一家總部位于英國的智能手機和其他市場芯片設計公司，通過以51美元(47至51美元區間的高端)發售9550萬股 ADS(100%二級)籌集了49億美元。

按定價計算，該公司完全攤薄後的市值為529億美元。所有者軟銀于2016年以320億美元收購了Arm，英偉達原計劃在2020年以400億美元收購它，但該交易被阻止。包括英特爾和NVIDIA在内的某些基石投資者表示有意在此次發行中購買價值7.35億美元的美國存托股份(占交易的15%)。Arm目前是2023年最大的IPO，也是自2021年底 Rivian(RIVN)以來最大的交易。這也是今年首個大型科技IPO，也是自2019年Uber以來美國最大的科技IPO。

Arm是移動設備CPU架構授權的行業領導者，到2022年将為全球99%以上的智能手機提供支持。據估計，全球約70%的人口使用基于Arm的産品。未來，它計劃提高價格，拓展二級市場，并希望抓住人工智能驅動的芯片産品需求浪潮。該公司目前面臨來自中國業務的阻力，以及一些客戶集中度(前5名客戶約占23财年收入的60%)。

Arm Holdings計劃在納斯達克上市，股票代碼為ARM。巴克萊、高盛、摩根大通、瑞穗證券、美國銀行證券、花旗、德意志銀行、傑富瑞、法國巴黎銀行、法國農業信貸銀行、三菱日聯金融集團、Natixis、桑坦德銀行和SMBC Nikko擔任本次交易的聯席賬簿管理人。

澳門林業公司Nature Wood Group

上周收盤下跌4%

Nature Wood Group是一家總部位于澳門、在秘魯開展業務的林業公司，通過發行80萬股美國存托憑證籌集了700萬美元，發行價格為9美元，即9至11美元區間的低端。該公司發行的美國存托股票比預期少了20萬份。按定價計算，Nature Wood Group的完全攤薄後市值為1.48億美元。

Nature Wood總部位于澳門，是一家垂直一體化林業公司，在秘魯設有工廠，專注于森林管理委員會(FSC)的業務運營。該公司生産一系列産品，包括原木、地闆、地闆和鋸材等。Nature Wood在秘魯擁有天然林特許權和木材開采權，面積約615,333公頃。它還與秘魯當地森林所有者合作，并在法國參與木材拍賣以供應原木。

Nature Wood Group計劃在納斯達克上市，股票代碼為NWGL。Prime Number Capital擔任本次交易的獨家賬簿管理人。

生物科技公司Neumora Therapeutics

上周收盤下跌4%

Neumora Therapeutics是一家開發神經精神适應症療法的3期生物技術公司，通過發行1,470萬股股票籌集了2.5億美元，發行價格為17美元（16至18美元之間）。

該公司的管道由七個臨床和臨床前神經科學項目組成，這些項目針對廣泛的服務不足的神經精神疾病和神經退行性疾病的新作用機制。其主要候選藥物navacaprant(NMRA-140)是一種新型每日一次口服kappa 阿片受體(KOR)拮抗劑，正在開發用于治療重度抑郁症(MDD)，該公司認為該藥物有潛力提供顯著的療效如果獲得批準，相對于護理标準的優勢。Neumora正在啟動一項針對中度至重度MDD患者的navacaprant單藥治療的關鍵3期計劃，并預計在2H24發布三項療效研究中第一項的頂線結果。

Neumora Therapeutics 計劃在納斯達克上市，股票代碼為NMRA。摩根大通、美國銀行證券、Stifel、古根海姆證券、加拿大皇家銀行資本市場和威廉·布萊爾擔任本次交易的聯合賬簿管理人。

機器人清潔設備供應商SIMPPLE

上周收盤下跌7%

IMPPLE在新加坡提供工業機器人清潔設備，通過發行160萬股股票籌集了800萬美元，發行價格為5.25美元，即5.25美元至6.25美元區間的低端。該公司發行的股票數量比預期少23,000股。從定價來看，SIMPPLE的市場價值為8400萬美元。

SIMPPLE為新加坡的設施管理提供生态系統解決方案，其中包括自主機器人清潔設備和相關軟件。截至2021年，SIMPPLE生态系統已被新加坡432所學校中的209所、29所醫院中的7所以及6所自治大學中的4所采用。

SIMPPLE計劃在納斯達克上市，股票代碼為SPPL。Maxim Group LLC擔任本次交易的獨家賬簿管理人。

上周3家公司

申請備案美股IPO

歐洲鞋履制造商Birkenstock Holding(BIRK)在上周的新增項目中領銜，申請融資估計為7.5億美元。Birkenstock以其奢華涼鞋而聞名，其産品100%通過垂直整合的制造業務在歐盟進行設計和生産。

其餘的新增發行人都是小型發行人。專注于性腺機能減退症的生物技術公司Acesis Holdings(ACSB)申請融資700萬美元，市值為8100萬美元；總部位于香港的美發産品制造商Fenbo Holding(FEBO)申請融資500萬美元，市值為5500萬美元。

專注于性腺功能減退症的生物技術公司Acesis Holdings提交了700萬美元IPO的文件并設定了條款。

生物技術公司 Acesis Holdings

Acesis Holdings是一家臨床前生物技術公司，開發針對男性低睾酮水平的非激素口服療法，該公司上周五向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集最多700萬美元。

這家總部位于科羅拉多州Lone Tree的公司計劃以4至6美元的價格發行130萬股股票，籌集700萬美元資金。按照提議範圍的中點計算，Acesis Holdings的市值将達到8100萬美元。

Acesis緻力于使用非激素、口服肽療法開發針對男性性腺功能減退症或男性睾酮水平低(Low-T)的新療法。該公司的先導肽ACE-167旨在通過一種新穎的分子機制起作用，誘導睾丸的Leydig細胞合成睾酮，從而恢複内源性 T 的産生。Acesis預計将部分IPO收益用于開發活動，以便ACE-167能夠在發行完成後24個月内過渡到FIM第一階段試驗。

Acesis Holdings成立于2015年，計劃在納斯達克上市，股票代碼為ACSB。該公司于2023年2月10日秘密提交文件。Boustead Securities是該交易的唯一賬簿管理人。

鞋類品牌 Birkenstock Holding

(Birkenstock Holding是一家以豪華涼鞋聞名的歐洲制鞋商，上周二向美國證券交易委員會(SEC)提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多1億美元的資金。然而，這可能是我們估計可能籌集高達7.5億美元的交易的占位符。

Birkenstock開發了一系列以“鞋墊”為基礎的産品，提供700多種款式。該公司通過垂直整合的制造業務在歐盟設計和生産100%的産品，其材料和零部件主要來自歐洲的供貨商。其最強大、最發達的細分市場是美洲和歐洲，盡管該公司表示其APMA細分市場已顯示出相當大的增長潛力。Birkenstock采用多渠道分銷策略，并對其在線平台進行了大量投資以支持DTC渠道，在30多個國家/地區建立了電子商務網站。截至2023年6月30日，該公司還運營着45個自有零售店網絡。

這家總部位于英國倫敦的公司成立于1774年，截至2023年3月31日的12個月銷售額為14億美元。它計劃在紐約證券交易所上市，股票代碼為BIRK。Birkenstock Holding于2023年7月7日秘密提交文件。高盛、摩根大通、摩根士丹利、美國銀行證券、花旗、Evercore ISI、傑富瑞、瑞銀投資銀行、法國巴黎銀行、桑福德伯恩斯坦和彙豐銀行是此次交易的聯合賬簿管理人。沒有披露定價條款。

香港美發器具制造商 Fenbo Holdings

Fenbo Holdings是一家總部位于香港的電動美發産品制造商，上周一向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多500萬美元。

該公司計劃以4至6美元的價格發行100萬股股票，籌集500萬美元。按照提議範圍的中點計算，Fenbo Holdings的市值将達到5500萬美元。

如果該公司籌集的資金少于500萬美元或定價時的市值少于5000萬美元，則Fenbo Holdings将被排除在Renaissance Capital的2023年IPO統計數據之外。

Fenbo通過其運營子公司生産個人護理電器，同時作為原始設備制造商(OEM)和原始設計制造商 (ODM)。它的收入主要來自直發器、直發器、卷發棒和熨鬥。其位于廣東的制造子公司年産量超過300萬台。自2006年以來，該公司一直作為Spectrum Brands及其唯一客戶的OEM，生産“Remington”品牌的電動美發産品，目前在歐洲、美國和拉丁美洲銷售。

Fenbo Holdings成立于1993年，計劃在納斯達克上市，股票代碼為FEBO。該公司于2022年12月16日秘密提交文件。EF Hutton是該交易的唯一賬簿管理人。

本周展望：風險投資支持的科技IPO卷土重來

目前，未來一周将有五筆交易，其中以IPO市場近兩年來首例美國科技獨角獸公司為首。

雜貨配送平台Instacart(CART)上周五提高了融資範圍後，計劃以96億美元的市值籌集6.38億美元。2023年6月，該公司将770萬客戶與60萬獨立購物者聯系起來，其零售合作夥伴包括代表8萬多家商店的1,400個橫幅。盡管面臨來自DoorDash和其他公司日益激烈的競争，總部位于矽谷的Instacart在2023年上半年收入增長了31%，同時實現了盈利。

總部位于波士頓的Klaviyo(KVYO)計劃以80億美元的市值籌集4.99億美元。這家SaaS公司提供了一個客戶參與平台，允許企業将第一方數據實時轉化為可操作的見解。它還允許跨多個渠道管理營銷消息，盡管該公司目前依賴第三方來傳遞消息。Klaviyo發展迅速，現金流充足，為超過130,000名客戶提供服務，主要是零售行業的客戶。

本周剩餘交易規模較小。以色列3D打印公司XJet(XJET)計劃以7700萬美元的市值籌集600萬美元。XJet規模較小且盈利能力極差，提供基于其專利納米顆粒噴射工藝的3D打印技術。暫定于未來一周，延期Gamer巴基斯坦(GPAK)可能以1.15億美元的市值籌集800萬美元，中國科技公司Global Mofy Metaverse(GMM)可能以1.3億美元的市值籌集600萬美元。

雜貨配送平台 Instacart

經營雜貨配送平台的Instacart上周五提高了即将進行的IPO的拟議交易規模。

這家總部位于加利福尼亞州舊金山的公司目前計劃以28至30美元的價格發行2200萬股股票(36%為二級股票)，籌集6.38億美元資金。該公司此前曾申請以26至28美元的價格發行相同數量的股票。基石投資者打算在此次發行中購買價值4億美元的股票(占交易的63%)，百事可樂公司已同意在同時進行的私募中購買價值1.75億美元的可贖回可轉換優先股。在修訂後的區間中點，Instacart籌集的資金将比之前預期的多 7%。

Instacart為消費者提供各種用例的按需送貨或提貨服務，包括每周商店、批量備貨、便利和特殊場合，以最能滿足他們需求的速度。該公司的零售合作夥伴每月覆蓋770萬活躍訂購者，他們在Instacart上平均每月花費約317美元。零售商通過Instacart Marketplace和Instacart Enterprise Platform接觸客戶，該平台允許零售商使用Instacart的技術來支持自己的網站、應用程序和零售業務。此外，5,500個消費品品牌利用Instacart廣告讓客戶更容易發現。

Instacart(Maplebear)成立于2012年，截至2023年6月30日的12個月收入為29億美元。它計劃在納斯達克上市，股票代碼為CART。高盛、摩根大通、美國銀行證券、巴克萊和花旗是此次交易的聯合賬簿管理人。預計在2023年9月18日當周定價。

數字營銷軟件平台 Klaviyo

Klaviyo提供自動化數字營銷活動的軟件平台，上周一宣布了IPO條款。

這家總部位于馬薩諸塞州波士頓的公司計劃以25至27美元的價格發行1,920萬股股票(40%為二級股票)，籌集4.99億美元資金。基石投資者貝萊德(BlackRock)和聯博(AllianceBernstein)表示将在此次發行中發行價值1億美元的股票(占交易的20%)。在拟議範圍的中點，Klaviyo的完全攤薄後市值将達到80億美元。

Klaviyo的SaaS平台将專有數據和應用程序層結合到一個具有機器學習和人工智能功能的垂直集成解決方案中。據信，這将使任何技能水平的業務用戶能夠利用他們的數據，以便在正确的時間通過電子郵件、短信和推送通知發送正确的消息，更準确地衡量和預測性能，并部署特定的行動和活動帶來最大的影響。該公司将零售和電子商務領域的營銷自動化作為其第一個應用用例，并相信其軟件可以擴展到廣泛的功能和垂直領域。截至2023年6月30日，其平台已擴展至超過130,000名客戶。

Klaviyo成立于2012年，截至2023年6月30日的12個月收入為5.85億美元。它計劃在紐約證券交易所上市，代碼為KVYO。高盛、摩根士丹利、花旗、巴克萊、瑞穗證券、威廉·布萊爾、派珀·桑德勒和Truist證券是此次交易的聯合賬簿管理人。預計在2023年9月18日當周定價。

以色列3D打印公司 XJet

XJet生産和銷售金屬和陶瓷最終用途零件3D打印機，上周四降低了即将進行的IPO的拟議交易規模。

這家總部位于以色列雷霍沃特的公司目前計劃以4美元發行160萬股股票，籌集600萬美元資金。該公司此前曾申請以4至6美元的價格發行200萬股股票。按照修訂後的條款，XJet籌集的資金将比之前預期的少36%。

XJet是一家增材制造(3D打印)公司，提供基于其專利納米顆粒噴射工藝的技術，該工藝可創建極薄的陶瓷或金屬材料層，并允許生産難以或不可能生産的最終用途零件。采用傳統制造技術進行生産。XJet的完整解決方案支持多個行業和用例，包括硬件、軟件和耗材。

XJet成立于2005年，截至2022年12月31日的12個月銷售額為600萬美元。它計劃在納斯達克上市，股票代碼為XJET。安吉斯資本公司是本次交易的唯一賬簿管理人。

早期電子競技公司 Gamer

巴基斯坦電子競技賽事未盈利組織者Gamer巴基斯坦上周三向SEC提交申請，拟通過首次公開募股籌集至多800萬美元。

這家總部位于内華達州亨德森的公司計劃以4至5美元的價格發行170萬股股票，籌集800萬美元資金。按照提議範圍的中點計算，Gamer巴基斯坦的市值将達到1.15億美元。

同時，售股股東已登記230萬股，可能會不時發售和出售。

Gamer巴基斯坦表示，它是一家處于發展階段的互動電子競技賽事推廣和産品營銷公司。該公司最初專注于舉辦男子和女子學院、大學間和專業電子競技賽事，特别是與巴基斯坦的學院和大學合作。迄今為止，巴基斯坦玩家尚未産生任何收入。

Gamer巴基斯坦成立于2021年，計劃在納斯達克上市，股票代碼為GPAK。WestPark Capital是本次交易的唯一賬簿管理人。

中國科技公司

Global Mofy Metaverse

中國虛拟内容和數字營銷服務提供商Global Mofy Metaverse上周二降低了即将進行的IPO的拟議交易規模。

這家總部位于中國北京的公司目前計劃以4.50至5.50美元的價格發行120萬股股票，籌集600萬美元。該公司此前曾申請以相同價格發行600萬股股票。按照修改後的交易規模，Global Mofy Metaverse籌集的資金将比之前預期的少-80%，而其市值為1.3億美元（與原始條款相比為-14%）。

Global Mofy Metaverse利用其專有的由3D重建技術和AI交互技術組成的“Mofy Lab”技術平台，從事虛拟世界行業的虛拟内容制作、數字營銷和數字資産開發。該公司表示，它吸引了歐萊雅和百事可樂等知名客戶，并赢得了回頭客。

Global Mofy Metaverse成立于2017年，截至2022年9月30日的12個月收入為1700萬美元。它計劃在納斯達克上市，股票代碼為GMM。Maxim Group LLC是此次交易的唯一賬簿管理人。

來源｜華赢控股

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