港股IPO | 雲醫院平台東軟熙康（編号︰09686）今日起招股，入場費2985港元

由東軟集團(滬：6007180)分拆東軟熙康(新上市編号︰09686)今日(18日)起至21日招股。東軟熙康計劃發行1.3億港元，一成于香港作公開發售，招股價介乎4.76至5.91港元，集資最多7.9億港元，一手入場費2984.8港元，東軟熙康預期将于9月28日挂牌。上市獨家保薦人中金公司。

公司概況

據東軟熙康招股書資料顯示，該公司在中國從事以城市為入口的雲醫院平台，建立一個雲醫院網絡，将地方政府、醫療機構、患者及保險公司聯系起來。建立了内地首個以城市為入口的雲醫院平台，并建立雲醫院網絡。

東軟熙康的雲醫院平台服務（作為解決方案的切入點）将醫療健康參與者連接到該公司的雲基礎設施，從而允許該等訪問其SaaS工具及醫療服務模塊。公司的互聯網醫療服務為醫療機構賦能，以在整個醫療服務周期内為患者提供醫療機構内外便捷的一站式在線線下一體化醫療服務。東軟熙康亦通過自營醫療機構向個人及機構客戶提供線下健康管理服務，從而使該等個人及機構客戶或其雇員能夠在享受互聯網醫療服務的同時實現健康管理。

截至2020年12月31日及2023年3月31日，東軟熙康在中國的網絡從24個以城市為入口的雲醫院平台發展到29個。截至同日，分别有1,796家至2,500家醫院接入該公司的雲醫院網絡。

财務狀況

财務狀況方面，東軟熙康去年客戶合約收入6.9億元人民币，按年升11.9%，公司擁有人應占虧損2.4億元人民币，收窄18.4%。收入由2020年的人民币5.03億元穩步增至2021年的人民币6.14億元，并進一步增至2022年的人民币6.87億元。其收入由截至2022年3月31日止三個月的人民币1.07億元減少22.8%，至2023年同期的人民币8220萬元，主要歸因于其雲醫院平台服務及智慧醫療健康産品的收入減少。

同期，該公司的毛利由2020年的人民币1.34億元增至2021年的人民币1.70億元，并略減至2022年的人民币1.69億元。截至2022年及2023年3月31日止三個月，公司分别錄得毛利人民币1210萬元及人民币2250萬元。

行業概況

中國數字醫療服務市場近年來發展迅猛。其涵蓋了四個關鍵組成部分：(i)數字醫療基礎設施；(ii)數字醫療服務；(iii)數字消費醫療健康産品及服務；及(iv)數字健康管理。根據弗若斯特沙利文的數據，2022年中國數字醫療服務市場的規模達人民币1,751億元，預計到2030年将進一步增至人民币16,074億元，年複合增長率為31.9%。

數字醫療基礎設施行業是中國數字醫療服務市場最大的組成部分。根據弗若斯特沙利文的數據，2022年中國數字醫療基礎設施行業規模達人民币925億元，預計将于2030年增至人民币6,104億元，年複合增長率為26.6%。下圖載列自2018年至2030年中國數字醫療基礎設施行業的曆史和預期市場規模：

基石投資者

該公司上市引入3名基石投資者，合共認購約2.36億港元股份，以每股發售價5.34港元（即招股價中位數）計，合共認購4426.75萬股，約占全球發售股份33.08%（假設超額配售權未獲行使．下同），及約占擴大總股本5.26%。基石投資者包括：甯波市産業基金，海曙投資，以及田溯甯旗下Info Epert。

籌資用途

所得款項淨額約30%用于拓展以城市為入口的雲醫院平台；25%用于豐富其在整個行業價值鍊上的産品；25%用于技術基礎設施及數據處理能力的研發；10%用于潛在的并購機會；10%用于營運資金及其他一般公司用途。

來源｜華赢控股

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