美股IPO | 感恩節後市場将有兩家公司準備分拆上市_IPO

在感恩節後不久，美國首次公開募股市場也将出現大規模的分拆上市。

過去幾年，分拆一直是一個反複出現的熱點主題，ZEEKR(ZK)和UL Solutions(ULS)最近提交的文件表明，這一趨勢将持續下去。與風險投資或私募股權SPAC支持的交易相比，分拆式上市的IPO在交易市場中更為普遍，因為母公司出于戰略原因而分離業務，而不是把握市場時機，而且分拆出來的業務本身往往更加成熟。

香港上市公司吉利（HKEx：175）旗下的豪華電動汽車制造商，ZEEKR于本月早些時候提交了預計價值5億多萬美元的美國IPO申請。自2021年推出首款車型以來，該公司品牌快速成長，截至23年10月31日，累計交付超過17萬輛。ZEEKR将以超過60億美元的LTM銷售額和三位數的增長(2023年上半年同比增長136%)進入市場。然而，與許多增長型股票一樣，該公司無利可圖，累積赤字巨大(23億美元)，截至 2023年6月30日的12個月銷售額為61億美元。今年迄今為止，競争對手小鵬汽車和理想汽車的股價均出現上漲。

UL Solutions上周提交了IPO申請，我們預計可籌集高達10億美元的資金，使其成為正在籌建的最大IPO公司。該公司表示，按收入計算，它是北美最大的測試、檢驗和認證(TIC)服務提供商。UL Solutions規模龐大、利潤豐厚，擁有100多年的運營曆史。到2022年将為110多個國家/地區的80,000多名客戶提供服務。2022年的收入為26億美元。然而，分拆的一個獨特之處在于其母公司是一家非營利組織(UL标準參與者)。

自去年以來，已有12家分拆公司在美國上市，其中7家公司籌集了1億美元或更多資金。在工業和科技公司的推動下，這七家公司總體表現良好，平均回報率為20%。輔助駕駛公司Mobileye(MBLY)和太陽能公司Nextracker(NXT)表現最佳，IPO回報率分别為54%和76%。