私募股權投資者天圖投資 其靈魂人物王永華領航駛入IPO大道

深圳市天圖投資管理股份有限公司(下稱天圖投資管理)于昨日在港交所主闆提交上市申請書。其聯席保薦人為摩根大通與華泰國際。

天圖是一家緻力于推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者。該集團為機構投資者及高淨值人士管理資本，并同時将該集團的自有資金直接或者間接(通過該集團的在管基金)進行投資。

天圖投資管理的靈魂人物王永華，他加入天圖之前，曾先後在南方基金管理公司擔任副總經理、首席投資官，以及在南方證券有限公司投資銀行部擔任總經理。擁有完整的中國資本市場履曆：投行、二級市場投資和PE投資；負責過多家企業上市發行及再融資；是中國資深的基金管理人，負責過中國最早的百億基金管理工作。

據文件透露，他們的努力和承諾可以追溯至2002年，當時董事長王永華創立了其前身公司。根據灼識咨詢的資料，天圖是中國第一家專注于消費的投資公司，十多年來一直專注于消費行業投資。在灼識咨詢最近對消費行業逾百名企業家進行的一項調查中，逾80%的企業家認為天圖是“消費品投資專家”，近56%的企業家認為天圖有助于中國消費品牌的升級。

根據灼識咨詢的資料，自2019年至2021年，天圖于中國消費行業的投資項目數量在所有私募股權投資者中排名第三，僅次于騰訊投資及紅杉資本，同期，在所有專注于消費的私募股權企業中排名第一。

截至2021年12月31日，天圖的總資産管理規模為249億元(人民币.下同)。

天圖之所以選擇此時申請在港上市，據文件所指，該集團認為中國消費行業的黃金時代即将到來。根據灼識咨詢的資料，中國的消費行業由2017年的43.8萬億元增至2021年的55.5萬億元，年複合增長率為6.1%，預計将于2026年達到人民币73.9萬億元，2021年至2026年的年複合增長率為5.9%。

根據同一資料來源，在整個巨大的消費行業中，新消費領域表現出特别強勁的增長勢頭，自2017年開始以18.7%的年複合增長率增長，在2021年達到10.6萬億元，并預計以15.7%的年複合增長率進一步上升，在2026年達到21.9萬億元。受益于供應鍊的日趨成熟、充足的人才供應和不斷增長的新一代消費者信心，中國品牌和企業(尤其是新興品牌)在中國迅速獲得了市場份額。

基于約20年所建立的對消費品牌、企業家精神、組織架構和消費者的深入理解，該公司始終能提前發現優秀公司，包括周黑鴨(01458.HK)與當時隻有16家門店的奈雪的茶(02150.HK)；并成為小紅書早期最大的财務投資者之一。據了解，小紅書亦計劃來港上市。

直至2021年12月31日所投資的205家投資組合公司中，23家公司的估值已達10億美元。而現有的178家投資組合公司中的148家均處于消費行業(包括消費品、服務及渠道等領域)，其餘30家公司主要處于生物技術或技術行業。

自2013年起，該公司一直定期組織消費品牌訓練營，至今協助共計約300個品牌為其下一階段的發展作準備。

該公司通過160多家投資組合公司，對來自各行各業的中國消費者構建了深入的理解，其中包括Z+世代消費者。由此獲得了可幫助該公司積累消費者洞察的第一手資料，以更好地識别下一波消費趨勢。

截至2021年12月31日，在承諾資本總額人民币135億元中，23.3%來自該公司的自有資本，而76.7%來自外部資本。

該公司的基金投資者主要包括雀巢及長城人壽等知名跨國企業、保險公司在内的機構投資者及高淨值人士。

該公司分别于2019年、2020年及2021年确認投資收益淨額4.889億元人民币、11.566億元人民币及4.611億元人民币。

該公司未來戰略是繼續鞏固在中國消費行業投資的領先地位及在其他選定的投資領域擴張；戰略性布局并購機會，持續賦能中國消費企業；持續關注更靈活的投資策略、投資産品，在投資項目的不同需求、不同階段布局；及持續吸引、激勵和保留高質量的人才。