【市場簡報】
美國ISM服務業指數升至四個月高點，美聯儲主席鮑威爾講話淡化3月降息預期，美股全線回落，美國2年期債息直撲4.5厘。
美聯儲主席鮑威爾的講話，再度降低3月降息的預期。美股三大指數集體收跌，道指跌0.71%，标普500指數跌0.32%，納指跌0.2%。大型科技股走勢各異，英偉達收漲近5%，特斯拉跌超3%，Meta跌超3%。
港股半日升近400點。内地股市上揚，恒指高開31點後，升幅逐步擴大，恒生指數半日升380點，報15890點，成交546億元。科指升4.2%，報3166點。科網股造好，将于明日公布業績的阿裡巴巴（09988.HK），股價升逾6%，美團（03690.HK)升近5%，騰訊（00700.HK)升逾2%。港交所（00388.HK)升逾3%，歐舒丹（00973.HK)升逾9%破底，佐丹奴（00709.HK)逆市跌近5%。唯長假臨近，恒指短線續在15500水平上落。
消息面方面，藥明康德(02359.HK)公布，2月5日首次回購2027.54萬股A股，每股作價46.5-51.72元人民币，總額10億人民币。
華南城(01668.HK)拟通過公開招标方式出售第一亞太約50%股權。
佐丹奴(00709.HK)爆大股東與管理層不和，周大福要求佐丹奴召開股東特别大會，表決7項議案，包括罷免主席兼行政總裁劉國權的董事職務。
焦點企業:康耐特光學「新質生産力」現高質量增長
上周剛發出盈利預喜的康耐特光學(02276.HK)是中國領先的樹脂眼鏡鏡片制造商，在業内享龍頭地位，一衆管理層響應國家号召，積極在業界推動「新質生産力」發展。根據其最新的盈利預喜公告顯示，集團再現高質量增長，預計在截至2023年12月31日的年度中，股東應占淨利将較去年同期增加不少于30%。
集團連續3年實現盈利增長，展現優秀的盈利能力及卓越的經營效率，以新的高水平推動現代化生産力，建立新的生産力的種類和結構，高确定性及成長性更勝一衆大股。這一預期增長主要來自樹脂眼鏡鏡片業務規模的增長、産品毛利率的提升、美元兌人民币的升值以及财務費用的減少。此外，康耐特光學的客戶覆蓋全球逾80個國家，并積極通過新增産能、技術改善和市場推廣來鞏固市場地位和增加市場份額。産品在功能進一步創新，看好集團産品力帶動市場地位進一步穩固。
在過去的一年中，康耐特光學持續穩步擴張國内外業務銷售，尤其是訂制鏡片和高折射率鏡片的銷售顯著增加，帶動整體毛利率上升。集團計劃提高生産基地的産能，優化生産效率并推動生産線自動化，以進一步擴大競争優勢。預計在消費情境恢複的背景下，集團将依靠産品結構升級和營銷強化，持續實現營收增長。
康耐特光學的C2M（customer to manufacture）模式也是其成功的關鍵之一。通過客戶委托制造，集團能夠根據客戶個人化和差異化的需求實現智慧客制化和配套服務，從而在業界擁有競争力。此外，康耐特光學還積極與醫院合作，在醫院内設立視光中心，提供一站式的眼科診療和驗配服務，為客戶帶來更好的體驗。
管理層對于生産基地升級、産品創新和質量提升非常重視，這使得康耐特光學在成本控制方面取得了重大優勢。在2023年上半年，銷售成本僅增加不足5.0％，使得毛利率從去年同期的33.5％提升至37.3％，毛利率上升3.8%。未來兩年内，集團計劃進一步擴充高端模具産品種類，提高現有産品的制程精度，并确保新研發産品的加工精度。預計随着集團品牌力的提升和營收規模的增長，集團的獲利水平将進一步提升。
總結而言，康耐特光學作為中國領先的樹脂眼鏡鏡片制造商，「新質生産力」是未來長期發展關鍵，近期的盈利預喜以及業務規模的增長顯示出其在市場上的強勢地位和潛力，多維數據反映持續高質量增長勢能。集團擁有客戶導向的C2M模式以及穩定的供應鍊，使其能夠根據客戶需求提供個性化的産品和服務。同時，集團在質量控制和成本管理方面也取得了重大進展，這有助于提高利潤水平和競争力。而集團在2021年上市後盈利增速維持高水平，現金充裕，相信可抵禦股市波動帶來的不确定性，未來擁有更多的增長可能，已不能用傳統的眼鏡行業發展邏輯來評估其發展前景。投資者可以考慮候低吸納，防守位置在50天移動平均線，預料在盈喜公布整固後再創新高。
投資涉及風險，資料隻供參考，亦不構成投資建議、邀約、購入、出售任何産品。謝謝。
