隔夜要點
l 服務成本升高推動美國PPI增幅超預期，兩位美聯儲決策者暗示對今年降息三次持開放态度。美聯儲負責監管的官員強調密切關注商業地産貸款風險，美國股市上周五收低，納指跌幅最大，美國公債收益率攀升，美元彙率指數創9月來最長周連漲紀錄。瑞郎單周表現落後于其他主要貨币，金價上周五走高。油價收高，中東地緣政治緊張局勢蓋過了國際能源署預測需求将放緩的影響。
國際新聞
l 美國1月份最終需求生産者價格指數（PPI）漲幅超過預期，環比上漲0.3%，同比上漲0.9%，凸顯出通脹之頑固。舊金山聯邦儲備銀行行長Mary Daly稱今年降息三次是“合理的基線”預期，而亞特蘭大聯邦儲備銀行行長Raphael Bostic表示，如果通脹數據更好，可以預期三次降息，而不是他目前偏好的兩次。
l 随着人們對經濟和通脹前景變得更加樂觀，美國2月份密歇根大學消費者信心指數初值小幅上升0.6至79.6，創2021年7月以來的最高水平，連續第三個月升高，預估中值為80。
l 美國1月份新屋開工數創疫情爆發初期以來最大降幅，遜于所有經濟學家預估，顯示房地産市場将呈漸進式複蘇，因為許多購房者都在等候抵押貸款利率進一步下降。周五公布的政府數據顯示，前月數據上修之後，1月份新屋開工數下降14.8%，折合年率為130萬套。
l 美聯儲負責銀行監管的副主席Michael Barr表示，監管部門密切關注商業地産貸款風險，更多銀行的“監管評分”被下調，監管機構的關注點包括銀行采取哪些措施來減輕潛在損失、銀行如何向董事會和高級管理層報告風險，以及銀行是否有足夠的準備金和資本金來處理商業地産貸款損失。
l 日本央行行長植田和男表示，央行将繼續仔細解析數據，以判斷經濟是否會逐步複蘇；這表明日本經濟雖然意外陷入衰退，但該央行未來幾個月結束負利率政策的計劃并未脫軌。
l 歐洲央行執委施納貝爾表示，歐洲生産率增長緩慢，可能會減緩通脹率下降到歐洲央行2%的目标，這意味着歐洲央行必須“謹慎”，不能“過早”降息，以免像上世紀70年代那樣導緻通脹再次爆發。
l 英國央行首席經濟學家皮爾表示，到目前為止，他隻看到了“相當溫和且初步的證據”表明通脹将回落至并保持在央行2%的目标水平，因國内核心價格壓力強勁，他認為還需要再等幾個月，才能确信持續促進通脹的因素正在被擠壓出去。
l 彭博：知情人士稱，拜登政府商議向英特爾（INTC.US）提供超過100億美元補貼一事，這将是引導半導體制造業回歸美國計劃中的最大一筆資金授予。知情人士稱，對英特爾的補貼給予方案料将包括貸款和直接撥款。
大中華新聞
l 中國央行周日開展1年期中期借貸便利（MLF）操作，利率如預期所料維持在2.5%不變，淨投放規模10億元，為去年8月來最小，不過市場對後續政策寬松仍抱有期待，且部分市場人士對本月LPR報價利率調降的預期升溫。
l 根據文化和旅遊部的數據，在為期8天的春節長假期間，全國國内旅遊出遊4.74億人次，同比增長34.3%，較2019年增長19%；電影票房收入達到80.16億元人民币，創同檔期曆史新高。
l 根據螞蟻集團周四發布數據顯示，2024年中國農曆新年旅遊季期間消費者支出強勁反彈，随着跨境旅遊的複蘇，支付寶海外交易筆數較2019年增長7%，消費支出恢複至2019年水平的82%，是2023年的2.4倍。
l 中國外彙局公布數據顯示，去年全年外商直接投資僅增加330億美元，較2022年減少82%，創1993年以來最低水平。
l 中國國家外管局公布初值數據顯示，2023年四季度經常賬戶順差552億美元，全年經常帳戶順差2642億美元。
l 恒生指數公司宣布截至2023年12月31日的季度檢讨結果，恒生指數成份股數目保持在82隻不變，中國聯通（00762.HK）将加入恒生中國企業指數。
l 比亞迪（01211.HK）董事長兼總裁王傳福表示，今年中國新能源汽車滲透率預計單月會超過50%。
商品及外彙市場
l 沖突因素之外，原油的基本面前景仍然喜憂參半。國際能源署（IEA）表示，随着全球需求增長失去動力，石油市場全年可能處于供應過剩。而OPEC則認為，消費将更加旺盛，而且該組織及其盟友正在實施減産以支撐價格。原油價格今年上漲逾10%，接近去年11月初以來交易區間的頂部。City Index和Forex.com市場分析師表示，油價震蕩加劇，部分受美元強勢影響，油價面臨的風險偏向于上行，因為影響價格的負面因素并不多。
财報和經濟數據焦點
l 中國至2月20日一年期貸款市場報價利率（預期：3.45%，前值：3.45%）
l 中國至2月20日五年期貸款市場報價利率（預期：4.10%，前值：4.20%）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
