隔夜要點
l 地緣政治風險升高推動美股下跌，标普500指數創1月末以來最大日跌幅，銀行和芯片股領跌，美國公債價格上漲，推動收益率走低，美元指數上周創下2022年9月以來最大周漲幅，受避險需求提振；歐元兌美元4日連跌，至去年11月以來最低水平，黃金價一度升至每盎司2400美元以上，創紀錄新高，周線連續第4周上漲。布倫特原油上周五一度沖破92美元，中東風險升級。
國際新聞
l 美國4月初消費者信心指數下降幅度超過預估，密歇根大學4月消費者信心指數初值從上月觸及的近三年來最高點79.4降至77.9，預期中值為79。消費者對未來一年通脹率的預期達到3.1%這一今年迄今最高水平，前一個月的預期為2.9%。
l 舊金山聯邦儲備銀行行長Mary Daly表示，考慮到勞動力市場強勁、消費者支出穩健、以及最近幾個月通脹率回落步伐減慢，目前完全沒有調整利率的緊迫性。
l 波士頓聯邦儲備銀行行長Susan Collins重申，鑒于通脹高企和勞動力市場的韌性，她認為短期内沒有降息的緊迫性。Collins表示，通脹數據處于預期的“高端”，預計通脹将繼續放緩，但可能需要比先前預期更長的時間。
l 堪薩斯城聯儲行長Jeffrey Schmid表示，政策制定者應該等待“明确且令人信服的”證據表明通脹将回到2%後再降息，而不是先發制人地調整政策，美國經濟的韌性給政策路徑帶來不确定性，并補充說他更傾向于在降息方面保持耐心。
l 伊朗周六夜晚對以色列發射成群的爆炸性無人機與導彈，這是伊朗有史以來首度直接攻擊以色列領土。在遭到襲擊後，以色列總理内塔尼亞胡的戰争内閣主張對伊朗進行反擊。
l 品浩（Pimco）警告稱，如果美國通脹率上升，美聯儲可能會重新轉向加息，該資産管理公司更青睐買入其他市場的債券，仍偏愛英國、歐洲、澳大利亞和加拿大的債券，認為這些國家的央行今年實施寬松政策的可能性更大。
l 歐洲央行管理委員會成員Robert Holzmann表示，如果價格走勢保持目前的态勢，歐洲央行有望在6月降息。
大中華新聞
l 國務院發布《關于加強監管防範風險推動資本市場高品質發展的若幹意見》，稱要嚴把發行上市準入關，并敦促企業改善公司治理，還指出要大力推動中長期資金入市。
l 中國3月信貸擴張繼續放緩。3月份社會融資規模存量較上年同期增長8.7%，創2017年有記錄以來的最低增速。3月新增人民币貸款3.1萬億元，小于經濟學家預測的3.6萬億元，這一增長創2003年有數據統計以來的最低水平。
l 中國3月以美元計價出口同比下降7.5%，進口同比下降1.9%，兩者均遠遜于市場預期，外界原本對外銷增長将抵消内需疲軟并帶動中國經濟增長的希望遭受打擊。
l 中國人民銀行主辦的《金融時報》周五援引不具名的專家報道稱，未來央行可能将買賣國債納入政策工具儲備。
l 彭博：為了響應政府支持陷入困境房地産市場的号召，中國一些國有銀行正盡最大努力鼓勵信貸經理批準開發商貸款。
l 今年第一季度，中國的招聘薪酬水平扭轉了連續三個季度的下滑趨勢，預示勞動力市場好轉，對中國提振消費支出可能産生積極作用。據彭博彙編的智聯招聘數據，中國38個核心城市的企業的平均招聘月薪同比增長2.2%至10,323元人民币，為2023年初以來首次增加。
l 據新華社報道，中國機電産品進出口商會呼籲歐盟委員會在對中國電動汽車調查中保持客觀、公正、透明，強調歐方若采取貿易救濟措施将損害各方利益。德國汽車工業協會（VDA）表示，反對歐盟對中國電動汽車加征關稅，稱此舉将帶來貿易戰風險并威脅德國就業。
l 華爾街日報：中國官員據稱今年早些時候指示中國大型電信運營商在2027年之前逐步淘汰其網絡核心的外國芯片，此舉或将打擊美國芯片巨頭英特爾（INTC.US）和AMD（AMD.US）。這兩家公司沒有作出回應。
商品及外彙市場
l 黃金一度上漲1.2%至2,400.67美元，白銀價格則觸及2021年2月以來最高。黃金價格今年上漲超過13%，超過去年全年13%的漲幅。Metals Focus的董事總經理Philip Newman表示，感覺市場走勢過度，這會帶來抛盤，但任何回調都将是短暫的，會是非常好的買進機會。
l 由于經濟前景黯淡和電動汽車日益普及，國際能源署（IEA）下調了今年的石油需求預測，并預計2025年的增長會更加緩慢。該機構的看法與一些全球頂級貿易商的觀點相反，他們在會上表示石油消費在大幅增加。需求強勁是布倫特原油價格重回每桶90美元上方的關鍵因素之一，此外地緣政治風險加劇和供應趨緊也是上漲動力。
财報和經濟數據焦點
l 歐元區2月工業産出月率（預期：0.80%，前值：-3.20%）
l 美國3月零售銷售月率（預期：0.3%，前值：0.60%）
l 美國4月紐約聯儲制造業指數（預期：-7.5，前值：-20.9）
l 美國4月NAHB房産市場指數（預期：51，前值：51）
l 美國2月商業庫存月率（預期：0.40%，前值：0.00%）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
