「美國政府公布的初值數據顯示，一季度國内生産總值（GDP）折合年率增長1.6%。作為經濟增長引擎的個人支出增長2.5%，低于預期水平。核心PCE物價指數環比+3.7%，高于預期水平，為一年來首次環比加速。交易員預計美聯儲到12月才啟動降息。」
隔夜要點
l 美國第一季度經濟增速創近兩年最低，核心PCE一年來首次環比加速，交易員再度下調降息預期，美股收跌，但微軟和谷歌的出色業績帶動科技股盤後飙升，美國公債收益率創下5個多月來的新高，美元指數重拾跌勢，日元變動微弱，黃金走高。油價收高，因以色列加強了對加沙拉法的空襲，市場擔心中東地區的供應會受擾。
國際新聞
l 美國政府公布的初值數據顯示，一季度國内生産總值（GDP）折合年率增長1.6%。作為經濟增長引擎的個人支出增長2.5%，低于預期水平。核心PCE物價指數環比+3.7%，高于預期水平，為一年來首次環比加速。交易員預計美聯儲到12月才啟動降息。
l 美國上周首次申領失業救濟人數減少5,000人至20.7萬人，降至兩個月來最低，預估為21.5萬人。持續申領失業金人數也出現減少，在截至４月13日當周，持續申領失業救濟人數減少1.5萬人至178.1萬人。
l 美國财長耶倫表示，第一季度經濟增速可能被上修，通脹也将放緩至更正常的水平，美國經濟繼續表現非常好。最關注的是消費支出和投資支出的強勁表現，這兩個最終需求要素與去年的增長率相一緻。
l 芝加哥聯儲行長Austan Goolsbee表示，在一系列高于預期的通脹數據發布後美聯儲必須“重新校準”政策。
l 在美國股債市場因經濟數據而大跌之際，比爾·格羅斯給投資者提供了一些建議：堅持價值股，避開科技股。格羅斯在帖子中稱，基準10年期國債收益率正在向4.75%邁進。周四該期限收益率一度觸及4.74%左右，為年内最高水平。
l 歐洲央行管理委員會成員Fabio Panetta警告稱，如果不盡快降息，日後可能需要恢複超低利率，表示歐元區經濟需要貨币政策寬松帶來的新動力，美聯儲不放松政策不應對歐洲央行構成障礙。
l 據Econostream Media報道，歐洲央行管理委員會成員Madis Muller表示，不支持在預期中的6月首次降息後，再連續第二次會議降息，認為不必要每次會議都降息。
l 日本央行周五料将維持利率不變，日元本周跌至34年新低使該行更有可能緩和維持寬松政策的立場。市場預計日本央行将把基準利率維持在0%-0.1%區間。
l 日本時事通信社報道稱，日本央行據稱将在周五為期兩天的政策會議結束時考慮減少公債購買規模的措施。
l 摩根士丹利三菱日聯證券的經濟學家指出，東京的通脹數據可能導緻周五上午的彙市出現“膝跳反應”；由于東京等同取消高中學費這一特殊因素，4月份東京CPI存在大幅下降的風險。
l 受企業客戶對人工智能和雲産品的需求推動，微軟（MSFT.US）季度銷售額和利潤增長超過預期，一季度營收增長17%至619億美元，每股收益2.94美元。分析師平均預估每股收益2.83美元，銷售額為609億美元。
l 受雲計算業務增長提振，谷歌母公司Alphabet Inc.（GOOG.US）第一财季營收超出分析師預期，不含合作夥伴收入貢獻的銷售額為676億美元，超過分析師平均預期的661億美元。每股收益1.89美元，高于華爾街預期的1.53美元。
l 英特爾（INTC.US）盤後重挫，該公司對當前季度的業績展望平平，表明重返芯片業頭部位置的道路依然艱難。第二财季銷售額預計将為130億美元，彭博調查的分析師平均預估為136億美元。公司預測當季不含特殊項目的每股收益10美分，預估為24美分。
大中華新聞
l 美國國務卿布林肯在中國展開為期兩天的會晤行程時對中國貿易政策提出關切，也稱要負責任地管理雙邊關系。
l 拜登政府呼籲中國加強知識産權保護，稱北京的改革步伐仍然太慢。美國貿易代表辦公室周四發布了關于美國貿易夥伴的知識産權保護和執法狀況的年度報告，稱“利益攸關者對于長期存在的問題的擔憂猶存，包括技術轉讓、貿易機密、假冒僞劣、網絡盜版、版權法，以及專利和相關政策”。
l 中國國務院4月24日公布的關于金融企業國有資産管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告提出，要加快推進國有金融資本布局優化和結構調整，适時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重。
l 據政府網站聲明，北京市政府表示将對采購自主可控GPU芯片的企業提供資金支持，以加快培育算力産業生态，促進該市人工智能産業發展。
l 據The Information報道，由華為牽頭、中國政府支持的一批中國芯片公司計劃在2026年前生産出人工智能芯片的關鍵部件高帶寬内存(HBM)。報道稱，該項目是中國為提供英偉達人工智能芯片的國産替代品所做努力的一部分，于去年啟動。
l 字節跳動在“今日頭條”的官方賬号上表示，外媒有關其探索出售TikTok的消息不實，稱公司沒有任何出售TikTok的計劃。路透社援引四位接近字節跳動的未具名人士的話報道稱，如果法律途徑無效，字節跳動甯願在美國關閉TikTok，也不願賣掉TikTok。
l 《星島日報》：基于風險考慮，彙豐（00005.HK）将終止與香港家族辦公室的合作，已通知當地家族辦公室，要求在三個月期限内處理賬戶中的資産。彙豐暫停香港和新加坡的獨立資管業務，或旨在避免洗錢風險。
l 據香港證監會網站公告，向富途（FUTU.US）證券國際（香港）有限公司及盈透證券香港有限公司發出限制通知書，禁止它們處置或處理其客戶帳戶内所持有的資産。
l 美國聯邦通信委員會（FCC）表示，将命令中國電信、中國聯通以及中國移動（00941.HK）的美國分公司停止在美國的固定或移動寬帶互聯網業務。FCC表示，正要求這些中國運營商在周四批準的網絡中立命令生效之日起60天内停止服務。
l 中國新能源汽車制造商小鵬汽車(XPEV.US）表示，歐洲正在對中國生産的電動汽車進行反補貼調查，監管方面的變化可能會促使其在海外投資建廠或尋找供應商。
商品及外彙市場
l 咨詢公司Oilytics的創始人表示，由于缺乏地緣政治消息和數據發布，石油市場仍在試圖找到均衡價格。受OPEC+限産和中東緊張局勢的影響，原油今年仍然走高，不過随着地緣政治風險的緩解，油價已從近期高點回落。需求前景仍不明朗，一些精煉油品表現疲軟。亞洲将原油加工成柴油的利潤率接近近一年來最低水平。
l 黃金交易員對利率可能更高更長久的前景并不擔心，因為“經濟增長走弱和通脹上升對黃金來說是有利的組合，因為其他資産可能會受到沖擊”。
财報和經濟數據焦點
l 美國3月核心PCE物價指數年率（預期：2.70%，前值：2.80%）
l 美國3月個人支出月率（預期：0.60%，前值：0.80%）
l 美國3月核心PCE物價指數月率（預期：0.30%，前值：0.30%）
l 美國4月密歇根大學消費者信心指數終值（預期：77.9，前值：77.9）
l 美國4月一年期通脹率預期（前值：3.10%）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
