高盛：下調彙豐目标價至188港元，維持“買入”評級

高盛發表研報指，彙豐控股第三季基本除稅前溢利為100億美元，低于該行預期4%，符合市場預期，弱于預期的銀行及非銀行淨利息收入被較低撥備所抵銷。彙豐股價昨日收跌5.6%，投資者讨論集中于銀行淨利息收入走勢，因存款beta高于預期，以及管理層提及存款競争加劇及活期存款轉定期，尤其在香港。該行認為，若市況持續疲弱，進一步轉移仍有可能；惟部分壓力或屬自身因素，因銀行拟在香港守護或争取存款市占，以支持更強貸款增長，并在恒生銀行私有化後重建定位。該行主要因對淨利息收入軌迹更審慎而下調盈利預測，将銀行淨利息收入預測最多下調3.2%，并将非銀行淨利息收入最多下調約2%，2026至2029年基本除稅前溢利預測最多低于市場預期約3%。該行将其目标價由192港元下調2%至188港元，維持“買入”評級。