截至2026年10月7日，已有超過220隻A股及港股标的入圍券商2026年10月"金股"組合。從推薦頻次看，藥明康德(02359.HK)再度成為券商最青睐的月度投資标的，這已是其連續多月位居金股推薦榜首。騰訊控股、美團等港股标的的關注度也相對較高。透過10月金股的配置結構，可以清晰地看到券商機構對四季度市場的判斷：科技與先進制造仍是主線，但政策效能方向（消費、醫藥）的配置權重正在提升，均衡配置成為共識。
藥明康德再度登頂金股榜首，反映了機構對CXO行業景氣度回升的高度認可
作為CXO全産業鍊龍頭，藥明康德的業務覆蓋藥物發現、臨床前研究、臨床試驗、生産制造的完整鍊條。2026年上半年，公司收入和利潤增速較2025年顯著改善，新簽訂單增速回升。更重要的是，AI4S（AI for Science）技術疊代正在擴大蛋白表達與表征、DNA/蛋白合成、活性篩選等前端實驗需求，這一前端需求的擴容有望沿着産業鍊向下遊傳導，為藥明康德帶來持續的增長動力。機構普遍認為，CXO行業已從周期底部走出，進入景氣上行通道。
10月金股的行業配置呈現"科技為主、消費為輔"的特征
科技與先進制造方向仍是配置重心，電子、通信、計算機、電力設備等行業獲得較多推薦。具體标的包括：中際旭創（全球光模塊龍頭，800G/1.6T驅動增長）、天孚通信（光器件隐形冠軍，CPO時代核心受益者）、北方華創（半導體設備平台化龍頭）、北特科技（人形機器人絲杠核心供應商）、東芯股份（存儲芯片）、鼎捷數智（工業軟件）等。這些标的共同的特點是，均處于高景氣賽道，且具備較強的業績兌現能力。
政策效能方向獲得增配，體現機構對政策催化效果的期待
家用電器、汽車、醫療器械、基礎化工、有色金屬等行業獲得較多推薦。具體标的包括：銀輪股份（熱管理龍頭，受益于新能源汽車和AI服務器散熱需求）、中國巨石（玻璃纖維龍頭，受益于風電和新能源汽車輕量化）、泰和新材（芳綸纖維，受益于安全防護和锂電隔膜）、西麥食品（燕麥食品龍頭，受益于健康消費趨勢）等。這些标的的共同特點是，均有望受益于政策的持續發力（以舊換新、設備更新、消費補貼等），且估值處于相對合理水平。
主題投資方面，十五五規劃、具身智能、商業航天成為機構關注的重點方向
十五五規劃（2026-2030年）聚焦高質量發展，具身智能（人形機器人）和商業航天被納入國家戰略。相關标的包括：北特科技（人形機器人絲杠）、三花智控（人形機器人關節模組）等。這些方向處于産業化早期，短期業績貢獻有限，但長期空間巨大，适合風險偏好較高的投資者。
港股标的在10月金股中的關注度提升
騰訊控股、美團、藥明生物等港股核心資産獲得多家券商推薦。港股當前估值處于曆史低位，南向資金持續淨流入，若美聯儲政策預期緩和、内地經濟數據改善，港股有望迎來估值修複行情。
從配置策略看，機構對四季度市場的判斷趨于謹慎樂觀
一方面，認為A股有望延續震蕩慢牛格局，行情邏輯将從估值驅動切換至盈利驅動，上市公司的業績兌現能力成為核心決勝要素。另一方面，也提醒投資者關注地緣政治風險、美聯儲政策不确定性、以及國内經濟複蘇節奏等潛在風險。總體而言，均衡配置高景氣成長（科技、先進制造）和政策催化方向（消費、醫藥），是10月金股組合的核心思路。
