2026年以來，稀土價格漲幅明顯。Wind數據顯示，截至1月16日，镨钕氧化物出廠報價68.25萬元/噸，相比年前上漲11.88%；镨钕合金出廠報價82.25萬元/噸，相比年前上漲11.53%。
稀土價格上漲，與上遊原材料現貨供應緊張價格上調有很大關系。1月9日，國内兩大稀土巨頭北方稀土與包鋼股份雙雙公告，對2026年第一季度稀土精礦交易價格進行調漲，調整後的價格為不含稅26834元/噸（幹量，REO=“50”%）。這是自2024年三季度起，稀土精礦交易價格連續第6次上調。
近年來，上遊稀土産業經曆了集團整合，強化了國内稀土行業集中度，稀土開采和冶煉分離指标也在穩步釋放。根據工信部及中信證券的預測，2023年，我國稀土開采礦量為25.5萬噸，冶煉分離産量24.4萬噸。預測2030年國内稀土開采量52.1萬噸，冶煉分離産量51.9萬噸。從全球來看，預計2030年全球稀土供應量為68.1萬噸。
從需求來看，中信建投表示，預計2026年全球新能源汽車産量将增長至超2600萬輛，對應钕鐵硼永磁材料需求量将達到6.6萬噸，汽車領域對钕鐵硼總需求量接近8萬噸。與此同時，包括汽車以及工業電機、風力發電、工業機器人、人形機器人、節能電梯、變頻空調、生活用品在内，2026年全球高性能钕鐵硼需求量預計達到18.8萬噸，較2022年10.2萬噸的需求量有望增加超過80%。
中信證券表示，随着新能源汽車、機器人、工業電機等領域消費的走強，稀土消費有望高速增長，供需有望趨緊，對稀土價格形成長期支撐，預計2030年全球稀土需求或達到82.1萬噸，較2030年預測的供應量缺口達到14萬噸，供需缺口較2025年預計的1萬噸有望持續擴大。
A股市場方面，受價格上漲影響，稀土永磁闆塊表現不俗。截至1月19日，Wind稀土永磁指數2025年以來累計上漲超82%，大幅跑赢同期上證指數漲幅。從個股來看，2025年以來漲幅超過100%的有廈門鎢業、中稀有色、北方稀土等8隻。
廈門鎢業2025年以來漲幅超過200%。公司在2025年11月時表示，其控股子公司金龍稀土已在長汀基地實現1.5萬噸年産能的落地，目前正在布局長汀、包頭兩個基地的新建産能項目。
中稀有色2025年以來漲幅超過170%，公司是廣東省内稀土資源的唯一合法開采企業，擁有廣東省内目前已獲批的全部稀土采礦證。
北方稀土2025年以來漲幅超過140%，公司是全球最大稀土企業集團和稀土産業基地，主要生産經營稀土原料産品、稀土功能材料産品及部分稀土終端應用産品。
從融資資金來看，截至1月16日，稀土永磁闆塊中，24隻兩融标的個股融資餘額合計為313.53億元，較去年末增加10%以上，其中20隻标的獲融資資金加倉，14隻個股加倉幅度超過10%，4隻個股加倉超過20%。
中科磁業加倉幅度居首，1月16日融資餘額2.29億元，較去年末加倉近34%。公司主要從事永磁材料的研發、生産和銷售，是目前國内重要的永磁材料生産商之一。位居次位的是廈門鎢業，融資資金加倉近23%，安泰科技、鉑科新材加倉幅度也超過20%。
值得一提的是，上述獲得融資資金加倉的個股中，北方稀土、金力永磁、正海磁材2025年業績均為預增。
1月16日，北方稀土發布公告，預計2025年度實現歸母淨利潤為21.76億元到23.56億元，同比增加116.67%到134.60%。公司表示，其冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、稀土永磁電機等主要産品産銷量同比實現不同幅度增長。
金力永磁2025年淨利潤增幅上限為161%。公司表示，其産品産銷量創曆史新高，進一步鞏固了全球稀土永磁行業龍頭地位。2025年度公司具身智能機器人電機轉子及磁材産品、低空飛行器領域産品已有小批量交付。
正海磁材2025年淨利潤增幅上限超過300%。公司表示，2025年公司靈活調整經營策略，積極面對市場競争，全力拓展市場份額，産品銷量同比增長超過20%，實現連續八年增長。
