美聯儲褐皮書顯示經濟增速回升且就業持穩，美國11月零售增長超預期，PPI環比小幅加速。日本首相将很快宣布提前大選，财相對日元發出幹預警告。中國要求企業停止使用部分美國和以色列的網絡安全産品。
隔夜要點
· 美國股市周三收低，納指領跌，科技股走軟，因投資者轉向更具防禦性的闆塊；銀行股在部分銀行公布喜憂參半的季度業績後延續近期跌勢。美國公債收益率下跌，此前公布了顯示消費者健康狀況和通脹的數據，同時投資者在等待最高法院就特朗普總統關稅的合法性作出裁決，且中東地區的地緣政治緊張局勢也在加劇。日圓兌美元從18個月低點反彈，因日本官員警告稱可能會采取幹預措施來支撐日圓。油價收高，市場擔憂伊朗供應中斷。金價創下紀錄新高，白銀也随之上漲，地緣政治和經濟不确定性推動投資者轉向避險資産，與此同時，美聯儲降息預期進一步增強了黃金上漲的動能。
國際新聞
· 美聯儲褐皮書顯示12月中旬以來經濟增速回升并且就業持穩。多位美聯儲官員暗示近期不應進一步降息，越來越多期權交易員押注全年都将維持利率不變。
· 能源成本推動美國11月生産者價格(PPI)環比小幅加速，但核心PPI環比持平。
· 丹麥表示與華府仍然存在“根本分歧”，同意與美國就格陵蘭問題成立高級别工作組。
· 美國财長貝森特罕見發聲支持韓元，稱該貨币貶值幅度過大，與韓國經濟基本面不符。
· 美國最高法院周三未就特朗普關稅案作出裁決，下個窗口期或在一周後。
· 特朗普簽署命令，以使美國政府獲得部分企業的25%芯片銷售收入分成，其中包括英偉達(NVDA.US)拟出口至中國的H200芯片，但暫緩對更廣泛的外國産芯片加征關稅，指示商務部長和貿易代表尋求達成有關進口的協議，并在90天内向其彙報。
· 特朗普決定暫緩對關鍵礦産進口征收新關稅，轉而尋求與外國進行協議談判，可能會根據談判結果來采取其他補救措施，包括實施最低進口價格體系。特朗普表示，他已獲悉伊朗将不會處決抗議者，殺戮已經停止。
· 美國宣布啟動加沙協議第二階段，但由于哈馬斯武裝人員拒絕解除武裝，停火面臨挑戰。美國國務院将自1月21日開始暫停向包括巴西、索馬裡、伊朗在内的75個國家的民衆發放移民簽證。
· 日本自民黨幹事長等人透露，首相高市早苗将在本月晚些時候宣布舉行大選，1月19日公布有關解散衆議院的更多細節。日元兌美元周三跌至18個月新低，日本财務大臣對彙率投機再發警告。
· 花旗(C.US)第四财季并購咨詢費飙升84%，投行業務逐步縮小與華爾街同行差距，該行CEO警告今年還有進一步裁員行動，誓言終結落後的企業文化。
· 美國銀行(BAC.US)股票交易收入超預期，但成本擔憂拖累該行股價表現。因遣散費推高支出，富國銀行(WFC.US)季度利潤令分析師失望。
· OPEC首次發布對2027年展望，預計石油需求将繼續以穩定的速度增長。
大中華新聞
· 根據彭博彙編數據，A股相對中國國債已是四年來最貴，債券配置性價比浮現，股債“跷跷闆效應”或開始消減。
· 中國政府據悉要求國内企業停止使用部分美國和以色列的網絡安全産品，并在2026年上半年前替換為國産技術。
· 加拿大總理卡尼将于周四和周五分别會晤中國總理李強和國家主席習近平，中國官媒呼籲渥太華方面取消對中國産品的關稅。
· 中國将延續實施支持居民換購住房有關個人所得稅政策，自2026年1月1日至2027年12月31日，符合條件的納稅人可以繼續獲得退稅優惠。
· 中國國家市場監督管理總局表示，正對攜程(9961.HK)涉嫌實施壟斷行為立案調查。
· 阿裡巴巴(BABA.US/9988.HK), 摩根資管(JPM.US)等公司據悉将參與瀾起科技的香港上市，該股最快周五開始接受投資者認購。
商品及外彙市場
· 彭博美元指數下跌，日元跳漲，此前日本财務大臣發出幹預警告。
· 特朗普暗示可能暫緩對伊朗軍事行動，油價在紐約盤後下跌。黃金、白銀紛紛創新高。參見：《【市場要評】原油：委内瑞拉沖擊有限，伊朗隐憂漸顯》
财報和經濟數據焦點
· 美國至1月10日當周初請失業金人數（萬人）（前值：20.8，預測值：21.5）
· 美國1月紐約聯儲制造業指數（前值：-3.9，預測值：1）
· 歐元區11月工業産出月率（前值：0.8%，預測值：0.5%）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Emily Zheng
