多位美聯儲官員暗示支持本月按兵不動。美台達成降低關稅協議。中國去年新增人民币貸款降至七年來最低，央行宣布下調各類再貸款工具利率，稱今年仍有降準降息空間。
隔夜要點
· 美國股市周四上漲，摩根士丹利(MS.US)和高盛(GS.US)公布樂觀的季度業績，推動股價大漲，同時台灣芯片制造商台積電(TSM.US)的亮眼業績也推動美國芯片股上漲。美國公債收益率大多走高，此前公布的一輪經濟數據強于預期，略微削弱了美聯儲将在短期内降息的預期。美元創下六周高點，此前數據顯示上周美國初請失業金人數意外下降，進一步推高了美聯儲将在未來數月維持利率不變的預期。油價收跌約4%，結束了五日連漲。金價下跌，美國總統特朗普對伊朗問題的緩和語氣進一步打壓了黃金的避險需求。
國際新聞
· 美聯儲理事Barr及五位地區聯儲行長暗示支持本月按兵不動，因勞動力市場似乎企穩，而通脹壓力持續存在。
· 美國上周首次申領失業救濟人數低于接受彭博調查的所有經濟學家預期，略微削弱了市場對美聯儲今年降息的押注。
· 外國持有的美國國債去年11月升至紀錄最高水平，挪威、加拿大和沙特阿拉伯大手筆增持，中國繼續逆勢抛售。
· 美國據悉将于下月召集數十位盟國外交部長舉行會議，尋求達成一項旨在幫助各國減少對中國關鍵礦物依賴的協議。
· 美國聯邦法院允許加州在中期選舉中使用利好民主黨的新選區地圖，有助于抵消德州新劃選區可能給共和黨帶來的衆議院席位增長。
· 伊朗當局承諾不處決抗議者，但據福克斯新聞報道，美國正在向中東調兵遣将。
· 歐洲多國決定在格陵蘭建立軍事存在，德國稱北約将在北極遏阻中俄。
· 日本央行據悉愈加關注日元疲軟帶來的通脹效應，這一态度或影響未來加息步調。
· 高盛(GS.US)第四季度股票交易收入打破華爾街紀錄，并将通過發行投資級債券募資160億美元，規模為華爾街銀行有史以來之最。摩根士丹利(MS.US)全年淨利潤創新高。
· 2025年華爾街六大銀行派息和股票回購規模創下紀錄最高水平，但雇員人數降幅創下近十年新高。
大中華新聞
· 中國央行自下周一起将各類再貸款工具的年利率下調0.25個百分點以促進定向貸款，副行長鄒瀾稱今年還有一定的降準降息空間。
· 中國财政部稱，自2025年8月8日起至2027年12月31日止，對境外機構投資中國在境外發行國債、地方政府債券取得的債券利息收入免征增值稅。
· 由于借款需求疲軟，中國去年全年新增人民币貸款降至七年來最低，但12月數字有所上升，超過預期水平。
· 中國2025年末出口商結彙爆量，近千億美元代客淨結彙凸顯彙率預期轉向。高盛(GS.US)稱指标顯示12月外彙流入創紀錄，央行副行長鄒瀾周四的發言暗示對人民币升值的容忍度上升。
· 美國與台灣達成協議，對台關稅将從20%下調至15%，而台灣半導體企業則承諾增加對美國投資及授信額度共計5000億美元。美國商務部長盧特尼克表示，如果台灣不在美國建廠，關稅很可能達到100%。
· 台積電(TSM.US)對2026年的資本支出和銷售額展望均超出分析師預期，表明對全球人工智能持久繁榮充滿信心。
· 加拿大與中國簽署能源貿易合作協議，總理卡尼希望對華出口更多石油和天然氣以降低對美國的依賴，周五他将與中國國家主席習近平會晤。
· 美國衆議院中國事務委員會主席表示，内存芯片短缺将限制美國發放英偉達(NVDA.US)H200芯片對華出口許可。
· 據報比亞迪(01211.HK)正就向福特汽車(F.US)銷售混合動力車電池進行談判，白宮貿易顧問納瓦羅對此事提出質疑。
· 萬科(02202.HK)對“21萬科02”持有人會議補充兩條議案，其中提到1月兌付40%回售本金。
商品及外彙市場
· 彭博美元指數上漲，申領失業金數據打壓對美聯儲降息預期。
· 伊朗風險減弱拖累油價創下6月份以來最大跌幅。避險情緒減弱，黃金價格回落。
财報和經濟數據焦點
· 美國12月工業産出月率（前值：0.2%，預測值：0.1%）
· 美國1月NAHB房産市場指數（前值：39，預測值：40）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Emily
