特朗普降低咖啡等數百種食品關稅，以緩解通脹擔憂。北京反制日本首相涉台言論，提醒中國公民避免前往日本。美國9月非農就業等被政府停擺耽誤的重要數據本周将陸續出爐。
隔夜要點
· 美國股市主要股指上周五漲跌互現，投資者關注Nvidia将公布的季度業績，同時擔心美聯儲可能在12月暫停降息。美國公債收益率上升，因市場避險情緒減弱，美元兌歐元上漲，兌日圓基本持平。油價收漲逾2%，烏克蘭無人機襲擊俄羅斯能源樞紐的一個油庫後，俄新羅西斯克港停止了石油出口，加劇了市場對供應的擔憂。金價一度跌逾3%，美聯儲官員發表鷹派言論，令市場對12月降息的希望減弱，引發市場廣泛抛售。
國際新聞
· 美國總統特朗普頒令降低牛肉、咖啡、香蕉等數百種食品的關稅，以緩解選民對物價上漲的擔憂。特朗普表示可能明年向美國中低收入公民發放關稅分紅，财長貝森特稱關稅分紅計劃将需要國會批準。
· 美國貿易代表格裡爾表示，美國與瑞士基本達成貿易協議，對瑞士商品的關稅将從39%降至15%，瑞士承諾在美投資2000億美元并将制藥等制造業遷至美國。
· 美聯儲内部分歧日益加深，鷹派官員警告通脹風險并反對12月降息，貨币市場定價顯示12月降息概率已從10月會議前夕的近100%降至不到50%。
· 美國勞工部本周将發布9月非農就業報告和經通脹調整後的工資數據。亞特蘭大聯儲行長強調需要依據數據決定是否支持12月份降息。
· 加密貨币熊市進一步加劇，比特币跌破9.4萬美元，抹去今年以來所有漲幅，自10月6日觸及的紀錄高點暴跌逾25%。
· 英國财政大臣裡夫斯據悉将延長所得稅起征點凍結期，她在加稅問題上的急轉彎引發了如何填補财政缺口的疑慮，英國國債應聲重挫。
· Alphabet旗下的谷歌(GOOGL.US)計劃在德克薩斯州投資400億美元新建三座數據中心，投資将持續到2027年。
· 知名投資人Michael Burry質疑Meta(META.US)和Alphabet等科技巨頭通過延長設備折舊年限虛增利潤。
大中華新聞
· 中國反制日本首相高市早苗涉台言論，提醒本國公民近期避免前往日本并發布在日留學預警，還出動多艘海警船進入釣魚島附近争議海域。中國三大航空公司宣布對涉及日本航線的客票免收退票費。
· 日本内閣官房長官木原稔敦促中方緩和就涉台争端作出的反應。自民黨政策調查會會長小林鷹之呼籲保持冷靜并加強溝通。
· 知情人士透露，在中美達成貿易休戰數周後，兩國仍在商讨中國如何釋放稀土出口的關鍵細節，雙方已要求各自團隊在11月底前商定“通用許可”條款。
· 安世半導體内部交鋒依然激烈，安世中國(600745.CH)指責荷蘭部分管理層惡意阻撓生産經營。另據悉多家歐洲車企要求主要供應商尋找中國産半導體的永久性替代品。
· 中國商務部對荷蘭經濟大臣有關安世半導體問題的表态表示“極度失望和強烈不滿”，敦促荷方帶着建設性方案來華磋商，而不是創造新的問題和矛盾。
· 中國财政部長藍佛安表示，将在2026年至2030年”十五五”期間實施更強有力的積極财政政策，合理确定赤字率和舉債規模以保持财政支出強度。
· 香港政府将2025年GDP增速預測從2%-3%上調至3.2%，得益于出口激增及零售銷售複蘇。
· 英國《金融時報》報道稱，白宮國家安全備忘錄聲稱阿裡巴巴(9988.HK)向中國軍方提供了針對美國境内目标的技術支持。
· 《華爾街日報》援引知情人士報道稱，特斯拉(TSLA.US)要求供應商在其美國生産的汽車中排除中國制造的零部件。
商品及外彙市場
· 美元指數持穩，美銀調查顯示投資者對美元敞口自年初以來首次轉為中性。
· 原油期貨大漲，烏克蘭襲擊俄黑海重要石油港口并且伊朗扣押油輪，加劇地緣政治風險。
· 黃金大跌，受美聯儲降息預期減弱影響；中國疲軟經濟數據拖累倫敦工業金屬普跌。
财報和經濟數據焦點
· 美國11月紐約聯儲制造業指數（前值：10.7，預測：6.7）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
