美國10月裁員規模創逾20年來同期最高，多位美聯儲官員對通脹問題表示關切。特朗普政府将銅、煤炭、白銀等列入關鍵礦産清單。
隔夜要點
· 美國股市三大股指周四全線下跌，科技股大跌再度上演，因投資者正在應對估值過高的問題，對股價虛高的擔憂抑制了風險偏好。美國公債收益率下跌，因市場擔心美國勞動力市場疲軟，以及華盛頓政府停擺和對特朗普總統關稅合法性的質疑可能導緻更多不确定性。美元兌歐元和瑞郎連續第二個交易日下跌，就業數據增加了對美聯儲今年内再次降息的預期。油價下跌，因投資者考慮到潛在的供應過剩以及世界最大石油消費國美國的需求減弱。金價收盤小跌，盤中上漲，受美元走軟以及投資者擔憂導緻避險需求回升的提振。
國際新聞
· 人力資源公司數據顯示，美國企業10月裁員規模創20多年來同期最高，人工智能變革沖擊就業市場。對州級數據推算顯示，美國上周首次申領失業救濟人數環比上升。
· 美國2025年節日季消費預計将突破1萬億美元，創下紀錄新高，零售額預計同比增長3.7%至4.2%。
· 美聯儲理事Barr表示，仍需努力将通脹降至目标水平。芝加哥和克利夫蘭聯儲行長也對通脹問題表示關切。
· 英國央行以5:4的投票結果維持利率在4%不變，為12月降息奠定基礎。央行表示9月份3.8%的通脹率可能已見頂。
· 特朗普政府将銅、煤炭、白銀等列入關鍵礦産清單，這意味着它們可被納入“232條款”調查範圍，或為進一步關稅行動鋪路。
· 特朗普表示，在最高法院做出裁決前，他不會詳述用其他途徑征收關稅的計劃。
· 摩根大通策略師稱，散戶資金的強勁流入有望支撐美國股市直至年底，高盛預計美股的回調不會持久。
· 美國中情局副局長警告，政府長期停擺對國家安全構成風險，該機構目前已難以為某些關鍵任務提供資金。
· 特朗普政府松綁監管後，主流對沖基金擴大加密資産布局。調查顯示，今年持有加密貨币的傳統對沖基金比例從2024年的47%上升至55%。
· 歐洲央行副行長Guindos表示，央行對歐元區經濟的看法略微改善，一些令人擔憂的通脹領域出現了積極的緩和迹象。
· 特斯拉（TSLA.US）股東大會批準對首席執行官馬斯克1萬億美元的薪酬方案，馬斯克在特斯拉持股比例有望在十年内提高到25%甚至更高。
· 禮來（LLY.US）、諾和諾德（NVO.US）與特朗普政府達成協議，同意大幅降低減肥藥價格，換取三年關稅寬限期。
· 波音（BA.US）免于因737 Max墜機事件遭刑事指控，曠日持久的法律戰暫告勝利。
大中華新聞
· 中國周五将公布10月貿易數據，由于比較基數顯著提高，預計出口增速将大幅放緩，但對非美貿易夥伴的出口可能保持強勁，貿易順差有望擴大。
· 荷蘭政府表示，已和中國進行了“建設性”磋商 ，預計安世半導體中國子公司将在未來幾天内恢複芯片供應。
· 歐盟據悉私下告訴成員國，短期内幾乎無力促使中國放松對關鍵稀土的出口管制。惠譽旗下機構BMI預測，西方可能需要六七年才能撼動中國在稀土領域的主導地位。
· 美國參議院民主黨人施壓财長貝森特，要求推進對華投資審查計劃。
· 據悉民生（1988.HK）、興業（601166.US）等中國幾家銀行接近達成一項協議，将為博裕與星巴克（SBUX.US）的交易提供銀團貸款，外資銀行在本次交易中失去參貸機會。
· 華為推出iPhone Air的超薄競品機型，定價4,199元人民币。
· 電商巨頭Shein據悉預計2025年全年利潤升至20億美元，銷售增長15%左右。
· 中國外長王毅對英國外交大臣表示，中英關系不進則退，雙方應加強戰略溝通。
商品及外彙市場
· 美元下跌，私營部門數據顯示美國就業市場迅速降溫。
· WTI原油期貨續跌，此前沙特下調其原油售價，顯示供應前景不确定，同時股市下挫也對油價構成壓力。金價持平，投資者衡量就業數據與美聯儲官員講話。
财報和經濟數據焦點
· 美國11月一年期通脹率預期初值（前值：4.60%）
· 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值（前值：53.6，預測：53.2）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
