美國周五将公布8月份非農就業人數，經濟學家預測該數據料延續疫情以來最疲軟表現，失業率或創2021年以來最高水平。
隔夜要點
美國股市标普500指數周四創下收盤紀錄新高，市場關注今天美國将公布關鍵的月度就業報告。美國公債收益率下跌，2年期和10年期公債收益率跌至四個月低點，此前數據顯示越來越多的證據表明勞動力市場疲軟，從而夯實了美聯儲将在本月晚些時候的政策會議上恢複降息的預期。油價跌約1%至兩周低點，因上周美國原油庫存意外增加，且市場預期OPEC+産油國将提高産量目标。金價下滑，因交易商在創紀錄的漲勢後獲利了結，目前焦點轉向尋找美聯儲政策路徑的新線索。
國際新聞
ADP報告顯示美國8月私營部門就業增長大幅放緩，上周首次申請失業救濟人數升至6月以來最高水平，美國國債收益率應聲跌至數月最低。
美國周五将公布8月份非農就業人數，經濟學家預測該數據料延續疫情以來最疲軟表現，失業率或創2021年以來最高水平。
ISM數據顯示，美國8月份服務業擴張速度達到6個月來最快，新訂單指标創近一年來最大升幅。
美國7月貿易逆差擴大至四個月新高，企業在特朗普新關稅前實施前搶先進口商品和原材料。
紐約聯儲行長稱，關稅的通脹影響好于最初預期，随着時間推移，降息将變成合适之舉。克利夫蘭聯儲行長重申本月沒有理由降息，因通脹仍然高于目标且繼續上升。
美國司法部據悉就抵押貸款欺詐一事啟動對美聯儲理事庫克的刑事調查。華爾街策略師稱，投資者對美聯儲獨立性的擔憂日漸明顯。
特朗普提名的美聯儲理事米蘭在參議院聽證會上表示，他将緻力于維護美聯儲獨立性，但一旦提名獲得确認，希望繼續保留白宮經濟顧問委員會主席的職務。
特朗普要求最高法院允許他解雇聯邦貿易委員會負責人中最後一位民主黨人。
特朗普周四簽署行政令，落實與日本達成的貿易協議。美國将對包括汽車及零部件在内的大多數日本産品征收最高15%關稅。
知情人士透露，如果下周法國總理貝魯未能通過議會的信任投票，馬克龍将設法避免提前大選。
博通(AVGO.US)季度收入展望弱于部分分析師樂觀預期，CEO告訴投資者，公司對2026财年的人工智能展望将較上季度明顯改善。港股短期去向仍需視乎A股及本地企業業績表現，相信短期暫難有突破；而從技術走勢分析，恒指現時于25,000點附近上落，惟暫未能重上10天(24,937點)及20天線(25,004點)之上，短期若能成功突破則有望進一步挑戰25,500點水平。
大中華新聞
中國财政部和央行官員近日罕見共同召開會議，分析師猜測當局或出台政策提振經濟與債市。
中國呼籲釋放體育消費潛力，計劃到2030年體育産業總規模超過7萬億元。
據彭博計算，中資港股拟于9-10月份派發的中期分紅高于去年同期，分析師稱分紅購彙料不利于人民币走強，但不至于引發大跌。
墨西哥總統表示，正在考慮對中國及其他未簽署貿易協議的國家征收新關稅。
路透：特朗普敦促歐洲停止購買俄羅斯原油并向中國施加經濟壓力。
中國國家主席習近平與朝鮮領導人金正恩舉行六年來首次雙邊會談，承諾深化中朝關系。
本周香港短期融資成本從高位回落，分析師稱本地利率在上月飙升後似乎正見頂。
DeepSeek據悉計劃年底前發布擁有更先進代理功能的人工智能模型，以與OpenAI等美國同行在這個技術領域的新前沿展開競争。
據路透報道，盡管中國政府強烈不鼓勵企業購買，但阿裡巴巴(BABA.US)等中國公司對英偉達(NVDA.US)AI芯片仍然頗為熱衷。參見：《【市場要評】阿裡巴巴（BABA.US9988.HK）：持有等待外賣大戰結果，不考慮加倉》
在中國表示将對俄羅斯試行免簽政策後，普京稱俄羅斯計劃對中國公民給予免簽待遇。
商品及外彙市場
美元指數上漲，随着更多證據顯示勞動力市場降溫，市場對美聯儲本月降息的預期增強。
油價下挫，市場擔憂OPEC+周日可能再次增産。黃金創紀錄的漲勢暫歇，市場等待非農就業報告以驗證此前支撐金價上漲的美聯儲降息押注是否合理。
财報和經濟數據焦點
美國8月失業率（前值：4.2%，預測值：4.3%）
美國8月季調後非農就業人口(萬人)（前值：7.3，預測值：7.5）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Gloria Guo
