特朗普稱與普京在阿拉斯加的會談極富成效。
隔夜要點
l 上周五美股多數收跌，道指收漲，且創下盤中紀錄新高。美國公債收益率上漲，10年期公債收益率觸及兩周最高，交易員減少對美聯儲下月将以比平常更大幅度降息的押注。美元下跌，上周密集發布的數據使美聯儲9月降息的預期保持不變。油價收跌近1美元，美俄會談可能導緻放松因烏克蘭戰争而對莫斯科實施的制裁。金價持穩，但周線下跌。
國際新聞
· 特朗普稱與普京在阿拉斯加的會談極富成效，美國總統特使Witkoff透露雙方同意美國可向烏克蘭提供類似北約協議集體防禦條款的安全保障承諾，并稱普京在領土主張上做出一些讓步，領土問題仍有談判空間。
· 特朗普表示，鑒于與普京的會談取得進展，他将暫緩因中國購買俄羅斯石油而提高對華商品關稅。
· 特朗普表示，他将在未來兩周宣布半導體關稅，稅率可能達到300%。
· 美聯儲主席候選人、經濟學家薩默林表示，決策者下月應大幅降息，但也警告稱如果較長期美債收益率上升，就必須停止降息。
· 舊金山聯儲行長重申今年降息兩次是合适的。芝加哥聯儲行長稱希望看到更多通脹壓力減緩的迹象。
· 美國公司債利差降至27年低點，投資者趕在美聯儲預期降息前鎖定收益率。
· 受汽車銷售和大型網絡促銷活動的推動，美國7月零售銷售環比增長0.5%，6月增速也上修至0.9%。而同月工業産值下降，受到制造業疲軟拖累。
· 密歇根大學消費者信心指數自4月份以來首次意外下降，通脹預期上升，因為對關稅影響的擔憂揮之不去。
· 外國投資者持有的美國國債6月創出新高，英國和比利時增持量最大，中國所持美債幾無變化。
· OpenAI拟投入數萬億美元用于人工智能數據中心建設。另據悉OpenAI員工計劃向軟銀等投資者出售約60億美元股票，該交易對OpenAI的估值約為5000億美元。
大中華新聞
· 中國經濟上月表現為今年以來最差，刺激政策加碼預期升溫。中國央行二季度貨币政策執行報告指出，将加強對科技創新和擴大消費等重點領域的金融支持，持續優化信貸結構。
· 彭博數據顯示，上周五南向資金淨買入港股近359億港元，創下曆史新高。
· 中國7月份收付款差額錄得逆差合77億美元，為今年1月以來首現逆差，主要因證券投資項下跨境收付出現583億美元逆差，該項目逆差規模創2010年有數據以來最大。
· 龍湖集團（0960.HK）預計2025年上半年核心利潤同比下降約70%，樓市下行導緻公司地産開發業務的結算毛利率下降。
· 文遠知行（WRD.US）稱，東南亞地區的應用平台Grab将對其進行數千萬美元的股權投資，将合作在東南亞大規模部署Robotaxi。
商品及外彙市場
· 高貝塔貨币表現不佳，而核心主要貨币（歐元、日元、英鎊、瑞郎）走強，推動美元指數上周走低。
· 原油下跌，投資者關注美俄首腦峰會，此次會晤可能會重塑産油大國俄羅斯的原油流向。金價持穩。
财報和經濟數據焦點
· 美國8月NAHB房産市場指數（前值：33，預測值：34）
· 歐元區6月季調後貿易帳(億歐元)（前值：162，預測值：-）
來源：金馬資本管理(香港)有限公司
作者：Terry Chow
校對：Penny Yang
