2025年6月16日，中國知名的覆蓋天然氣全産業鍊的民營天然氣企業新奧股份(600803.SH)今日宣布，已正式向香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）遞交申請，以尋求批準其 H 股以介紹方式于香港聯交所主闆上市。中國國際金融香港證券有限公司為獨家保薦人。
此次介紹上市不涉及公開發售H股或任何其他證券供購買或認購，且不會就介紹上市籌集任何資金。此前于2025年5月28日，新奧股份股東大會已高票通過新奧股份拟通過其全資子公司新能（香港）能源投資有限公司以協議安排方式将新奧能源控股有限公司(02688.HK)（「新奧能源」）私有化的議案。根據拟定的私有化方案，協議安排生效後，每 1 股新奧能源股份可以取得 2.9427 股新奧股份新發行的 H 股股份以及其全資子公司新能（香港）能源投資有限公司支付的現金代價 24.50 港元。新奧股份尋求在香港聯交所進行 H 股上市，以便以 H 股結合現金代價的形式為新奧能源私有化提供一定程度的流動性代價。上市亦有助于新奧股份與新奧能源所經營的天然氣上下遊業務達緻協同效益、提升營運效率并增強其資本市場吸引力。
作為行業領先的能源企業，新奧股份定位于天然氣全場景，已沉澱超過 30 年的運營實踐，擁有超 3,100 萬戶家庭用戶及 27 萬個工商業用戶、豐富的海内外長協資源、舟山LNG 接收站、自主研發的風控以及套期保值交易系統。業務包括天然氣銷售、基礎設施運營、泛能、智家、工程建造及安裝以及能源生産。于 2024 年，新奧股份主營業務收入為人民币 134,946 百萬元，毛利為人民币 18,358 百萬元，公司擁有人應占年度溢利為人民币 4,493 百萬元。
于私有化新奧能源和以介紹方式上市完成後，新奧股份将在業務整合、資本運營及公司治理方面充分釋放協同效應，夯實其作為天然氣一體化産業鍊運營公司的戰略定位，矢志成為全球能源轉型的領軍者。
強化天然氣産業鍊一體化布局，充分釋放業務協同效應
客戶基礎方面，新奧股份将進一步凝聚市場開拓合力，充分發揮渠道優勢，以更加豐富的氣源矩陣精準匹配客戶的差異化需求，持續提升存量客戶的運營效果，積極拓展更多增量客戶，增強客戶黏性，實現協同發展，充分發揮協同增效，持續擴大天然氣業務規模。同時，下遊客戶群體的融合擴大将有力帶動泛能及智家業務拓展，泛能業務服務的大工業客戶亦可以進一步挖掘平台交易氣的潛在業務機會。
資源池方面，新奧股份将進一步增強氣源調配能力，鞏固資源池一體化能力優勢，并促進資源池建設獲得更具優勢的議價地位，進一步豐富優化資源儲備。憑借豐富的氣源結構，平抑氣價市場波動，為下遊客戶提供穩定的氣源供應保障，通過提升資源供給的豐富性和靈活性，降低調峰保供不确定性。同時，下遊龐大需求亦将促進資源池建設，增加資源議價能力，豐富優質資源儲備，提升資源規模效應。新奧股份将進一步統籌融合國内管道氣、非常規氣及海外 LNG 資源，通過資源互換觸達全國市場，加強國際國内資源市場聯動調優，形成上、中、下遊互促互進，協同發展的一體化增長模式。
新奧股份将憑借舟山 LNG 接收站支點，利用中遊儲運在産業鍊中的調節作用高效賦能，同時充分發揮區位優勢，增強國際國内資源及市場聯動效果，降低輸儲成本，強化調峰保供能力，并共享市場信息，協同推進「數智化」轉型，實現需供輸儲智能匹配，形成「内外雙循環」協同發展的商業模式，整體促進資源向終端客戶高效低成本交付。
風控方面，新奧股份将持續疊代專業套保能力和智能風控體系，并基于天然氣全場景優勢進一步強化風險對沖能力。在資源價格高位時，重點關注歐洲市場需求，做好長約資源國際端銷售，并合理匹配内需；在資源價格下行期，預先開發市場支撐國際資源進口，通過創新方式開拓中長期客戶。新奧股份将進一步增強套期保值及風險控制能力，綜合利用國内國際市場，整體降低市場價格波動影響，實現多元化收入來源和風險對沖，提升抗風險能力，保持整體業務平衡穩健。
此外，新奧股份将加速天然氣專業能力認知平台建設與運營，聚合天然氣生态各方資源，利用智能技術實現需供動态、最優匹配，助力客戶及生态夥伴以高性價比的方式拓展業務。同時，将基于天然氣全場景支點能力和物聯數據，依托智能技術打造産業大模型，實現業務價值最大化，增強市場競争力，鞏固行業領先地位。
優化資金管理，提振股東回報，打造 A+H 上市平台
私有化和以介紹方式上市完成後，新奧股份将實現資金及外彙的優化管理，通過整合雙方資金，構建更完善、更多維度的資金池，有利于充分釋放流動資金，降低額外的運營資金儲備，為日常運營和業務拓展提供更具靈活性、更充足的資金支持。通過更為合理的統籌安排，有利于提升資金的使用效率，降低資金風險，進一步提升财務穩健性及安全性。憑借優化的資金管理，将能夠減少因分紅等需要進行境外借款産生的利息支出，有效控制财務費用。
新奧股份董事會已審議通過新奧股份股東分紅回報方案（2025-2028 年）的附條件建議，旨在實現新奧股份的持續發展及穩定的股東回報。私有化新奧能源完成和新奧股份 H股以介紹方式上市後，2026 年至 2028 年新奧股份每年現金分紅比例将不少于當年歸屬于上市公司股東的核心利潤的 50%。此外，新奧股份将充分發揮國内及國際資本市場的不同優勢，加大對股東的支持及回報力度，和股東長期分享公司的價值與成長。
私有化和以介紹方式上市完成後，新奧股份将成為A+H的上市平台，有利于拓寬融資渠道，降低融資成本，增強資本實力及抗風險能力。新奧股份将借助國内及國際資本市場的廣闊平台，進一步提升市場影響力和資本運作能力，靈活選擇最合适的融資方式和時機，為業務發展保駕護航。A+H 上市平台亦有利于吸引更多國際投資者，形成更加多元化的投資者基礎，提升全球影響力。
優化決策流程，提升治理效能，持續踐行 ESG 理念
未來，随着新奧能源退市并成為新奧股份的全資子公司，新奧股份将在優化其組織架構、統一資金調配及精簡決策流程方面獲得進一步靈活性，雙方可充分發揮各自優勢，更加靈活快速響應上下遊協同需求，為日常運營和業務拓展提供更具靈活性、更充足的資金支持。
私有化和以介紹方式上市完成後，新奧股份将加強人力資源管理，進一步完善員工長效激勵機制，激發員工積極性和凝聚力，與公司利益長期綁定一緻，從而更快速地響應市場變化，抓住市場機遇，增強對市場快速變化的應對能力，提升市場競争力。
介紹上市須待新奧能源私有化協議安排生效、香港聯交所上市委員會批準新奧股份H股于聯交所主闆上市及買賣後，方可作實。而新奧能源私有化協議安排仍需經過或完成中國證監會、國家發展和改革委員會、商務部、國家外彙管理局以及開曼群島大法院等監管及司法機構關于私有化協議安排和介紹上市的備案、登記或批準等。新奧能源亦需要召開法院會議及股東特别大會以審批私有化建議。
