生态财經 2025年05月07日 11:45 北京

甯德時代赴港上市迎來重要進展。5月6日，據香港交易所官網披露，甯德時代新能源科技股份有限公司（以下簡稱“甯德時代”）H股發行通過港交所主闆上市聆訊。根據公司招股書，此次募資将用于推進公司匈牙利項目第一期及第二期建設，營運資金及其他一般企業用途。

匈牙利項目第一期及第二期建設，營運資金及其他一般企業用途。

圖/甯德時代官網

值得一提的是，甯德時代此次披露的聯席保薦人陣容頗為豪華，包括中國國際金融香港證券有限公司、中信建投（國際）融資有限公司、高盛（亞洲）有限責任公司、摩根士丹利亞洲有限公司等。

萬聯投資顧問屈放對《證券日報》記者表示，甯德時代的聯席保薦人體現出國際資本和頭部投行看好其長期發展。

有消息顯示，甯德時代已于5月6日啟動港股上市前PDIE（Pre—Deal Investor Education），預計在5月初至中旬便會啟動建簿招股，目标交易規模約50億美元。若此次甯德時代成功登陸港股，或成為近4年來香港資本市場最大規模的IPO，也是H股最大規模IPO。

不過就上述募資規模，甯德時代公司人士并未向《證券日報》記者作出回應。

數據顯示，甯德時代2025年一季度銷售毛利率、淨利率分别為24.4%、17.5%，公司單位盈利能力保持穩定。目前甯德時代産能約676GWh，在建産能219GWh。海外方面，甯德時代德國工廠産能逐漸提升，并獲得大衆汽車集團模組測試實驗室及電芯測試實驗室雙認證。此外，公司積極推進匈牙利工廠、與Stellantis合資的西班牙工廠以及印尼電池産業鍊項目的建設或籌建。海外産能落地有望進一步提升公司的産品單位盈利。

對于關稅影響及海外市場進展情況，甯德時代在4月份與投資者的交流活動中表示，美國業務占公司出貨比重較小，且去年以來公司已經根據環境變化提前做了預案，所以有關關稅政策對公司業績影響較小，公司正在與客戶積極協商解決方案。目前，中東和澳大利亞等新興地區儲能市場快速發展，可再生能源及AI數據中心帶動的儲能需求旺盛，對于儲能電池的要求更高，此外，公司在中東、澳大利亞等市場接連拿到了大的儲能項目。整體而言，中國及海外市場需求旺盛，目前公司産能利用率比較飽和。

屈放表示，甯德時代赴港上市不僅有利于拓展海外業務，也有利于擴大海外影響力。目前國内電池行業競争激烈，出海已成為必然趨勢。未來固态電池等技術的突破更有利于新能源汽車市場的全面發展。

在近日舉行的2025年上海國際車展期間，甯德時代推出了三款技術領先的電池産品。包括打破單一化學體系“雙核架構”電池産品以及新一代的量産鈉電池産品，引發了行業關注。

據招股書披露，從2015年至2024年末，甯德時代累計投入了718億元的研發費用，截至2024年12月31日，公司的研發人員規模超過2萬名。通過構築貫穿全生産鍊條的研發創新體系，甯德時代自主研發了高效智能化研發平台，基于多場景的終端需求進行設計，構築了公司研發壁壘。

業内人士表示，此次港股上市完成後，将進一步強化甯德時代資本實力，加快其技術疊代，持續引領新能源産業升級。