近日市場開始關注中國的AI發展。早在去年9月，騰訊宣布推出新一代大模型“混元Turbo”，相比前代模型，騰訊混元Turbo性能顯著提升，訓練效率提升108%，推理效率提升100%，推理成本降低50%，效果在多個基準檢驗上對标GPT-4o。DeepSeek橫空出世，中國互聯網巨頭的AI投資和LLM進展開始得到市場的重視。
在2月15日，微信接入DeepSeek的入口在微信首頁上方的搜索框，點開會出現「AI搜索」功能，目前為測試狀态中，僅部分人可以看到。點擊之後可選擇「深度思考」。思考DeepSeek的引入如何成為騰訊整合「小程序、企業微信、微信小店」等碎片化生态的關鍵基礎設施，我們認為透過AIAgent技術，DeepSeek能主動理解用戶需求并調用相應服務，例如：用戶在微信對話中要求預訂餐廳，AI将自動完成「選擇商家→跳轉小程序→調用支付」全流程，無需手動切換不同平台，突破現有生态系統的模塊化割裂狀态。
數據死循環所帶來的好處就是當AIAgent深度介入各場景，騰訊能更精準掌握用戶行為鍊路（從需求觸發到服務完成），這不僅提升廣告推薦效率（模拟Meta的貨币化路徑），也為開發「訂閱制AI助理」等新商業模式鋪路。當前微信月活已達13.3億（2024Q1财報），若DeepSeek能将用戶日均使用時長提升10%，理論上可釋放逾百億人民币的潛在增量價值。
凱基證券分析員:譚美琪
