多元業務布局進入築底上揚階段 業務協同效益助力韌性發展
2022年8月30日，華興資本控股有限公司（股份代号: 1911.HK）公布截至2022年6月30日止六個月（「期内」）之中期業績。回顧期内，港美股首次公開發行(IPO)市場和二級市場經曆近十年最艱難的時刻。集團總收入及淨投資收益為5.12億元（人民币，下同），淨虧損為1.54億元，業績較2021年下半年環比回升。面對極具挑戰性的市場環境，華興資本準确把握市場發展方向，優化項目管理，發揮核心業務協同效應，靈活應對市場風險，業務進入築底上揚階段，夯實集團長遠發展根基。
期内，集團持續增強集團的融資能力，2022年上半年在中國銀行間市場交易商協會成功注冊8億額度債券，資産負債規模進一步擴大，助力業務發展以及進一步提升股本回報率。
投資管理業務項目退出穩中有進
在市場持續回調的情況下，集團有效把控估值回調的下行風險，展現出優秀的風險控制能力。投資管理業務分部錄得收入及淨投資收益約1.88億元，投資收益受到市場劇烈震蕩影響，但回調幅度低于市場。
回顧此前曆年集團資金投資華興自主管理基金的曆史投資回報率，在二級市場蓬勃向上的年份實現了顯著優于市場指數表現，而在市場低迷的年份業績回調則遠低于市場相關指數的下跌。前者源于華興善于選擇新經濟領軍企業的投資能力，後者則得益于有力的風控和投後管理。盡管市場募資環境嚴峻，集團資管業務産生管理費的資産管理規模（AUM）在上半年仍然增加近40億元。2022年上半年完成新一期人民币基金首關約30億元，新一期美元基金累計募集約8億美元。華興資本投資管理業務AUM總額保持穩定，截至6月30日的AUM為486億元。同時，集團積極進行項目退出，進一步提高投入資本分紅率，從而加速附帶權益入表。2022年上半年上市項目包括創新奇智、經緯恒潤及彙通達等，期内基金退出和分紅項目20個（包括部分和全部退出），市場風險資産已加速出清，集團持倉估值未來繼續下行壓力亦有限，已完成投資基金的内部回報率（IRR）平均為30%。期末累計未實現淨附帶權益12億元，其中約一半來自于2013-2015年募集的基金，預計從2022下半年起淨附帶權益入表會呈現出更顯著的淨利潤貢獻。期内，集團全面布局創新經濟，投資項目包括承芯半導體、店小秘等，優質項目儲備豐富，其中醫療健康項目項目占39%，科技、新能源及先進制造占30%。
投資銀行業務完善布局蓄勢待發
受低迷的融資市場環境影響，上半年港美股IPO市場融資額均出現大幅下滑，投資銀行業績表現承壓，投資銀行業務錄得收入及淨投資收益約2.33億，其中股票銷售交易傭金收入貢獻占整體投行業務的29%。期内完成華興資本作為主承銷的港股IPO項目包括彙通達和創新奇智，總承銷額位列香港市場排名第四，進一步夯實在投行行業的龍頭地位。私募融資領域方面，華興繼續保持首屈一指的地位，期内完成多個私募融資項目包括震坤行、昆侖芯、店小秘、百布及節卡等，華興不僅在醫療健康、企業服務及消費行業持續占領市場領先位置，在硬核科技、新能源、先進制造領域亦實現突破進展，完成在新經濟的重要領域的全面布局，蓄勢待發。
華興證券及财富管理業務穩步推進
期内，集團加速實現投資銀行業務與華興證券業務的協同效應，各項業務穩步開展。華興證券作為集團國内運營的關鍵，2022年上半年完成1單科創版IPO項目（經緯恒潤），另外有2單IPO過會及1單IPO申報，并有6個項目立項，下半年将繼續推動更多關鍵項目落地。受疫情及A股市場波動影響，華興證券上半年錄得收入及淨投資收益3,775萬元，其中淨投資虧損2,198萬元。同時，華興證券積極布局科技賦能證券經紀财富業務，持續投入創新券商經紀業務，APP試運營取得良好成果。此外，華興證券近期引入新的戰略投資者，進一步優化股東結構，在增強資本實力的同時，充分發揮市場競争優勢。
2022年上半年财富管理産品矩陣日益完善，持續強化集團的業務闆圖。截至6月底，财富業務的AUM雖然因市場下跌而降至約62億元，但其中具有華興特色的另類資産規模在期内增長至34億元，綜合費率也有所提升。集團不斷拓展創新經濟客戶群，力争成為另類投資的首選财富平台，提升财富業務與集團投資銀行及投資管理業務的協同效益，緻力将财富管理發展成為第三個長期增長引擎驅動力。
華興資本董事長兼首席執行官包凡先生表示：「盡管2022年外部環境依舊嚴峻，我們仍然堅信其中蘊藏着的投資機會。栉風沐雨，玉汝于成。華興将繼續積極發展資管業務，持續增加收費資産管理規模以及加大全年附帶權益入表力度。同時，進一步鞏固客戶關系，持續深耕科技、新能源、先進制造等新增長領域，把握發展新機。此外，華興将持續優化經營和成本結構，繼續密切監控市場風險及敞口，利用穩健的資産負債表，針對市場未來不确定因素提供強勁支撐。道阻且長，行之将至。在2022年上半年業績築底後，相信我們可以輕裝上陣，并在市場機遇來臨的時候有準備、有能力、有把握地更上一層樓。」
