上周回顧
上周美股三大指數均呈上漲趨勢。道瓊斯指數上漲0.67%,收于38239.66點;納斯達克綜合指數上漲4.23%,收于15927.90點;标準普爾500指數上漲2.67%,收于5099.96點。
标普500指數走勢圖
數據來源:雪球
美國公布的3月份核心PCE物價指數年率為2.8%,連續兩個月保持不變且高于預期的2.7%。這引發了市場對滞脹的擔憂,尤其考慮到一季度美國GDP增速低于預期。同時,超預期的物價指數數據導緻市場對美聯儲降息的預期大幅下降。根據芝加哥商品交易所的數據,市場預計美聯儲首次降息的可能性全面下降,6月份降息的可能性不到10%,而9月份的可能性大約為50%。這意味着美聯儲可能隻在今年第四季度進行一次降息。鑒于就業市場和通脹數據持續向好,金融市場對美聯儲降息的預期受到抑制。鮑威爾表示需要更長時間來确認通脹是否朝着目标靠攏。一些經濟學家認為通脹可能會恢複下行。家庭支出的增長支撐了需求,可能對物價構成上行壓力。
前一周遭重挫後,上周科技巨頭通過利好财報強勢反彈,成為推動美股大漲的主力軍。具體來看,英偉達在人工智能(AI)芯片需求的推動下,公司股價随之大漲,周五盤中一度重新上探900美元關口。憑借近15%的周線大漲,英偉達創下了2023年5月以來的最大周漲幅。
此外,谷歌母公司Alphabet的股價在上周四收盤時也創下了曆史新高。财報顯示,谷歌雲服務、YouTube廣告及Google Search三大核心業務收入均實現了兩位數增長,且公司将回購700億美元股票并史無前例地派發現金股息。受此利好消息影響,Alphabet股價大漲10%。
微軟方面,由于其AI助手ChatGPT的人氣帶動下,公司雲業務和Office套件等産品收入均錄得兩位數增長。在利好業績支撐下,微軟股價上周上漲近1%,為道瓊斯工業指數上行作出了貢獻。
不過,英特爾的季報就沒那麼光鮮了。由于對二季度營收前景的指引不佳,英特爾股價在上周四的盤中交易中一度重挫逾10%。不過,盡管英特爾陷入了低迷,但芯片股整體依舊維持強勁漲勢。費城半導體指數和芯片股ETF在上周連續5日上漲,分别錄得約10%和9%的周線大漲,抹平了之前一周的跌幅。
正是在這些科技巨頭業績超預期的帶動下,美股主要指數上周上揚,納斯達克綜合指數和标普500指數均創下去年11月以來最大的周線漲幅。
不過,也有一些陰霾籠罩在科技股上空。對于Meta(Facebook旗下公司)、谷歌母公司Alphabet和微軟等公司在人工智能領域持續投入大筆資金,市場存在一些變現前景的擔憂。Meta公司在前周四公布了令投資者失望的下一季度業績指引,預計将在未來一段時間内進入為人工智能大舉投資的周期,這直接導緻該股暴跌逾15%。Meta首席執行官紮克伯格在财報電話會議上也表示,盡管人工智能是一項艱巨任務需要數年時間才能完成,但從曆史上看,這種在公司旗艦産品和服務中進行的投資對Meta及其投資者來說都是好的長期投資。紮克伯格的這一言論似乎暗示,盡管短期内難以從AI中獲利,但長遠來看這筆投資是值得的。盡管Meta的股價動能或已結束,但該公司在人工智能領域的投資正朝着正确的方向推進,而且華爾街普遍對AI的發展前景持積極态度。
投資者對于這些公司的當前财務業績反應平平,更多的關注點在于它們未來在AI等新興科技領域的投資規劃和支出計劃。數據顯示,Meta、Alphabet、微軟和英偉達這四家科技巨頭的現金儲備總計高達2750億美元,将用于投資開發新技術。由于人工智能基礎設施的需求旺盛,這些科技巨頭普遍上調了在AI領域的資本開支預算。投資者密切關注科技巨頭的這些支出計劃,部分原因是它們的決策将直接影響整個股市的走勢。數據顯示,被稱為"美股七姐妹"的科技巨頭占标普500指數總市值近30%,對指數年内回報的貢獻率更是高達40%以上。因此,這些公司在新興科技領域尤其是人工智能上的投資策略和支出計劃,将在很大程度上決定整個科技股乃至整個股市的未來表現。投資者對此予以高度重視,也因此對科技巨頭們是否能夠最終在AI領域取得成功并獲得回報存有疑慮。
盡管科技巨頭們上周通過利好财報實現強勁反彈,但它們在人工智能領域大規模"燒錢"投資的決心,引發了市場對于其變現前景的擔憂,這将成為投資者接下來重點關注的風險點。
分析師聲明
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股市有風險,入市需謹慎!
文章來源:拔萃資本