中國最大在線投資者内容服務提供商九方财富（09636.HK）今日起招股，入場費約9484港元

中國最大在線投資者内容服務提供商九方财富（09636）周二起至周五（28日至3月3日）招股，總發行5961.85萬股，本地公開發售占1成，其餘9成為國際配售。每股招股價介乎16.98至18.78港元，一手（500股）入場費9,484.69港元，預計在下周五（3月10日）上市，中金公司為獨家保薦人。

中國最大的在線投資者内容服務提供商

中國的在線投資決策解決方案提供商九方财富，專注于在線投資者内容服務市場提供教育服務及金融信息軟件服務。公司提供在線投資者内容服務，包括在線高端投教服務、在線财商教育服務及金融信息軟件服務，幫助個人投資者更好地了解金融市場及制定投資決策。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年總訂單金額人民币20.01億元及市場份額5.9%計，公司是中國第二大在線投資決策解決方案提供商；按2021年公司在線高端投教服務及在線财商教育服務的總訂單金額人民币13.9億元及市場份額11.2%計，是中國最大的在線投資者内容服務提供商。

高端投教服務連續3年訂單金額超10億元

招股書顯示，九方财富從在線高端投教服務、在線财商教育服務和金融信息軟件服務産生收益，但其收益主要來自在線高端投教服務，即通過手機版及PC版APP九方智投提供服務。于2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年10月31日止十個月，在線高端投教服務的總訂單金額分别為人民币4.13億元、人民币10.26億元、人民币13.73億元、人民币10.43億元及人民币9.03億元。

自媒體客戶占比約86%

九方财富獲客方式分别為通過第三方購買及自營，而自媒體營運具有競争力，獲客成本應更好，未來随資金到位及加大投入，亦可增加自媒體用戶留存及轉化能力。

九方财富首席執行官才子指出，自媒體客戶占比例由2018年的18%上升至去年約86%，相信随着視頻、直播核心優勢發揮，成本未見上升趨勢及有可能下降。技術投入方面，去年1至10月涉約1.9億元人民币，往後公司将會投入改善金融信息、APP體驗、直播及人工智能發展。公司将與百度（09888）、360等平台在搜索及金融信息合作更深入；抖音、快手（01024）、微博（09898）方面，則加強内容平台，以增強流量池表現。

去年前十個月營收15億

财務狀況方面，公司2019-2021年及2022年前十個月，收益分别約為人民币2.74億元、7.09億元、14.52億元及15.46億元，2019-2021年的複合增長率達130%。同期淨利潤分别為人民币-5784萬元，8668.2萬元、2.32億元和3.48億元。

行業年複合增長率超20%

行業方面，近年來我國個人可投資金融資産快速成長且蓬勃發展，投資者已開始将其投資組合多元化，而不僅僅倚賴現金和存款，以賺取較高回報率，令金融投資服務的開支增加。

長遠而言，考慮到個人财富管理對金融教育及内容服務的需求增加、金融信息軟件服務的知識水平不斷提升等驅動因素，在線投資決策解決方案市場有望保持上行增長，至2026年達到人民币872億元，由2021年起複合年增長率為20.7%。

引入新華資管香港等5名基石投資者

九方财富是次發行引入5名基石投資者，合共認購4,400萬美元股份，其中新華保險 （01336） 旗下資産管理公司－新華資管香港、中國飛鶴 （06186） 持股股東、私募股權機構蘭馨亞洲、Duke King及和邦集團。本次IPO引入中國飛鶴（06186）股東作基石投資者，九方财富主席陳文彬表示，對方看好公司亮麗表現因而投資，但雙方暫未有合作發展機會。

募資用途

九方财富是次公開發行招股價16.98元至18.78元，集資規模10.1億元至11.2億元，以招股價中位數17.88元計算，淨籌9.6億元，集資所得款項淨額的約20%預計用于提高公司的内容制作能力，包括擴充公司的九方研究所、強化公司的内容開發及制作團隊以及購買優質内容；約30%預計用于提升公司使用各種媒體平台的流量池，包括以收購方式投資合适目标及購買流量；約30%預計用于改善公司的技術能力，包括提升公司的付費App的表現及改善公司整體技術基礎設施；約10%預計用于以收購形式投資于具備專業内容制作能力與高增長潛力的外部KOL或外部MCN；及約10%預計用作營運資金和其他一般企業用途。

來源：華赢控股