港股IPO | 十月稻田（編号︰09676）今日起招股,入場費約4788港元

十月稻田(新上市編号︰09676)今日(28日)起至10月5日招股。内地中高端糧食品牌十月稻田計劃發行5340.75萬股H股，一成在港作公開發售，招股價介乎13港元至15.8港元，集資最多8.4億港元，每手300股，一手入場費4787.8港元。十月稻田預期将于10月12日挂牌。摩根士丹利、中金及中信建投國際為聯席保薦人。

商業概覽

該公司是内地廚房主食食品企業，為客戶提供預包裝優質大米、雜糧、豆類及幹貨産品。已打造「十月稻田」及「柴火大院」兩個旗艦品牌，推出一系列不同規格的産品以滿足消費者需求。

通過保持廣泛銷售覆蓋及滿足不斷變化的消費者需求，公司于往績記錄期實現強大的銷售增長，為中國家庭打造一系列家喻戶曉的品牌。

根據弗若斯特沙利文的資料，在中國廚房主食食品市場按收入計的前五名企業中，公司是于2020年至2022年按收入的年複合增長率計增長最快的企業。

公司在渠道早期發展階段主動進軍綜合性電商平台、社交電商平台及社區團購平台。此戰略舉措促進公司迅速獲得寶貴的銷售網絡運營經驗。

于2022年，按中國大米、雜糧、豆類及籽類市場各個有關渠道的收入計，公司保持最大的市場份額。公司廣泛的優質産品涵蓋不同品類，加上高效的供應鍊管理，使公司成為雜貨零售渠道的重要業務合作夥伴。

公司近年來在雜貨零售渠道中迅速擴張，2020年至2022年的收入年複合增長率達到79.5%。根據弗若斯特沙利文的資料，于2022年，公司在中國大米、雜糧、豆類及籽類的雜貨零售渠道中收入排名第四。

财務狀況

集團今年首季收入達到10.81億元人民币，按年增長18.8%。期内利潤達到1,861.3萬元人民币，跌5.8%。2022年收益45.3億元人民币，按年升近26%，去年公司權益股東應占虧損5.6億元人民币，擴大2.3倍。

2020-2023年營收複合增長率達39.57%。公司的毛利由2020年的人民币4.05億元增加至2021年的人民币5.38億元，進一步增加至2022年的人民币7.80億元。

行業概覽

根據弗若斯特沙利文的資料，中國大米、雜糧、豆類及籽類市場2022年總市場規模為人民币10,737億元，占中國廚房主食食品市場約人民币1.9萬億元市場規模的 57.7%，這一市場預期到2027年将達到人民币12,650億元。

根據同一資料來源，随着中國消費者生活水平的不斷提高，預計中國優質大米、雜糧、豆類及籽類闆塊的增長速度将快于中國整體大米、雜糧、豆類及籽類市場的增長速度。

同時，品牌大米、雜糧、豆類和幹貨産品以及更便捷的購買方式越來越受青睐，此有利于擁有具競争力的品牌及在不同銷售渠道有先進的運營的公司發展。公司作為中國廚房主食食品的領軍品牌，有能力抓住有關增長機遇。

基石投資者

公司上市引入新民天時農業産業發展為基石投資者，認購約1.05億元股份，以每股發售價14.4元（即招股價中位數）計，合共認購721.56萬股，約占全球發售股份約13.51%，及約占擴大總股本0.68%。

募資用途

假設該公司每股發售價為14.4港元，集資淨額約6.68億港元，當中約約35%用于增強與供貨商的合作，并加強集團的采購能力；約30%用于産能擴建、現有産線升級、增加倉儲物流覆蓋地區以及為業務擴張相關的生産活動提供資金；約10%用于加深集團的渠道覆蓋并構建銷售生态體系；　約10%用于提升品牌勢能；約5%用于建設數字化中台體系，打通信息技術基礎設施、後台、中台、前台、觸點數字化全鍊路；及約10%用于營運資金及一般企業用途。

來源｜華赢控股

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