新股申購 | 内地場内物流設備解決方案提供商佛朗斯（編号︰02499.HK）今日起招股，入場費約3269港元

内地場内物流設備解決方案提供商佛朗斯（新上市編号︰02499.HK）今日（31日）起至11月3日招股。佛朗斯計劃發行1213.6萬股H股，一成于香港作公開發售，招股價介乎14.18至16.18港元，集資最多1.96億港元，每手200股，一手入場費3268.63港元。将于11月10日挂牌，海通國際為獨家保薦人。

商業概覽

佛朗斯主要提供場内物流設備訂用服務。是中國領先的場内物流設備解決方案提供商。公司以場内物流設備訂用服務為核心，旨在為企業提供場内物流設備使用和管理一站式解決方案。

根據灼識咨詢的資料，按2022年收入計，公司是中國最大的場内物流設備解決方案提供商。同時，公司亦在行業中确立市場地位，提供覆蓋場内物流設備整個生命周期的服務，包括設備訂用、維護維修、處置等環節。

按2022年收入計，佛朗斯是中國最大的場内物流設備解決方案提供商，占市場總額的7.7%。截至4月30日，在全國47個城市設有67家線下服務網點，管理超過4萬台場内物流設備。

财務狀況

佛朗斯去年收入11.94億元人民币，按年升1.88%，歸屬于公司擁有人應占利潤3540.1萬元人民币，跌35.84%。

于2020年、2021年、2022年公司錄得的利潤總額分别為人民币5421萬元、人民币5518萬元、人民币3540萬元，利潤的減少乃主要由于COVID-19疫情反覆導緻毛利減少，疊加管理費用增加。管理費用增加乃受研發費用、折舊費用及租賃費用增加所推動。

行業概況

根據灼識咨詢的資料，中國場内物流設備解決方案市場仍處于發展初期。與美國等發達國家和地區相比，中國場内物流設備解決方案的滲透率相對較低。

2022年美國場内物流設備解決方案的估計滲透率達54.6%，而2018年及2022年中國場内物流設備解決方案的滲透率分别為約3.5%及約3.7%，表明中國場内物流設備解決方案市場的增長潛力巨大。

預計2027年中國場内物流設備解決方案的滲透率将增至5.9%。

中國場内物流設備解決方案市場在過去五年經曆了快速擴張，整體市場規模從2018年的人民币69億元增至2022年的人民币114億元，複合年增長率達13.6%。

在制造業及物流業發展及對降本增效需求日益增強的推動下，預計2027年中國場内物流設備解決方案市場将進一步增至人民币349億元，2022年至2027年的複合年增長率達25.0%。中國的物流業及制造業發展迅速，未來還将繼續增長。

中國制造業附加值及社會物流總成本預計将由2022年的人民币33.4萬億元及人民币17.8萬億元分别增至2027年的人民币47.4萬億元及人民币22.9萬億元，複合年增長率分别為7.2%及5.2%。

制造業及物流業的發展對場内物流設備産生強勁需求，進一步推動了場内物流設備解決方案市場的增長。

同時，企業在業務發展過程中更加注重降低成本，減少一次性采購支出，提高利用率和運營效率。

由于場内物流設備解決方案有利于有效降低場内物流設備的使用成本，提高場内物流設備管理的效率，因此有望被企業更廣泛地采用。

根據灼識咨詢的資料，與傳統的場内物流設備采購模式相比，場内物流設備解決方案可以幫助企業在設備整個生命周期内降低約20%的運營成本。

基石投資者

公司引入柳工機械為基石投資者，投資1億港元。假設每股發售價15.18港元（即招股價中位數），合共認購718.08萬股，占全球發售項發售股份的約59.17%（假設超額配售權未獲行使．下同），及占擴大總股本約2.06%。

募資用途

假設每股發售價15.18港元，該公司集資淨額約1.268億港元，當中45%将用于提升服務能力、提高客戶覆蓋及拓展場内物流設備品類，20%用于擴大及升級供應鍊基礎設施，15%提升技術能力及基礎設施，10%用實與施區域布局、行業重心、業務重點相匹配的戰略并購，餘下10%将用作一般營運資金及一般公司用途。

來源｜華赢控股

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