新股申購 | 生物制藥公司君聖泰醫藥-B(02511.HK)于12月14日起招股，一手入場費5807.99港元

生物制藥公司君聖泰醫藥-B(02511.HK)于12月14日起招股，拟發行2419.4萬股，其中公開發售241.95萬股，國際發售2177.45萬股。每股的招股價11.50港元，每手500股，一手入場費5807.99港元。預計12月22日挂牌上市，UBS瑞銀集團、華泰國際、中信證券為聯席保薦人。

公司簡介

君聖泰醫藥-B于2011年成立，為一間生物制藥公司，專注于就代謝及消化系統疾病的治療發現、開發及商業化多功能及多靶點療法。公司已自主開發包含1款核心産品及4款其他候選産品的産品管線。公司的核心産品HTD1801（小檗鹼熊去氧膽酸鹽）是一種新分子實體，作為腸肝抗炎及代謝調節劑，靶向調節對人體代謝過程中至關重要的多個通路，包括與代謝及消化系統疾病相關的通路。

HTD1801是一種由兩個活性成分小檗鹼及熊去氧膽酸組成的新型鹽，在多項臨床試驗中表現出良好的安全性及有效性，包括：美國的代謝異常性脂肪性肝炎IIa期研究、中國的2型糖尿病II期研究及Ib期研究、美國及加拿大的原發性硬化性膽管炎II期研究、美國的原發性膽汁性膽管炎II期研究以及澳大利亞的高膽固醇血症Ib╱IIa期研究。公司相信，HTD1801的良好安全性及有效性有力地支持其作為“異病同治”産品在用于治療療法并不理想或未獲批準的經選定代謝及消化系統疾病的潛力。

财務狀況

于往績記錄期間及截至最後實際可行日期，公司并無産生任何收益。于2021年、2022年及截至2023年6月30日止六個月的研發成本分别為人民币8400萬元、人民币1.827億萬元及人民币1.201億元。公司預期開支會就正在進行的活動而大幅增加，特别是随著推進臨床資産的臨床開發，以及持續研發臨床前資産及啟動該等候選藥物及其他未來候選藥物的額外臨床試驗，并就此尋求監管批準。

行業概覽

代謝及消化系統疾病在因缺乏荷爾蒙或酶而使若幹器官不能正常運作時發生。該兩類疾病涉及多個器官及成因，彼此之間的協同作用可使病情惡化。此外，該等疾病可導緻若幹并發症，且在部分情況下，治療的主要目的是控制該等并發症。下圖說明代謝及消化系統疾病的詳情。

全球代謝紊亂及消化系統疾病的患病率較高，主要包括代謝異常性脂肪性肝炎、2型糖尿病及肥胖症，通常由基因、環境及生活方式等因素複雜的相互作用引起，因此具有高度異質性。顯然，該等疾病的治療途徑以多重藥理學為主，即結合針對不同靶點的多種藥物或針對多個靶點的單一藥物，為不同組别患者提供全面治療。

此外，由于患者病史及治療反應因人而異，多元化的治療方案不僅可以提升有效控制疾病的機率，亦可使患者能夠基于自身考量作出選擇。因此，行業正在同時探尋多種治療程序，為更多患有異質性疾病的患者提供護理，并應對疾病機制的複雜網絡。下圖說明主要代謝及消化系統疾病全球市場的曆史及預測擴張。

基石投資者

基石配售将有助提升公司的形象，并表明有關投資者對本集團的業務及前景充滿信心。公司已與滄州創融訂立一份基石投資協議，基石投資者已同意按發售價認購可供認購的發售股份數目，總額約1億人民币。

募資用途

公司所得款項淨額約1.941億港元（假設超額配股權未獲行使，以發行價中位數計算）。

根據招股書，公司拟将股份發售所得款項淨額用于以下用途：

1) 約80%用于核心産品HTD1801，以資助其持續進行臨床開發活動、注冊備案、獲批後研究以及研發人員及活動的成本及開支;

2) 約5%用于針對肥胖症的候選産品HTD1804，以資助其正在進行的研發活動、研發人員成本、臨床研究的藥物生産及第三方合約成本；

3) 約10%用于其他候選藥物的早期藥物發現及開發以及加強FUSIONTXTM開發方式；

4) 約5.0%用于營運資金及其他一般企業用途。

來源｜華赢控股

素材來源于網絡

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