股市流動性跟蹤
一級市場： 上周IPO規模為71億元，前一周IPO規模為229億元。
二級市場： 上周新發基金規模下降，A股二級市場呈現資金淨流出。流入方面，北上資金流入107億元，南下資金流入42億元，國内基金（股票+混合）新發行68億元 ；流出方面，兩融融資減少23億元，重要股東減持33億元，交易費用93億元。
2022年2月（截至2月11日），北上資金淨流入107億元。上周淨流入行業前五名是銀行、非銀金融、有色金屬、電子、交通運輸，淨流出行業前五名是電力設備、計算機、醫藥生物、汽車、國防軍工。
2022年2月（截至2月11日），南下資金淨流入42億元。上周淨買入個股前五為安踏體育、中國海洋石油、中國移動、美團點評-W、李甯。
恒生一級行業淨買入前三名為非必需性消費、能源業、資訊科技業，恒生二級行業淨買入前三名為紡織及服飾、電訊、石油及天然氣。
投資者情緒 ： 上周融資交易占比為5.1%，前一周為6.0%；上周日度換手率為1.3%，前一周為1.1%；上周機構挂單賣出41億元，前一周為1151億元。
限售股解禁： 上周限售股解禁1305億元，前一周限售股解禁1630億元，預計本周限售股解禁1173億元。
全市場流動性跟蹤——“量”：貨币投放及派生
基礎貨币投放： 上周央行公開市場操作及MLF淨回籠10000億元。上周投放逆回購1000億元，有11000億元逆回購到期，逆回購淨回籠10000億元。
信用貨币派生： 2022年1月，M1增速-1.9%（前一期3.5%）；M2增速9.8%（前一期9.0%）。2022年1月新增社融6.17萬億元（前一期約2.37萬億元），金融機構新增人民币貸款3.98萬億元。
全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及彙率
貨币市場： 上周短端利率多數下行。上周SHIBOR隔夜利率下行34BP，R001下行34BP，R007下行31BP，DR007下行26BP，3個月同業存單收益率下行8BP。
國債市場： 上周1Y國債收益率下行3BP至1.92%，10Y國債收益率上行9BP至2.79%，期限利差上行12BP至0.87%。
風險提示： 疫情控制反複，全球經濟下行超預期，海外不确定性。
來源：廣發策略
