受惠不良貸款雙降、信用減值損失受控，淨利息收入及中間收入均錄得雙位數升幅，招商銀行(03968.HK)去年純利1199.22億元人民币，按年增長23.2%，勝市場預期。截至去年底，招行不良貸款率為0.91%，按年下降0.16個百分點，為2013年以來首次低于1%。
每股盈利為4.61元人民币，升21.64%；每股派息1.522元人民币，按年升21.5%；派息比率為33%，與2020年相若。
該集團去年淨利息收入按年升10.21% 至2039.19億元人民币，淨利息收益率按年則減0.01厘至2.48厘，單計第四季則按季上升0.01厘。财富管理手續費及傭金收入按年增29%至358.41億元人民币，帶動招行去年淨手續費及傭金收入按年上升18.82% ，至944.47億元人民币。
截至報告期末，受惠于貸款和墊款、債券投資等增長，該集團資産總額92490.21億元人民币，較前一年末增長10.62%；貸款和墊款總額55700.34億元人民币，較前一年末增長10.76%，貸款和墊款總額占資産總額的比例為60.22%，較前一年末上升0.07個百分點；負債總額83833.4億元人民币，較前一年末增長9.86%；客戶存款總額63470.78億元人民币，較前一年末增長12.77%。
招商銀行指出其資産質量總體穩定，不良貸款餘額和不良貸款率“雙降”。截至報告期末，其中不良貸款餘額較2020年底減27.53億元人民币，至508.62億元人民币；不良貸款率重回1%以下，至0.91%，較2020年底下降0.16個百分點；撥備覆蓋率483.87%，較前一年末上升46.19個百分點；貸款撥備率4.42%，較前一年末下降0.25個百分點。
然而，招商銀行的房地産業不良貸款金額按年大升3.75倍，至56.55億元人民币，為僅次于制造業的最大不良貸款來源，制造業不良貸款金額達68.71億元人民币。該集團解釋，受行業政策調控、房地産行業景氣程度下降等因素影響，報告期内部分“高負債、高杠杆、高周轉”營運的房地産企業債務風險上升，截至報告期末，該行對公房地産不良貸款率1.39%，較前一年末上升1.16個百分點。該行承擔信用風險的房地産業務客戶結構保持良好，其中，高信用評級客戶餘額占比86.62%。
該行已保持房地産信貸的平穩有序投放，預計房地産領域資産質素将保持總體穩定。同時，密切跟蹤内外部形勢變化，加強對房地産、地方政府融資平台和重點管控類行業等重點領域風險防控。報告期内，受個别發展前景差的中小企業、高負債房地産企業風險暴露影響，采礦業，文化、體育和娛樂業，房地産等行業不良貸款率有所升。
上述提到去年淨利息收益率降，下降主要是受上年貸款市場報價利率(LPR)多次下調的累積效應影響，貸款收益率下降。為了保持淨利息收益率的穩定，該集團一方面持續優化資産負債結構，資産端提高資金使用效率，高收益資産占比穩步提升，負債端低成本的核心存款延續良好增勢，在付息負債中占比進一步提升；另一方面堅持對負債成本的精細化管理，客戶存款、同業活期存款、同業存單等成本率均同比下降。資産負債結構的持續優化及負債成本的下降，在一定程度上彌補了貸款收益率下降帶來的影響。
展望2022年，該集團要保持淨利息收益率的穩定将面臨較大挑戰。一方面，2021年末和2022年初LPR下調、2022年政策基調仍将推動實體經濟融資成本進一步降低，貸款定價存在下行壓力，同時市場利率下降将帶動非信貸類資産收益率下行；另一方面，客戶對存款收益要求日漸提升，存款的财富屬性越來越強，存款競争激烈，預計後續成本将有所上行并保持剛性，擠壓淨利息收益率空間。但與此同時，也存在一些有利因素。一是2021年末央行下調存款準備金率，為進一步優化該集團資産負債結構提供了空間；二是市場競争行為将被進一步規範，有利于該集團充分發揮在客戶綜合經營與服務方面的優勢，加強存款拓展。
鑒于上述情況，該集團将通過以下舉措保持行業内較優的淨利息收益率水平。資産端，持續優化信貸資産結構，加強貸款定價管理，進一步提升風險定價水平；同時，加強市場利率前瞻性研判，提高資金使用效率，适度增加債券和高收益同業資産的配置。負債端，持續推進存款高質量增長，堅持以低成本核心存款增長為主，強化存款成本優勢；同時，靈活安排市場化資金來源，推動低成本同業活期存款平穩增長。
該行董事長缪建民表示，在世紀疫情沖擊下，百年變局加速演進，外部環境更趨複雜嚴峻和不确定。國内經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。在時代變局之下，集團以強烈的戰略自信和戰略定力沉着應對，始終堅持董事會領導下的行長負責制、市場化的激勵約束機制和幹部隊伍人才的穩定性的“三個不變”。
該集團不斷強化戰略執行，把提升“财富管理、金融科技、風險管理三個能力”和3.0模式作為貫穿“十四五”的主線，堅持創新、協調、綠色、開放、共享發展相統一的高質量發展。該行把握好“穩”和“進”的辯證關系，以“穩”促“進”，以“進”固“穩”，在行業分化趨勢中繼續趕超進位。處理好“輕”與“重”的演進關系，做強重資本的信貸業務，做大輕資本的财富管理業務，使模式轉型業務轉型加快落地。
堅持可持續發展，着力履行社會責任。貫徹落實好中央應對疫情沖擊各項政策，提升服務實體經濟質效，加大對“專精特新”企業的培育、扶持力度，充分發揮金融科技優勢，大力發展普惠金融。重點關注和支持綠色金融發展，優化綠色金融風險管理體系，助力國家“雙碳”目标落實
