隔夜要點
l 美股上周五反彈，标普500指數創下今年以來的最高收盤價，連續第五周上漲；交易員對美聯儲3月降息25個基點的押注上升，利率互換已充分消化5月份降息的預期。美元指數、美國公債收益率下跌，11月ISM制造業指數低于預期，金價漲至曆史新高。油價下跌逾2%，市場在OPEC+宣布最新一輪減産和全球制造業活動低迷之際保持警惕。
國際新聞
l 美國11月ISM制造業指數持平于46.7，低于預期，随着招聘放緩和裁員增加，工廠就業人數進一步下降，經濟在上一季度強勁增長後正在失去動力。
l 美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲面臨的風險“更加平衡”， 将在未來做出貨币政策決定時保持謹慎，貨币政策正在如預期那樣推動經濟放緩，指标隔夜利率“已深入限制性區域”。美債市場加大對明年降息的押注，2年期收益率創下6月以來最低。
l 前紐約聯儲銀行的市場集團負責人表示，美聯儲應該提早結束量化緊縮，以便在逆回購工具中留出流動性緩沖，來應對貨币市場壓力。
l 歐洲央行官員Villeroy表示除非出現沖擊，加息已經結束，并可能在2024年考慮降息問題。高盛将歐洲央行降息預期提前至明年二季度。
l 俄羅斯宣布擴大武裝力量規模，将武裝部隊總人數将增加到220萬人，因俄烏戰争及北約擴張。
l 以色列軍隊加大了對加沙南部哈馬斯目标的空襲力度，雙方都排除了為恢複停火而進行進一步談判的可能性。
大中華新聞
l 中國央行行長潘功勝：将管好貨币總閘門，重申更加注重跨周期和逆周期調節，保持貨币信貸總量和社會融資規模合理增長，以支持實體經濟穩定增長。
l 國務院總理李強主持召開國務院常務會議，研究明确關于加快内外貿一體化發展的若幹措施，讨論礦産資源法修訂草案并研究生物育種産業化有關工作。
l 國家金融監督管理總局局長李雲澤：要加大力度推進金融風險處置，要推動“一省一策”“一行一策”“一司一策”制定風險處置方案，避免“一刀切”。
l 中國外交部：外交部長王毅12月1日在河内對越南副總理陳流光表示，中越兩國應發揮地緣相近、産業互補優勢，深化經貿、互聯互通、關鍵礦産等領域合作。
l 美國商務部部長雷蒙多稱中國是最大威脅，呼籲增加撥款阻止中國獲得先進芯片。
l 中國央行公告顯示，11月國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行抵押補充貸款餘額與上月持平，為29022億元人民币。
l 中國工商銀行（01398.HK）：将積極踐行國有大行責任擔當，在房地産開發貸款、個人住房按揭貸款、并購貸款、銀團貸款及債券承銷與投資等方面加大資源投入，支持房企各周期多維度合理融資需求。
l 中國國新控股在網站上公告稱, 旗下國新投資有限公司今日增持中證國新央企科技類指數基金，并将在未來繼續增持。
l 中國恒大可能将于12月4日迎來“最後一次”清盤呈請聆訊。《華爾街日報》稱，中國恒大正為達成重組協議以避免破産清算進行最後的磋商，在最新提案中，恒大提出将中國恒大集團約20%的控股權給債權人。
l 比亞迪（01211.HK）的純電動車和插電式混合動力車11月銷量同比增長31%，創下紀錄新高，力争在全球季度交付上超越特斯拉。
商品及外彙市場
l 美元連漲兩天後下跌，此前美聯儲主席鮑威爾稱緊縮不足或過度緊縮的風險現在更加平衡，市場認為他的發言偏鴿派。
l 銅價和金價聯袂走高，美國通脹超預期降溫，強化了美聯儲已完成升息的預期。
l 原油上周五繼續下挫，連續第六周下跌，因為OPEC+周四宣布的減産未能驅散市場對全球供應擴大的擔憂。
财報和經濟數據焦點
l 美國10月工廠訂單月率（預估：-2.6% 前值：2.8%）
l 中國11月财新服務業PMI（預估：50.7 前值50.4）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
