隔夜要點
l 美聯儲本周政策會議将更新點陣圖，美股連續第2周下跌，科技股繼續遭到抛售，而英偉達連續第10周上漲，公債收益率升至逾三周最高，美元指數創近2個月最佳單周表現，黃金錄得4周來首個周跌幅。油價小跌，但周線上漲逾3%，因美國煉油廠完成了計劃中的檢修，需求上升。
國際新聞
l 美國消費者信心指數在3月初基本保持穩定，原因是美國人在總統大選前對經濟前景看法變得更加謹慎。3月份密歇根大學消費者信心指數初值從2月的76.9降至76.5，預估中值為77.1。
l 美國2月制造業産出增長超預期，因氣溫回升，但1月數據被大幅下調，因為制造業仍然受到高利率的制約。通脹方面的消息喜憂參半。進口價格在1月份飙升之後，2月份略有上升，但整體通脹下降趨勢正在放緩。
l 接受彭博調查的經濟學家認為，近期通脹回升的局面不太可能改變美聯儲決策者對今年降息三次、2025年降息四次的預期。經濟學家們表示，聯邦公開市場委員會（FOMC）将在下周的會議上連續第五次将利率穩定在5.25%至5.5%的區間，之後将在6月份首次降低利率。
l 日本最大工會組織的成員迄今獲得的加薪幅度平均為5.28%，創30多年來最高，這個結果可能足以推動日本央行進行2007年以來首次加息。日經報道稱，日本央行最有可能采取的計劃是把政策利率提高0.1個百分點以上，以引導短期利率至0%-0.1%區間。當前政策利率為-0.1%。
l 歐洲央行管委de Cos表示，如果通脹繼續如預期放緩，央行可能在6月份降息；另一位管委Vujcic表示歐元區經濟出現重大滑坡可能會加快降息速度。
l 穆迪上調紐約社區銀行的信用評級，此前這家陷入困境的銀行獲得了姆努欽牽頭财團的注資。不過，該行評級仍屬垃圾級，穆迪将該行的長期發行人評級從B3上調至B2，仍比投資級低五級。
l 彭博：據兩位知情人士透露，台積電（TSMC.US）正在考慮在日本建立先進封裝産能，此舉将為日本重振半導體行業的努力增添動能，評估工作還處于初步階段，這家芯片制造巨頭正在考慮的選項之一，是将其獨家擁有的CoWoS封裝技術引入日本。
l 蘋果（AAPL.US）同意支付4.9億美元以和解一起集體訴訟，該訴訟指控公司首席執行官庫克隐瞞中國市場iPhone需求下降，對股東構成欺詐。
大中華新聞
l 中國總理李強上周五主持召開國務院第四次全體會議，指出要集中精力穩預期穩增長，強化政策組合拳效應，加大政策支持和服務保障力度，穩妥有序化解重點領域風險。
l 中國央行數據顯示，截至2月末，對實體經濟發放的人民币貸款餘額同比增長9.7%，創下2003年有數據以來的最低增速，凸顯貸款需求依然低迷。社融存量同比增長9%，也接近紀錄最低增速。
l 境外機構2月份連續第二個月大幅增持同業存單，但出于獲利了結等因素數月來首次小幅減持了國債和政金債，對中國銀行間市場債券整體上仍為溫和增持。
l 根據中國外彙局發布的數據，中國2月份銀行結售彙錄得約17億美元小額順差，結束此前連續七個月的淨購彙局面。雖然當月代客業務仍為淨購彙，但得益于銀行自身淨結彙，協助整體外彙供求恢複平穩。銀行自身結售彙差額2月報77.6億美元，為2020年2月以來最高水平。
l 國家外彙管理局局長朱鶴新主持召開黨組（擴大）會議稱，要防範跨境資金流動風險，完善跨境資金流動監測預警和響應機制，加強宏觀審慎管理和預期引導，保持人民币彙率在合理均衡水平上的基本穩定，維護國際收支基本平衡。
l 彭博：中國政府據稱要求比亞迪（01211.HK）、吉利（00175.HK）等電動汽車制造商大幅提高國産車規芯片的采購比例，以減少對西方進口的依賴，同時促進國内芯片産業發展。
l 京東（JD.US）與比亞迪（01211.HK）簽署戰略合作協議，雙方将基于各自的資源禀賦和業務優勢，在乘用車全渠道營銷與售後服務體系、商用車全場景合作和特殊場景定制、數智化供應鍊服務、企業經營物資集采及綜合服務等領域全面展開合作。
l 标普維持萬科（02202.HK）BBB+的長期發行人信用評級，但将其列入負面觀察，表示不斷惡化的房地産銷售以及融資狀況或進一步影響萬科的流動性和杠杆率，以及它的競争優勢。
l 中國央行網站信息公示顯示，騰訊（00700.HK）旗下支付平台财付通支付科技有限公司已獲準增加注冊資本至153億元人民币。
商品及外彙市場
l 近期原油價格在突破約78.13美元的200日移動均線後漲勢加速，可能吸引了跟風買盤。商品交易顧問等趨勢追随者的買盤提振了大宗商品市場，道明證券大宗商品策略師表示，目前的價格走勢更有可能與投機頭寸有關，而不是基本面。
l 自2月中旬以來的金價飙升推動該貴金屬目前仍在紀錄高位附近徘徊，并接近每盎司2,200美元這一分水嶺；支撐因素包括中國及全球多家央行的買入增加，以及中東和烏克蘭地緣政治緊張局勢加劇。中國《證券時報》在頭版文章中表示，對于缺乏貴金屬投資經驗的投資者而言，可以考慮更具流動性的黃金ETF、銀行積存金、銀行理财等産品和業務。
财報和經濟數據焦點
l 中國1-2月社會消費品零售總額年率（前值：7.4%）
l 中國1-2月規模以上工業增加值年率（前值：6.8%）
l 歐元區2月CPI年率終值（預期：2.6%，前值：2.60%）
l 歐元區1月季調後貿易帳（億歐元）（前值：130）
l 美國3月NAHB房産市場指數（預期：48，前值：48）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
