真灼5月22日消息，小鵬汽車-W (09868.HK)收漲超13%。
消息面上，5月21日盤後，小鵬汽車-W (09868.HK)發布2024年第一季度财報。财報顯示，小鵬汽車第一季度營收65.5億元人民币，好于市場預估的61.1億元，同比增長62.3%，環比下降49.8%。毛利率有所上升，季度毛利率為12.9%，同比上漲11.2個百分點，環比上漲6.7個百分點，超出預估的9.15％。
具體來看，2024年第一季度，小鵬汽車營收達65.5億元，同比上升62.3%，環比下降49.8%，預估61.1億元，上年同期40.3億元； 第一季度淨虧損達13.7億元，去年同期虧損23.4億元；調整後每股虧損0.75元。小鵬汽車預計第二季度營收75億元至83億元，同比增長48.1%至63.9%；第二季度交付量29000至32000輛，同比增長25.0%至37.9%。
此外，乘聯會數據顯示，5月1-19日，新能源車市場零售41.2萬輛，同比去年同期增長26%，較上月同期增長10%，今年以來累計零售286.3萬輛，同比增長32%；5月1-19日，全國乘用車廠商新能源批發43.0萬輛，同比去年同期增長37%，較上月同期增長6%，今年以來累計批發317.0萬輛，同比增長31%。
機構方面，花旗發布研究報告稱，認為與大衆汽車合作所收取的技術費應該不是長期經常性費用，而是持續兩2至三年的一次性收入。考慮到大衆汽車技術費的盈利能見度更高，目标價從28.3港元上調至29.9港元，評級“沽售”。
東吳證券表示，小鵬汽車24Q1 業績表現超預期。其新車交付低點已過，新品/技術周期持續向上。展望24Q2，公司預計交付實現2.9~3.2 萬台，同比增加25.0%~37.9%，總收入75~83 億元，折算單車均價25.9 萬元，環比繼續提升，結構持續優化。另外，随産品體驗持續優化，技術品牌認知進一步改善，有望提升産品終端認可和銷量表現，強化新品周期。但考慮行業競争趨于激烈，同時公司為維持智駕領先持續投入高額研發，下調公司2024~2026 年營業收入預期，由630/1114/1645 億元下調至445/827/1146 億元，歸母淨利潤由-43/8/54億元下調至-58/-32/13 億元；對應2026 年EPS 為0.66 元，對應PE 為43 倍，考慮公司智能駕駛水平行業領先，且未來競争力持續，維持公司“買入”評級。
截至收盤，小鵬汽車-W (09868.HK)漲13.05%，報34.650港元，成交額15.58億港元，總市值654.71億港元。
