「美國公司4月份削減了招聘計劃，雇主今年前四個月公布的新招計劃為2016年以來同期最低水平。Challenger, Gray & Christmas公布的月度數據顯示，企業上月計劃雇用9,802名員工，為2013年以來同期最低。同時，裁員數量亦減少，雇主計劃裁員64,794人，較3月份減少28%。」
隔夜要點
l 美國周五将公布的非農就業數據料顯示招聘增速放緩，第一季度勞動力成本創1年來最大升幅或加劇美國通脹壓力，美股在大型科技股加持下走高，特斯拉、亞馬遜和英偉達等領漲。業績消息刺激蘋果盤後飙升，美國公債收益率下跌，美元彙率指數創年内最大跌幅，日元領漲G-10貨币，黃金價格下跌。油價收于7周低位附近，小幅漲跌互現，受累于全球需求疲軟、庫存增加和美國迅速降息的希望減弱。
國際新聞
l 周四公布的報告顯示，美國公司4月份削減了招聘計劃，雇主今年前四個月公布的新招計劃為2016年以來同期最低水平。Challenger, Gray & Christmas公布的月度數據顯示，企業上月計劃雇用9,802名員工，為2013年以來同期最低。同時，裁員數量亦減少，雇主計劃裁員64,794人，較3月份減少28%。
l 由于生産率增長放緩，美國第一季度勞動力成本創一年來最大升幅，這可能會加大通脹居高不下的風險。單位勞動力成本折年率上升4.7%。這意味着該指标在2023年下半年增長乏力之後出現了明顯躍升。
l 美國商務部報告稱，美國3月貿易逆差略微收窄0.1%，至694億美元，出口驟降在一定程度上抵消了進口下降的影響。另外，3月工廠訂單環比增長1.6%。但用于衡量企業設備支出計劃的不包括飛機的非國防資本财訂單修正後為增長0.1%，前值為增長0.2%。
l 美國财政部周四擴大了定于下周進行的6周期國庫券招标規模，以确保其擁有足夠流動性滿足月底前後的資金需求。财政部将于周二發行750億美元6周期現金管理票據，比上次發行規模增加100億美元。而Wrightson ICAP估計發行規模僅增加50億美元。
l 20世紀80年代首創“總回報”策略的比爾·格羅斯說，這種投資方法現在已經過時了。他表示，未來12個月10年期收益率可能會升至5%以上，因為政府向市場發行大量債券。他認為美國政府對舉債依賴性極大，每年國債餘額需淨增至多2萬億美元才能保持經濟增長。
l 歐洲央行首席經濟學家連恩表示，鑒于經濟前景存在很大的不确定性，歐洲央行應在每次降息前累積數據。連恩稱：“在高度不确定的條件下做出利率決策的穩妥方法是避免預先承諾或制造對未來利率路徑不合理的預期。”
l 周四，英國央行對現金的需求躍升至創紀錄的122億英鎊（153億美元），分析師稱，近期一連串的升勢可能促使政策制定者在幾個月内通過債券市場放松資金狀況。德意志銀行和NatWest Markets認為，英國央行将在今年晚些時候選擇結束每周的債券出售操作，此舉将與降息同步進行，以放寬貨币政策。
l 彭博新聞社對日本央行帳戶的分析顯示，日本當局可能實施了本周以來的第二次彙市幹預，規模約3.5萬億日元。日本央行前行長黑田東彥周四表示，他認為日元的貶值隻是暫時現象，而且本币走軟有助于拉擡該國跨國公司的業績。
l 對日元預測最準的機構表示，雖然日本當局可能努力遏制本币跌勢，但日元兌美元可能跌至165。RBC Capital Markets預計，日元有可能跌至1986年以來的最低水平。日元走弱的主因是美國與日本之間巨大的利差。
l 蘋果（AAPL.US）公司季度營收好于市場預期，該公司預測本季度銷售将恢複正增長，市場樂觀預期業績下滑勢頭有望放緩。該公司在周四宣布，截至3月30日的第二财季營收下降4.3%至908億美元。分析師平均預期為903億美元。該季度利潤超過華爾街預期。
大中華新聞
l 經合組織(OECD)表示，随着經濟增長更具韌性，許多國家通貨膨脹的降溫速度将比先前預期的更快，世界的經濟展望正在翻揚。經合組織将2024年全球增長預測從2月的 2.9%上調至3.1%，對美國、中國和印度的預期明顯改善。明年的增長預計将繼續保持在 3.2%。
l 中國遊客前往海外度過五一勞動節假期的規模接近疫情前的水平，加速了這個曾經是全球最大旅遊市場的反彈。ForwardKeys提供的數據顯示，4月27日至5月5日期間的出境遊僅比2019年的水平低7%。
l 香港第一季經濟增長快于預期，初步顯示香港疫情後的複蘇正在穩定下來。根據政府統計處周四公布的估計數據，2024年前三個月，香港的國内生産總值增長2.7%，明顯高于彭博調查的經濟學家預測的0.8%。
商品及外彙市場
l 分析人士認為，OPEC+料将把減産措施延長到下半年，以避免全球供應過剩并提振油價。沙特及其合作夥伴今年一直在實施每天減産約200萬桶的行動，并将于6月1日開會考慮是否延長。由于投資者擔心中東沖突可能擾亂石油供應，原油價格上個月飙升，引發了有關OPEC+可能恢複産量以安撫市場的猜測。但是，在接受彭博調查的交易員和分析師中，87%的人預計OPEC及其盟國将延長産量限制措施，可能一直至今年年底。Energy Aspects Ltd.表示，OPEC+會希望在開始增加供應之前看到石油市場持續吃緊的證據，因此他們決定延長減産的可能性很大。
l 盛寶銀行大宗商品策略師Ole Hansen表示，現實依然是短期内預計不會降息。他說，隻要通脹數據總是超出預期，黃金就可能出現“持久的、可能比我們已經看到的更深幅度的回調”。
财報和經濟數據焦點
l 美國4月失業率（預期：3.80%，前值：3.80%）
l 美國4月季調後非農就業人口（萬人）（預期：24.3，前值：30.3）
l 美國4月标普全球服務業PMI終值（預期：51，前值：50.9）
l 美國4月ISM非制造業PMI（預期：52，前值：51.4）
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
