核心觀點：光迅科技2026年上半年營收66.10億元（+26.07%），歸母淨利潤5.82億元（+56.34%），800G産品批量出貨、1.6T具備交付能力，全球光器件市占率第五，正加速向AI算力互聯龍頭躍遷。
深度分析
光迅科技脫胎于武漢郵電科學研究院，2009年登陸深交所，是國内首家上市的光電子器件公司。經過多年發展，已成長為A股市場稀缺的"光芯片+光模塊"垂直一體化IDM全産業鍊企業，具備從光芯片到光器件、光模塊、子系統的全鍊條能力。
核心财務數據
· 2025年全年營收119.29億元，同比增長44.20%；歸母淨利潤9.46億元，同比增長43.10%
· 2026年上半年營收66.10億元，同比增長26.07%；歸母淨利潤5.82億元，同比增長56.34%
· 2026年一季度營收27.73億元，同比增長24.79%；歸母淨利潤2.40億元，同比增長59.76%
· 11家機構預測2026年淨利潤16.91億元，同比增長78.72%
産品布局與技術領先
· 光模塊已覆蓋100Gb/s至1.6T全系列速率，800G産品已實現批量出貨，1.6T産品具備批量交付能力
· 2026年3月發布全球首款3.2T矽光單模NPO模塊，已在國内頭部廠商完成系統驗證
· OFC 2026上展示XPO方案及12.8T預研，鎖定下一代超高密度可插拔賽道
· 低速光芯片自給率已處于較高水平，持續向更高速率産品拓展
市場地位
據Omdia最新報告，公司以5.1%的市場份額位列全球光器件行業第五位。其中數通光器件全球第四（4.7%）、電信光器件全球第五（5.7%）、接入光器件全球第三（8.3%）。
資本布局
· 2026年6月35億元定增落地，用于算力中心高速光模塊擴産及前沿技術研發
· 總投資67.5億元的高端矽光産業基地加快建設，一期工程已啟動招标
· 2026年7月宣布拟籌劃H股上市，加速"A+H"股布局
投資啟示
光迅科技憑借光芯片自研能力和垂直一體化優勢，在AI算力需求爆發中占據有利位置。東吳證券預計2026-2028年歸母淨利潤分别為17.95/39.70/63.96億元，當前市值對應PE分别為76.0/34.4/21.3倍，首次覆蓋給予"買入"評級。
