【中信證券： 美股盈利的高增長或已不僅集中于頭部科技公司，非科技闆塊的盈利貢獻正在明顯增強】

中信證券發布研報指出，随着國内長假期間美股的表現與利率的脫敏，下周開始投資者的焦點轉向即将開啟的美股三季報。LSEG一緻預期顯示标普500的26Q3營收和盈利同比增速分别達1.2%/45.0%，環比有所回落。行業層面，能源、信息技術、原材料和醫療保健盈利同比增速均超過50%，美股盈利的高增長或已不僅集中于頭部科技公司，非科技闆塊的盈利貢獻正在明顯增強。對于港股，雖然海外加息周期疊加AI動能交易重啟，流動性依舊承壓，但基本面預期已觸底，主要寬基指數的盈利增速預期開始上修。行業盈利預期調整分化顯著，部分細分賽道有所上修，而内需相關行業盈利預期仍有下修壓力，後續三季度業績将是判斷修複進展的重要依據。我們建議投資者對港股維持耐心，預計短期紅利策略仍相對跑赢。