【東吳證券：政策延續“存量托底”主基調，AI産業趨勢進展積極】

東吳證券研報表示，政策延續“存量托底”主基調，AI産業趨勢進展積極。節前政策端密集出台：央行下調PSL利率并擴圍至“六張網”等新基建領域，科技創新及技改再貸款進一步加碼支持重點項目；居民房貸貼息自10月1日起正式實施等。政策組合拳覆蓋貨币、财政與結構性工具等多個維度，既釋放出穩增長、穩預期的明确信号，也凸顯出本輪調控更加注重精準滴灌與存量優化。AI方面，産業層面雖無重磅的新共識形成但積極進展充足：模型發布加速，AI的新應用場景個人Agent出現滲透的早期信号。科技硬件作為即期和下期EPS能見度更高的品種在高息環境下具有分子端優勢。