9月下旬，特斯拉人形機器人Optimus的量産進展密集披露。據市場消息，特斯拉近幾個月已将Optimus産量提升約十倍，8月周産量從二季度小批量測試階段的數十台躍升至數百台，管理層目标在年底前建成連續自動化産線、實現周産能超千台，供應鍊指引的年底目标更是上看每周2000至2500台。9月特斯拉團隊赴甯波開展量産審廠，并向核心供應鍊下達約5000台批量訂單。
産能規劃同樣激進。加州弗裡蒙特工廠已拆除Model S/X産線改造為Optimus專用産線，規劃年産能100萬台；得州超級工廠産線主體已動工，Optimus項目負責人Elluswamy在7月底将遠期年産能目标從100萬台直接上調至1000萬台。
行業層面，IDC最新全球人形機器人跟蹤報告顯示，2026年上半年全球人形機器人出貨量接近2.5萬台，同比增長432.1%，市場規模超過7.4億美元，同比增長322.7%。其中中國出貨超1.9萬台，占全球約77.9%，智元機器人以超8600台的出貨量登頂全球第一，約占全球市場35%。摩根大通預計全球出貨量将從2026年的約6萬台增至2030年的約175萬台，摩根士丹利将2030年中國出貨預期上調至44.6萬台。
映射到港股，産業鍊已經從概念炒作走向訂單與業績的驗證階段。優必選在工業制造與服務場景雙線推進，部分統計口徑下拿下人形機器人市場份額全球第一；優地機器人9月上市以來累計上漲152.6%，較發行價一度漲逾兩倍；速騰聚創的激光雷達、地平線機器人的智駕與具身計算芯片，均為物理AI感知與決策層的核心環節。
但瓶頸同樣清晰。精密靈巧手的裝配、傳感器可靠性、自動化設備産能仍是制約穩定規模化的核心卡點，特斯拉自己也承認Optimus是史上最難規模化的産品。對投資者而言，這一輪行情的分水嶺在于誰能把訂單轉化為報表收入，整機叙事之外，上遊零部件的确定性反而更高。
