光通信龍頭長飛光纖光纜（06869）今早延續強勢，截至上午約11時升5.1%報195元，盤中高見199.4元，半日成交已逾3400萬元。該股昨日獲南向資金淨買入約5.81億元，居港股通成交活躍股首位；南向資金已連續11個交易日淨流入港股，累計買入約362億元，北水對光通信主線的偏好清晰可見，該股更與智譜、華虹宏力同列南向資金連續淨買入名單。
行業層面利好密集。海關統計顯示，7月我國光纖、光纜出口單價再度攀升，刷新年内最高紀錄，行業量價齊升格局确立。智算中心加速建設催生國内外新型光纖光纜産品需求持續擴張，行業供需結構持續改善。2026雲栖大會今日起在杭州舉行，阿裡預告2032年阿裡雲數據中心規模将超過20GW，數據中心互聯對光纖需求的拉動再添佐證，AI正在改寫光纖行業的傳統發展邏輯。
公司業績正處于爆發期。8月下旬公布的中期業績顯示，上半年營業收入98.09億元人民币，按年升53.6%；毛利52.34億元，按年大增189.7%；歸母淨利潤29.245億元，按年飙升889%，貼近盈喜預告24億至30億元區間的上限；基本每股收益3.56元，并派發中期股息每股1.06元。單看第二季，淨利潤達24.29億元，按季增幅以倍數計，較市場預測高出一倍有餘。公司解釋，營收增長源于智算中心加速建設帶動行業進入上行周期，主營業務收入結構改善，主要産品銷售量及平均單價同比較快增長。
公司質地方面，長飛為全球唯一同時掌握三大預制棒工藝的廠商，預制棒、光纖、光纜全産業鍊一體化布局，成本與技術壁壘兼備，券商普遍認為公司将充分受益于行業量價齊升。面對AI算力互聯的新需求，公司通過控股長芯盛布局AI高速互聯組件，産業鍊向下遊延伸，光纖光纜主業與數通組件雙輪驅動，打開數通增量成長空間。該股A+H兩地上市，H股年内随光通信闆塊景氣度水漲船高，股價翻升之餘成交持續活躍，北水持倉占比拾級而上。
今日升勢同時有大盤配合，港股通半導體及AI産業鍊共振走強，華為今日發布昇騰960超節點方案，算力網絡内部互聯帶寬需求躍升，對高端光纖及空芯光纖等新型産品的導入預期持續升溫。
雲栖大會明後兩日尚有阿裡雲核心技術發布，超節點組網對光互聯的規格要求料進一步明朗，公司新型光纖産品放量節奏與第三季出貨均價，将成為檢驗這輪量價齊升成色的下一組數據。
