人工智能的軍備競賽，正在科技巨頭的氣候賬本上撕開一道口子。
2026年8月13日披露的數據顯示，微軟2026年碳移除信用購買量大幅收縮，截至7月中旬僅購入855萬噸，同比驟降約80%。收縮的直接原因是AI基礎設施投資的優先級重塑，數據中心加速擴張帶來電力需求激增，使其2025财年總排放（範圍1+2+3）同比上升25%至約2000萬噸，給既定氣候目标帶來顯著壓力。微軟對此回應稱，調整屬于嚴謹的财務規劃，并未改變其脫碳雄心。
但單一企業的采購策略調整，足以在整個新興市場掀起波瀾。盡管購買量銳減，微軟仍占據2026年全球碳移除交易近半壁江山，其采購放緩直接導緻全球同期碳移除信用總銷量同比下滑66%。這暴露了碳移除行業一個結構性軟肋，需求高度集中于少數科技巨頭，一旦頭部買家因資本開支轉向而收縮，項目開發商的融資預期便會瞬間失穩。碳移除要從巨頭的氣候配件變成穩健的基礎設施産業，必須拓寬需求基礎。積極信号也已出現，由Stripe等企業組成的Frontier聯盟近期承諾投入9.15億美元支持新項目，顯示市場需求正趨于多元化。
值得注意的是，微軟并非簡單撤退，而是在重塑參與方式。據中國ESG研究院月報，2026年8月24日，Aker Solutions與微軟在挪威斯塔萬格簽署合作協議，共同推進全球碳捕集與封存（CCS）及二氧化碳移除（CDR）項目。微軟将提供數據與AI支持以确保碳捕集與封存的準确測量，滿足投資者對監測、報告與核證（MRV）的嚴格要求，其角色正從單純的長期采購方，轉向項目早期開發階段的技術與市場賦能者。同期，特斯拉也在為能源轉型加碼，8月披露的得州稅收優惠申請文件顯示，其計劃投資101億美元建設覆蓋矽材料到組件的垂直一體化光伏制造基地。
這場兩難的本質，是兩重時間尺度的沖突。AI投資的回報周期以季度計，氣候承諾的兌現以十年計。當資本開支隻能二選一時，财務規劃往往讓氣候目标淪為彈性項。對投資者和評級機構而言，科技巨頭的ESG評估框架亟需加入一個新問題，AI擴張的碳代價是否被充分定價？對企業而言，微軟路徑給出的啟示是，與其承諾難以企及的年度中和目标，不如投資可核證的減排基礎設施，并讓排放數據與AI算力擴張同步透明。氣候承諾的公信力，終究要靠數據而不是口号來捍衛。
