國泰海通：美股光通信公司業績指引強化基本面 看好通信拐點機會

國泰海通證券發布研究報告稱，AAOI業績符合預期，産能指引再度上修。以 CPO、NPO 為核心的縱向集成光互聯技術正式進入商業化落地周期，為行業打開全新增量市場，光互聯在 AI 算力集群中的價值權重有望持續上行。2026 年也因此成為行業重要拐點：存量成熟産品依托原有場景實現規模放量，CPO、NPO 等前沿技術新品同步實現量産落地，行業迎來雙線驅動的增長紅利，建議重點挖掘高壁壘細分賽道與行業龍頭投資機會。