中信證券：AI驅動半導體産業資本開支上行，設備開啟新一輪成長周期

中信證券研報稱，AI正成為本輪全球半導體産業周期的核心驅動力，帶動全球晶圓廠資本開支進入新一輪上行周期，先進邏輯以及先進存儲正形成擴産共振，半導體設備行業景氣度由周期修複邁向結構性成長階段，中信證券預計2028年全球半導體設備市場規模将超過2900億美元，而中國半導體産業景氣度将受益于AI與國産替代雙重催化，預計2028年中國半導體設備市場規模有望接近1000億美元。在此背景下，中信證券建議重點關注兩條投資主線：1）具備全球競争力，持續受益于先進制程及先進封裝擴産的國内設備龍頭；2）國産替代持續推進，産品矩陣不斷完善, 先進制程驗證持續突破的國産零部件企業。