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彙控(00005.HK)無法進一步回購股份 邵偉信:不會影響派息

來源:真灼傳媒 時間:2022-04-26 20:40:34

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控(00005.HK)中午公布首季業績,首季稅前利潤按年跌近28%,勝市場預期。該集團表示,因一級資本比率或短暫下跌而有可能于今年無法進一步回購股份。股價午後受壓,最多跌逾5.5%,失守50港元關口,收報49.5港元,跌逾4%。

由于2022年普通股權一級比率(CET1)可能短暫下跌至低于14%至14.5%的目标範圍,該集團已表明拟于股東大會後展開此前公布的10億美元股份回購行動後,今年不會進一步回購。

财務總監邵偉信(Ewen Stevenson)表示,即使CET 1跌至目标區間以外,亦不會影響其派息政策,重申股息是基本(primary)和恒常回饋股東措施。回購是在有過剩資本時,用作将資本正常化的工具,集團冀保存分派能力以派發健康的股息,“大家可以預期我們将會更多透過派息分派,并非股份回購”。該集團會繼續檢讨是否恢複按季派息,明年2月之前再交代情況。

他補充說,計劃在本周(29日)股東大會後,最快下周推出早前宣布的10億美元回購。

彙控今年首季列帳基準除稅前盈利41.66億美元,高于市場預期中值,按年跌近28%,按季升56%。撇除重大項目影響,經調整除稅前盈利約47.1億美元,按年跌25.3%,由于俄烏戰争及通脹加劇影響所緻;按季則升19%。

期内,淨利息收入近70億美元,按年升逾7%,按季升逾3%。受惠于市場利率上升,淨利息收益率擴闊至1.26厘,是2020年第2季以來最高,按年擴闊5個基點,按季亦擴闊7個基點,利率上升帶動資産收益率改善。至于費用收入淨額約31.3億美元,按年跌近10%,按季升近1%。

所有地區均繼續錄得盈利。期内,亞洲區列帳基準稅前利潤為28.04億美元,按年跌25.4%,為貢獻最大地區;經調整除稅前利潤跌24.2%至28.57億美元。當中,香港區列帳基準稅前利潤10.22億美元,按年跌45.8%,按季升1倍,對該集團盈利貢獻近25%。

香港區首季淨利息收入18.96億美元,按年升近4%及3%。淨費用收入8.07億美元,按年跌29%,但按季升逾3%。淨經營收入按年跌近19%、預期信貸損失及其他信貸減值開支按年升1.4倍,均令到季度業績按年轉差。

首季内地列帳稅前盈利8.79億美元,按年跌近10%,按季升近17%,盈利貢獻占比21%。至于亞洲季内列帳稅前盈利28.04億美元,按年跌逾25%,按季升近40%,盈利貢獻達67%以上。

彙控歐洲區稅前盈利按年跌74.6%至2.53億美元;北美洲稅前盈利升14.3%至5.53億美元;中東及北非列稅前盈利升14.2%至3.85億美元;拉丁美洲稅前盈利按年則跌15.8%至1.7億美元。

俗稱「炒房」的環球銀行及資本市場業務,經調整除稅前盈利12.3億美元,按年跌35%,按季急升近1.1倍;财富管理及個人銀行經調整稅前利潤按年跌40.3%至11.23億美元;工商金融經調整稅前利潤按年升3.5%至18.21億美元;而企業中心經調整稅前利潤跌28.7%至5.29億美元。

邵偉信指,彙控首季錄得6.4億美元的預期信貸損失,其中2.5億美元與俄羅斯相關資産有關,1.6億美元與内地房地産信貸有關,基于有部分内房公司客戶出現違約,預期内房市場仍困難,因此可能再為内房貸款再作撥備。

至于香港疫情對其香港業務帶來影響,邵偉信表示,香港信貸質素沒有明顯惡化,該行會協助客戶渡過困難。

美國已踏入加息期,邵偉信預期美國聯儲局将于5、6月各加息半厘,并指聯儲局以更“鷹”立場提速加息,此令彙控淨利息收入大為得益,首季淨息差按季亦升了7個基點至1.26%,是自2020年以來首見上升。他相信美息上升100點子,可帶動港元拆息今後1、2季大幅上揚。

花旗發表研究報告指出,彙控首季季績較市場預期高出5%,不過,今年不會展開進一步回購,與該行預期展開額外20億美元回購預期不一,或對市場帶來負面影響。

香港股票分析師協會副主席郭思治表示,彙控首季季績是預期之内,但基于地緣局勢緊張與疫情對于經濟困擾仍存在,他預期彙控股價有波幅卻難有升幅。


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