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大行料贛鋒锂業(01772.HK)來季會續現锂的魅力 挑戰52周新高

來源:真灼傳媒 時間:2022-04-27 20:57:10

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内地锂電龍頭之一的贛鋒锂業(01772.HK)(002460.SZ)昨日收市後公布首季盈利35.25億元(人民币.下同),已接近去年全年賺51.75億元的7成,A、H股股價今日猛漲,A股以92元輕微低開後瞬間拉升,中午升破百元大關兼升停闆,收報101.46元;H股升勢亦不弱,一度升約15%,以92.25港元收市,升幅12.5%。

贛鋒锂業首季業績報佳音,主要受惠于锂鹽産品價格和銷量齊升。展望來季,相信仍可繼續交出不俗的成績表。摩根大通預期贛鋒锂業第二季有可能再創曆史新高,核心盈利可能達到40億元以上,首季核心盈利為30億元。至于锂價走勢,摩通表示,疫情影響上半年電動汽車生産,下半年需求恢複或導緻锂價反彈。

摩通上調贛鋒锂業2022/23年盈利預測196%及203%,并認為該公司估值非常具吸引力,維持H股180港元的目标價與增持評級。摩通的目标價非常貼近贛鋒锂業的185港元52周新高。

一直以擅長新能源投資著稱的滙豐晉信基金經理陸彬,其管理的滙豐晉信動态策略基金去年下半年曾減倉新能源股,加倉内房股,年底時第一大重倉股為萬科A(000002.SZ),在4月16日發布的一季報,披露了贛鋒锂業(002460.SZ)一躍成為該基金第一大重倉股,甯德時代(300750.SZ)成為第二大重倉股。

除贛鋒锂業外,陸彬還在加倉了雅化集團(002497.SZ)、天齊锂業(002466.SZ)、鹽湖股份(000792.SZ)等锂礦公司。

在陸彬的投資組合中,贛鋒锂業赢了甯德時代的訊息吸引不少基金朋友注目。贛鋒锂業昨日的季績,反映陸彬的投資眼光勁,确實是擅長新能源投資的高手。

锂電池是新能源行業的必須原材料,锂價較早時因供應緊張關系而價格暴漲,自今年1月以來,已有近20家新能源車企宣布漲價,涉及車型近40款,漲價幅度從2000元至3萬元不等。從2021年底至今,電動車龍頭特斯拉(Tesla)曆了多輪漲價,甚至在3月罕見地出現連續兩次向上調價,行政總裁馬斯克(ElonMusk)于本月初在社交平台Twitter上發文:「锂的價格已經到了瘋狂的水平!除非這成本能下降,否則Tesla可能真的迫不得已直接進入大規模采礦和煉油行業。」

贛鋒锂業一早已作部署通過新項目開發來解決锂供應瓶頸,該公司将積極推進阿根廷Cauchari-Olaroz锂鹽湖項目的開發建設,于年内加快墨西哥Sonora锂黏土項目的建設工作,力争将該項目打造成全球黏土提锂的領先項目。與此同時,該公司會配合合作夥伴,确保澳大利亞MountMarion、澳大利亞Pilgangoora、及非洲馬裡Goulamina等锂輝石項目的生産運營、産能建設順利。該公司預期阿根廷、澳洲及馬利等地的新項目将于今年下半年起至2024年投産,有助解決锂供應瓶頸。

花旗發表報告指,預期贛鋒锂業将受惠于阿根廷Cauchari-Olaroz锂鹽湖項目于今年下半年開始生産,及锂化合物價格高企。該行重申對該集團股份買入評級,目标價161.6港元。

此外,該公司制定碳減排路線圖,并因地制宜地推廣可再生能源的應用,包括屋頂光伏、集中式光伏、風力發電的使用,推動公司現有能源使用結構的轉型,降低單噸産品碳排放資料。

該公司于3月發表的年度業績報告中指出,動力電池作為電動汽車的關鍵部件之一,動力電池将進入大規模退役期,對動力電池開展回收利用已迫在眉睫,引起了國家、社會的高度關注。從布局上看,産業鍊上下遊企業均在積極開展回收再利用布局,随着動力電池報廢高潮的臨近,對廢棄動力電池加以合理回收利用有極大的意義和必要性;從應用領域看,退役動力電池在儲能和低速電動車等領域有着巨大的應用潛力。

根據安信證券推算,2025年退役動力電池的锂回收總量将達到7.5萬噸LCE。2030年退役動力電池的锂回收總量将達到27.9萬噸LCE。

廢舊電池分類利用和集中處置被列為國家“十四五”循環經濟發展規劃。2021年兩會期間政府工作報告首次提出加快建設動力電池回收利用體系。

中國汽車技術研究中心資料顯示,截止到2020年國内累計退役的動力電池超過20萬噸(約 25GWh),市場規模達到100億元。

該公司于今日發表的2021年可持續發展報告中,提到贛鋒锂業基于産業生态中锂化工廠、三元前驅體化工廠、金屬锂工廠、電池廠等現有資源,積極布局循環科技産業,利用“城市礦山”打造退役锂電池綜合回收項目。


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