【瑞銀：首予英矽智能“買入”評級及目标價77港元】

【瑞銀：首予英矽智能“買入”評級及目标價77港元】瑞銀發表報告，首次覆蓋英矽智能并予“買入”評級，目标價77港元，相當于預測今年市銷率31.3倍，與全球同業一緻。該行指出，英矽智能是全球領先的AI驅動藥物研發(AIDD)公司，利用其端到端專有的Pharma.AI平台進行藥物發現和管線開發，該業務占2025年總收入的87%。該行表示，英矽智能通過整合生成式AI、深度學習和自動化，将目标發現到臨床前候選藥物(PCC)确認的時間從傳統約4.5年縮短到12至18個月。目前其Pharma.AI平台已産生約30個資産管線，并簽署了10多項授權或合作協議，截至2026年5月，總合同價值超過70億美元。報告提到，核心資産Rentosertib(ISM001-055)是全球首個完全由AI發現的首創(FIC)候選藥物，中國2a期臨床結果顯示出良好的療效和安全性，計劃于2026年第三季在中國啟動3期試驗。該行預計公司2025至2035年的收入複合年增長率将達36%，并看好其擴張中管線帶來的授權轉讓潛力。