東亞銀行（00023.HK）公布2025年全年業績，受到減值撥備增加及息差收窄影響，可歸屬于本集團股東溢利按年下跌24.0%至35.01億港元。每股基本盈利為1.22港元，全年派息0.61 港元。期内，撥備前經營溢利微跌1.3%至111.98億港元。受利率下調影響，淨息差按年收窄19個基點至1.90%，導緻淨利息收入下跌7.3%至153.22億港元。然而，非利息收入表現亮眼，按年大幅飙升28.0%至56.97億港元，有效抵銷了部分利息收入的跌幅。資産質素方面，金融工具減值損失微升2.6%至56.42 億港元，當中77%與香港和内地的商業房地産（CRE）相關，惟整體減值貸款比率已見回落至2.69%。
各大業務闆塊于充滿挑戰的環境下仍展現韌性。香港零售銀行業務表現穩健，非利息收入增長25.5%；财富管理業務強勁，相關收入按年急升38.2%，銀行保險業務的新造年度化保費亦創新高。私人銀行表現尤為突出，受惠于客戶數目及管理資産規模擴大，經營收入顯著上升逾兩成，非利息收入增幅更超過四成。中國内地業務亦錄得強勁複甦，雖然淨利息收入下跌，但在貿易融資及财富管理等服務收費帶動下，非利息收入大幅增長14.9%，淨溢利按年躍升45.2%至2.55億港元。
展望未來，管理層已定下清晰的三年财務目标，冀透過帶動非利息收入實現14%的年複合增長、将年度成本增長控制在5%以内，以及将信貸成本降至60個基點以下，目标于2028财政年度将股東權益回報率（ROE）提升至 7%水平。
來源：凱基證券
